핵심 요약
- 타이거 글로벌이 2분기에 어드밴스트 마이크로 디바이시스에 3억 9,200만 달러 규모의 포지션을 신규 개설한 반면, 캐시 우드의 ARK 인베스트는 AMD 주식을 48% 감축했으며, 이는 6월 30일로 종료된 분기의 13F 서류에 나타납니다.
- 감축 이후에도 AMD는 ARK의 13F 기준 주식 중 5.3%를 차지하며 두 번째로 큰 보유 종목이 되었으며, 이는 3월 31일의 4.3%에서 상승한 수치입니다.
- 애널리스트들의 2027년 EPS 추정치는 1년 만에 두 배 이상 상승했으며, AMD의 선행 주가수익비율(P/E)은 6월 말의 67배에서 45배로 하락했습니다.
- AMD는 11월 3일 장 마감 후 3분기 실적을 발표합니다.
두 개의 유명 펀드가 2분기에 어드밴스트 마이크로 디바이시스(AMD) 에 대해 정반대의 행보를 보였으며, 주식을 판 쪽이 더 큰 베팅을 한 결과를 얻게 되었습니다.
체이스 콜먼의 타이거 글로벌이 새로운 AMD 포지션을 개설했으며, 이는 8월 14일에 제출된 6월 30일로 종료된 분기의 13F 서류에 나타납니다. 캐시 우드의 ARK 인베스트는 동일한 날 제출된 자체 13F에 따르면 AMD 주식을 48% 감축했습니다. AMD는 11월 3일 화요일 장 마감 후 3분기 실적을 발표할 예정이며, 두 펀드의 9월 13F 서류는 11월 16일까지 제출되어야 합니다.
타이거 글로벌, 소규모로 시작
타이거 글로벌은 6월 30일 기준 674,727주, 가치 3억 9,200만 달러 상당의 AMD 주식을 보유하고 있었습니다. 이는 미국 주식 239억 8,000만 달러 중 1.6%를 차지하며, AMD는 46개 포지션 중 19번째로 큰 보유 종목이 되었습니다.
AMD는 6월 30일 이후 13% 하락했습니다. 이는 분기 종료 이후의 움직임일 뿐입니다: 어느 서류도 펀드가 언제 거래했는지, 얼마에 지불했는지, 여전히 주식을 보유하고 있는지 여부를 보여주지 않습니다.
TIKR, AMD에 대한 55명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 '매수'를 권고할까요?
AMD에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월스트리트의 매출 및 이익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR을 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. AMD의 애널리스트 등급 보기
ARK, 절반을 팔고도 더 큰 베팅을 유지
ARK의 감축 이후에도 상당한 AMD를 보유하게 되었습니다. 6월 30일 기준, 142만 주, 가치 8억 2,300만 달러 상당을 보유하여 미국 주식 154억 달러 중 5.3%를 차지했으며, 189개 포지션 중 두 번째로 큰 보유 종목이 되었습니다.
이 비중은 3월 31일의 4.3%에서 상승한 것입니다. ARK는 주식의 약 절반을 팔았음에도 불구하고, 주식의 분기 중 상승이 매각을 능가했기 때문에 펀드 내 지분으로서 AMD는 여전히 성장했습니다. 이는 랠리 중 일부 수익을 실현한 것이지, AMD에 대한 반대 투표가 아닙니다. ARK는 또한 타이거 글로벌보다 두 배 이상 많은 금액을 AMD에 투자했으며, 비중은 세 배 이상 높았습니다.
이익 추정치가 두 배 이상 상승
AMD의 2분기 실적이 그 이유를 보여줍니다. 매출은 50% 증가하여 115억 달러에 달했으며, 데이터 센터 매출은 두 배 이상(107% 증가) 67억 달러로 늘어 총 매출의 58%를 차지했습니다.
애널리스트들은 정상화 EPS가 2025년 4.17달러에서 올해 7.62달러, 2027년에는 15.94달러로 급등할 것으로 예상합니다. 1년 전에는 2027년에 7.43달러를 예상했으므로, 이 추정치는 AMD의 랙 규모 AI 시스템인 헬리오스와 급증하는 서버 칩 수요에 힘입어 두 배 이상 상승했습니다. 헬리오스는 하반기에 본격화되기 시작했으며, 앤트로픽의 첫 기가와트는 2027년 상반기에 배치될 예정입니다.
추정치가 상승하고 주가가 고점에서 하락하면서 AMD의 선행 주가수익비율(P/E)은 6월 말 5년 최고치인 67배에서 45배로 하락했습니다. 이는 여전히 5년 평균인 35배보다 훨씬 높아 주식이 싸다고 볼 수는 없습니다.
평균 목표주가는 640달러로, 1년 전 240달러에서 상승했으며 금요일 종가 504.80달러보다 27% 높습니다. 개별 목표주가는 365달러에서 1,250달러까지 다양합니다.
타이거 글로벌의 베팅이 여기서 더 나아 보이는 이유
리스크는 2027년에 있습니다. 애널리스트들은 헬리오스가 여전히 건설하고 비용을 지불해야 할 데이터 센터를 보유한 AI 연구소에 대규모로 출하될 것으로 예상합니다. AMD는 그 비용을 지원하고 있습니다: 오픈AI에 최대 1억 6,000만 주에 대한 워런트를 부여했으며, 배치 이정표에 연동하여 앤트로픽에 최대 50억 달러까지 투자할 것을 약속했습니다. 공급업체가 고객에게 자금을 지원할 때, 그 고객을 기반으로 한 추정치는 어느 정도 회의적인 시각으로 바라볼 필요가 있습니다.
그럼에도 불구하고, 저는 여기서 타이거 글로벌의 편에 서고 싶습니다. AMD는 선행 이익 대비 6월 말보다 약 3분의 1 저렴해졌으며, 헬리오스가 예정대로 출하된다면 45배의 배수는 주가가 아닌 이익을 통해 하락할 수 있습니다. ARK의 부분 매각도 비난하기 어렵습니다: 큰 상승 이후 일부 수익을 실현했고 AMD를 포트폴리오 상위권에 유지했습니다.
화요일의 실적 발표가 첫 번째 시험대입니다. AMD는 3분기 매출을 약 130억 달러, 오차 범위 3억 달러로 가이드했습니다. 이 범위의 상단에 해당하는 결과와 헬리오스가 예정대로 진행된다면 매수 측의 입장을 뒷받침할 것입니다. 11월 16일까지 제출되어야 할 9월 13F 서류는 타이거 글로벌이 추가 매수했는지, ARK가 계속 매도했는지를 보여줄 것입니다.
그렇다면 AMD 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR을 사용하면 어떤 주식의 미래 가격도 1분 안에 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 AMD가 얼마나 가치가 있을지 확인하세요. 월스트리트 합의 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 어떤 주식을 사거나 팔라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 즐거운 투자 되세요!
