Autodesk 주식 주요 통계
- 현재 가격: ~$241(2026년 5월 28일)
- 27 회계연도 1분기 총 매출: 19.3억 달러, 전년 동기 대비 +18% 증가
- 27 회계연도 1분기 조정 주당순이익: 2.99달러, 전년 동기 대비 +31%, 시장 예상치 대비 5% 초과 달성
- 27 회계연도 1분기 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업 마진: 39%
- 27 회계연도 1분기 잉여현금흐름: 8억7600만 달러
- FY27 매출 가이던스(상향 조정): 81억5천500만~82억2천500만 달러
- FY27 비일반회계기준 FCF 가이던스(상향 조정): 27억 2,500만 달러-$28억 달러
- TIKR 모델 가격 목표: ~$430
- 내재 상승 여력: ~78%
사상 최대 규모의 인수를 발표하면서 매출과 주당순이익을 상회하는 오토데스크 주식
Autodesk(ADSK)는 2027 회계 연도 1 분기 조정 EPS가 2.99 달러로 2.84 달러 스트리트 추정치를 5 % 상회하고 총 매출이 19.93 억 달러로 컨센서스를 2 % 상회하면서 동시에 회사 사상 최대 규모의 거래 인 MaintainX의 3.575 억 달러 인수를 발표하면서 상단과 하단 모두에서 상한선을 기록한 결과를 제공했습니다.
CFO Janesh Moorjani는 AECO, 특히 건설 및 신흥 시장의 강세를 주요 동인으로 꼽았으며, 신규 구독 증가로 인해 회사의 지속적인 영업 조직 개편으로 인한 예상되는 혼란을 흡수했음에도 불구하고 갱신율이 견조하게 유지되는 등 광범위한 실적 호조세를 보였습니다.
매출은 전년 동기 대비 18% 증가했으며, 새로운 거래 모델이 1분기에 약 3.5% 포인트의 순풍을 일으켜 2분기에는 약 2% 포인트, 전체 회계연도에는 평균 약 1.5% 포인트를 기여할 것으로 예상됩니다.
앤드류 아나그노스트 CEO는 1분기 실적 발표에서 "고객들은 단순히 생성만 가능한 AI가 아니라 실제 세계에서 정확한 결과물을 만들어내는 AI를 필요로 한다"고 말하며, 이는 확률론적 AI 생성과 파라메트릭 및 물리 기반 제품 엔진을 사용한 결정론적 엔지니어링 검증을 결합한 오토데스크의 하이브리드 접근 방식과 관련이 있다고 설명했습니다.
MaintainX 인수를 통해 오토데스크의 설계 및 제작 플랫폼을 운영 분야로 확장하여 실제 자산 성능 데이터에 액세스할 수 있게 됨에 따라 경영진은 회사의 디지털 트윈 전략이 정적에서 동적, 예측으로 가속화되어 400억 달러 규모의 TAM 확장을 이룰 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
MaintainX는 매년 50% 이상 성장하는 최신 유지보수 및 자산 운영 플랫폼으로, 2026년에 연간 반복 매출이 1억 3,500만 달러를 초과할 것으로 예상되며, 35억 7,500만 달러의 가격은 시너지 효과 이전 독립형 기준으로 약 18배의 미래 수익이 될 것으로 예상됩니다.
오토데스크는 인수 발표와 함께 분기 자본 환원 프로그램에 자금을 지원하여 약 190만 주를 4억 4,800만 달러에 환매했으며, 27 회계연도에도 26 회계연도와 비슷한 규모의 자사주 매입을 계획하고 있으며, 잉여 현금 흐름의 약 50%를 추가 주식 수 감소에 사용할 예정입니다.
보다 광범위한 전략적 맥락은 Autodesk가 건설 부문에서 실행한 것과 동일한 플레이북입니다. 즉, 파괴적인 시장 선도업체를 인수한 후 유기적 및 무기적 볼트온을 통해 초석을 다지고, Fusion을 확장한 임원인 Steve Hooper를 새로운 Autodesk 운영 솔루션 사업부를 이끌도록 임명하여 현재 20% 이상 성장하는 6억달러에 가까운 LTM 매출을 창출하는 건설 부문만큼 큰 운영 부문을 구축하겠다는 초기 신호로 해석할 수 있습니다.
