주요 요점:
- 2분 가치 평가 모델은 2년 후 Enphase Energy 주식을 주당 60달러로 평가합니다.
- 이는 현재 주당 가격인 44달러에서 36% 상승할 수 있는 잠재력이 있으며, 향후 2년간 연간 17%의 수익률로 환산할 수 있습니다.
- ENPH 주식은 태양광 수요가 회복됨에 따라 향후 3년간 주당순이익이 65% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 태양광 주식은 마이크로 인버터 혁명을 주도하고 새로운 시장으로 확장하고 있음에도 불구하고 역사적으로 낮은 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
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Enphase Energy(ENPH)는 세계 최고의 마이크로 인버터 회사로, AC 결합형 분산 아키텍처와 종합적인 가정용 에너지 관리 플랫폼으로 가정용 태양광에 혁신을 일으키고 있습니다.
Enphase는 480만 개의 시스템에 8,150만 개 이상의 마이크로인버터를 출하했으며, 거의 2기가와트시 규모의 배터리 스토리지를 구축했습니다. 시가 총액이 57억 달러에 달하는 Enphase는 주거용 태양광 분야의 기술 리더로 자리매김하는 동시에 에너지 저장, 전기차 충전, 종합적인 가정 에너지 관리 솔루션으로 사업을 확장하고 있습니다.
현재 ENPH 주식은 주당 44달러에 거래되고 있으며, 태양광 회복 스토리를 접하고자 하는 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있습니다. 이 회사의 차세대 제품과 지리적 확장은 이러한 스토리를 강화하고 다음 단계의 성장을 위한 입지를 다지고 있습니다.
사상 최고치 대비 90% 가까이 하락한 이 태양광 기술 선도 기업이 현재의 침체기를 극복하고 혁신적인 제품과 다각화된 수익원을 통해 더 큰 수익을 창출할 수 있는 이유를 살펴보세요.
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2분 평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기적인 가치를 좌우하는 세 가지 핵심 요소가 있습니다:
- 매출 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스가 벌어들이는 수익입니다.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의향이 있는 금액입니다.
2분 가치평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익 (EPS)을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
ENPH 주식이 저평가된 이유
예측
애널리스트의 추정에 따르면 Enphase Energy는 태양광 수요가 정상화되고 신제품이 시장 점유율 상승을 주도하면서 향후 3년 동안 강력한 수익 회복을 달성할 것으로 예상됩니다.
주당 순이익은 2024년 2.37달러에서 2027년 3.92달러로 회복되어 향후 3년간 65% 증가할 것으로 예상됩니다.
주당 순이익(EPS)이 46% 감소하는 어려운 2024년에 이어 2025년에는 3%, 2026년에는 37%, 2027년에는 17%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.
ENPH 주식의 이러한 수익 증가는 다음과 같은 요인에 의해 주도된 것으로 보입니다:
- 태양광 시장 정상화: 고금리 및 규제 전환으로부터의 회복(현재 NEM 3.0이 그 뒤에 있습니다).
- 시장 확장: 480볼트 상용 시장 진출과 유럽 및 신흥 시장에서의 국제적 성장.
- 제품 다각화: 배터리, EV 충전기, 에너지 관리 수익원이 증가하고 있습니다. 제조 이점: 마이크로인버터의 80%가 미국 공장에서 생산되어 인플레이션 감소법 크레딧의 혜택을 받습니다.
밸류에이션을 위해 2027 회계연도까지 ENPH 주가가 주당순이익 3.50달러에 도달할 것으로 예상합니다.
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평가 배수
밸류에이션 차트에서 볼 수 있듯이, Enphase 주식은 선물 수익의 약 18배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 P/E인 49배보다 낮은 수준입니다.
밸류에이션에는 보수적인 주가수익비율 17배를 사용하겠습니다. 이는 회사의 과거 평균보다 훨씬 낮고 현재 멀티플보다 약간 낮은 수치로, Enphase의 연간 예상 수익 성장률이 18% 이상이라는 점을 고려하면 저렴한 수준입니다.
ENPH 주식의 공정 가치
2분 가치 평가 모델을 사용하고 보수적인 접근 방식을 적용합니다:
- 보수적인 2027년 주당 순이익 추정치: $3.50
- 보수적인 포워드 P/E 배수: 17배
예상 정규화 주당순이익($3.50) * 예상 주가수익비율(17배) = 예상 주가($60)
이 밸류에이션을 통해 얻을 수 있는 2년 후 예상 Enphase 주가는 주당 60달러입니다.
현재 엔페이즈 주식은 주당 약 44달러에 거래되고 있으며, 이는 향후 2년간 36% 또는 연간 수익률 17%의 잠재적 상승 여력을 의미합니다.
S&P 500 지수가 지난 60년 동안 연간 약 10%의 수익률을 기록한 것을 감안하면 투자자들에게 연간 17%의 수익률은 꽤 좋은 수익률입니다.
이것은 단지 가치 평가 연습일 뿐이며 향후 주식 가격이 어떻게 될지 확실히 알 수 없다는 점을 기억하세요.
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엔페이즈 주식에 대한 평균 애널리스트 목표주가는 얼마인가요?
애널리스트들은 엔페이즈 에너지 주식의 평균 목표 주가가 주당 57달러로 저평가되어 있다고 보고 있습니다. 이는 현재 거래 가격에서 약 31%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
고려해야 할 위험
낙관적인 전망에도 불구하고 투자자들은 청정 에너지 기업의 성장 궤도에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 위험에 유의해야 합니다:
- 정책 불확실성: 주거용 ITC 세금 공제의 잠재적 롤백은 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 이자율 민감도: 높은 금리는 태양광 파이낸싱과 투자 회수 기간에 계속 영향을 미칩니다.
- 경쟁 강도: 스트링 인버터 기업과 신규 진입자가 마이크로인버터의 시장 점유율에 도전하고 있습니다.
- 주기적인 수요: 태양광 설치량은 거시 경제 상황과 규제 변화의 변동에 영향을 받기 쉽습니다.
TIKR 테이크아웃
엔페이즈 에너지는 현재 수준에서 매력적인 가치 기회를 제공합니다. 마이크로 인버터 분야의 기술 리더십, 차세대 배터리와 전기차 충전기를 포함한 혁신적인 제품 파이프라인, 불가피한 태양광 시장 회복에 대비한 포지셔닝, 역사적으로 매력적인 멀티플에서 거래되고 있기 때문에 상승 잠재력이 높습니다.
ENPH 주식은 정책 불확실성과 수요의 주기적 변동이라는 전형적인 태양광 산업의 역풍에 직면해 있지만, 차별화된 AC 결합 아키텍처, 세계 최고 수준의 품질(불량률 0.05%), 종합적인 홈 에너지 플랫폼으로 주거용 태양광 및 에너지 저장 분야의 장기 성장 추세에서 독보적인 위치를 점하고 있습니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