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수익 가속화와 마진 레버리지로 ADSK 손익 계산서를 정의합니다.
총 수익은 2025년 4월 30일 마감 분기의 16억 3천만 달러에서 2026년 4월 30일 마감 분기의 19억 3천만 달러로 가속화되었으며, 이는 지속적인 개선의 순차적 패턴으로 전년 대비 18%라는 헤드라인 수치는 한 분기 이벤트가 아닌 궤도상의 한 단계 상승으로 해석할 수 있습니다.
전년 동기 대비 매출 성장률은 기저 수요, 새로운 거래 모델 순풍, 건설 부문의 우호적인 모멘텀을 반영하여 4분기 전 15.2%에서 가장 최근 분기에는 18.4%로 증가폭이 확대되었습니다.
2026년 1월 31일로 마감된 분기의 GAAP 영업 이익은 전년 동기 대비 37% 증가한 5억 3천만 달러를 기록했으며, 손익계산서에 표시된 8분기 동안 영업 마진은 21%에서 27.2%로 확대되어 최근 몇 년간 가장 지속적인 영업 레버리지를 기록했습니다.
R&D 지출은 지난 4분기 동안 분기당 4억~4억 2천만 달러로 거의 비슷한 수준을 유지했으며, 이는 마진 확대가 비용 절감이 아닌 상대적으로 안정적인 비용 기반에 대한 매출 규모에 의해 주도되고 있음을 나타냅니다.
Autodesk 주식은 저평가되어 있나요? TIKR 밸류에이션 모델이 보여주는 것
TIKR의 기본 사례에 따르면 2031년 1월까지 오토데스크의 가치는 약 430달러로 현재 가격인 241달러에서 약 79%, 즉 향후 4.7년 동안 연율로 약 13%의 총 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다.
오토데스크가 중간 가정인 회계연도 36년까지 약 8%의 매출 연평균 성장률과 약 33%까지 순이익 마진이 확대되는 경우, TIKR 모델에 따르면 2035년 1월까지 주가는 약 486달러로 총 수익률은 약 102%, 연율로는 약 8%에 달할 것으로 예상됩니다.
성장이 약 7.5%의 매출 연평균 성장률과 약 31%의 마진으로 정체되는 로우 케이스 시나리오에서는 2035년까지 약 379달러, 약 57%의 수익률과 연율로 약 5%의 수익률을 예상합니다. 수익이 약 9%로 복리 성장하고 마진이 34%에 가까운 높은 시나리오가 유지된다면 이 모델은 약 608달러, 총 수익률 약 152%, 연간 수익률 약 11%의 수익을 창출할 수 있습니다.
Autodesk의 FY27 1분기 실적은 어땠나요?
Autodesk는 27 회계연도 1분기에 조정 주당 순이익 2.99달러를 달성하여 시장 예상치 2.84달러를 약 5% 상회했습니다. 총 매출은 전년 동기 대비 18% 증가한 19억 3,000만 달러를 기록했으며, 청구액은 18% 증가했습니다.
이 같은 실적은 지속적인 영업 조직 개편을 통해 갱신율이 견고하게 유지된 가운데 AECO 건설 및 신흥 시장에서의 강세에 힘입은 결과입니다. 경영진은 실적 호조에 따라 연간 매출 가이던스를 81억 5,500만 달러에서 82억 2,500만 달러로, 연간 조정 EPS 가이던스를 12.40달러에서 12.60달러로 상향 조정했습니다.
2026년 Autodesk 주식은 저평가되어 있을까요?
TIKR의 기본 사례에 따르면 2031년 1월까지 Autodesk의 가치는 약 430달러로, 현재 가격인 241달러에서 총 수익률 약 79% 또는 연율로 약 13% 상승할 것으로 예상됩니다.
영업 이익은 4분기 전 21% 마진에서 가장 최근 기간에는 27%로 확대되어 포워드 모델보다 낮은 실제 수익 하한선을 제공합니다.
핵심 변수는 Autodesk가 명시된 FY29 마진 프레임워크 내에서 MaintainX 희석을 흡수하면서 8% 이상의 매출 성장을 유지할 수 있는지 여부입니다.
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