주요 요점:
- GitLab의 DevSecOps 플랫폼은 출시 시간을 15배, 기능 제공을 4배 단축하여 강력한 고객 ROI를 창출하고 있습니다.
- 보안 및 규정 준수 요구의 증가로 인해 최종 구독이 전체 ARR의 50%에 달했습니다.
- 깃랩 듀오 AI 제품은 바클레이즈, 캡제미니, CACI와 같은 주요 엔터프라이즈 고객들에게 빠르게 주목받고 있습니다.
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시가 총액이 88억 달러에 달하는 GitLab(GTLB) 주식은 기업 공개 이후 투자자들에게 롤러코스터를 타게 만들었습니다. 이 기술 주식은 2021년에 상장되었고 다음 달에 사상 최고가에 가까운 가격으로 거래되었습니다.
깃랩 주가는 2021년 11월 125달러에서 2023년 5월 25달러 근처까지 떨어졌습니다. 현재 약 53달러에 거래되고 있으며, 이는 여전히 사상 최고가 대비 60% 낮은 수준입니다.
깃랩은 2025 회계연도(1월에 종료)에 전년 대비 29% 성장한 2억 1,140만 달러의 4분기 매출과 17.7%의 기록적인 비일반회계기준 영업 마진을 달성하며 견조한 실적을 달성했습니다.
이 회사는 조직이 소프트웨어 개발 도구 체인을 통합하는 동시에 보안 기능을 강화할 수 있도록 지원하는 선도적인 엔드투엔드 데브섹옵스 플랫폼으로 자리 잡았습니다. GTLB 주식을 팔로우하는 투자자들에게 이러한 결과는 성장과 수익성 개선의 균형을 맞출 수 있는 능력을 보여줍니다.
새로 임명된 빌 스테이플스 CEO를 필두로 깃랩은 2026 회계연도에 세 가지 주요 우선순위에 집중할 계획입니다. 신규 고객 추가, 기존 고객의 가치 실현 속도 향상 지원, 핵심 DevOps, 보안 및 AI 분야의 혁신 가속화가 그것입니다.
현재 깃랩 주가는 플랫폼 전략에 대한 투자자들의 신뢰가 높아지고 있음을 반영하고 있지만, 소프트웨어 개발 환경이 AI로 빠르게 진화함에 따라 성장 기회는 여전히 남아 있습니다. GTLB 주가는 소프트웨어 부문의 광범위한 시장 변동성에도 불구하고 회복력을 보여주었습니다.
데브옵스와 AI의 교차점에서 깃랩의 독특한 위치를 이해하는 투자자에게 깃랩 주식이 상당한 수익을 제공할 수 있는 세 가지 주요 이유를 살펴보겠습니다.
1. 강력한 플랫폼 경제학이 GTLB 주식 성장을 견인합니다.
GitLab의 포괄적인 DevSecOps 플랫폼은 3년 동안 480% 이상의 문서화된 ROI와 6개월 미만의 투자 회수 기간으로 고객에게 강력한 경제적 이점을 제공합니다.
이러한 가치 제안으로 인해 GitLab의 프리미엄 제품이 빠르게 채택되고 있으며, 현재 Ultimate 구독이 전체 연간 반복 매출의 50%를 차지하고 있습니다. GTLB 주식을 추적하는 투자자는 이러한 플랫폼 통합 전략이 경쟁사와 근본적으로 어떻게 다른지 인식해야 합니다.
플랫폼 통합 접근 방식은 개발 환경을 간소화하고자 하는 기업 고객들에게 큰 반향을 불러일으킵니다.
경영진이 인용한 Gartner의 조사에 따르면 현재 약 25%의 기업만이 DevOps 플랫폼을 사용하고 있으며, 이 수치는 2027년까지 75%에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 엄청난 변화는 향후 몇 년 동안 GitLab 주가를 상승시킬 수 있습니다.
이러한 통합 추세에 힘입어 깃랩의 고객 기반이 크게 확장되고 있습니다. 4분기에 GitLab은 회사 역사상 최대 규모의 순 ARR 거래를 성사시켰으며, ARR이 10만 달러 이상인 고객을 추가하여 총 1,229개(전년 동기 대비 29% 증가)를 기록했습니다.
달러 기준 순유지율은 123%로 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 4분기 성장의 약 75%는 좌석 확장이 차지했습니다. 이는 지난 12개월 동안 기존 고객의 지출이 23% 증가했음을 의미합니다.
GitLab의 단일 테넌트 SaaS 서비스인 GitLab Dedicated도 엄청난 모멘텀을 경험하고 있습니다. 다양한 산업 분야의 고객이 관리형 솔루션의 유연성과 효율성을 중요하게 생각하면서 4분기에는 전년 동기 대비 약 90% 성장했습니다.
이러한 플랫폼 경제학이 매출 성장과 마진 확대를 견인함에 따라 GitLab의 주가 전망은 밝아 보입니다. 회계연도 4분기에 GitLab은 전년 대비 960 베이시스 포인트 증가한 17.7%의 비일반회계기준 영업 마진을 달성하여 비즈니스 모델의 확장성을 입증했습니다.
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2. 보안 및 규정 준수, 깃랩 주가 상승의 원동력
고객들이 개발 라이프사이클 초기에 ‘왼쪽으로 이동하는’ 보안 관행의 가치를 점점 더 많이 인식하면서 보안은 GitLab의 프리미엄 티어 채택의 주요 동력이 되었습니다.
보안 스캔을 개발 프로세스에 직접 통합함으로써 GitLab은 조직이 취약점을 조기에 식별하고 해결하여 위험과 해결 비용을 줄일 수 있도록 지원합니다. 이러한 보안 우선 접근 방식은 향후 몇 년 동안 GTLB 주식의 주요 촉매제가 될 것입니다.
사용자당 월 $99(프리미엄은 $29)인 Ultimate 티어는 퍼즈 테스트, 컨테이너 스캔, 취약성 평가, SAST, DAST 및 추가 규정 준수 기능을 포함한 고급 보안 기능을 제공합니다.
4분기에 GitLab의 가장 큰 거래 7건은 모두 Ultimate 확장이었습니다. 보안을 중심으로 한 주목할 만한 성과로는 클라우드 보안 분야의 선두주자인 Zscaler가 경쟁 입찰에서 GitLab을 선정한 것이 있습니다. 마이그레이션 기회로 시작된 이 계약은 간소화된 개발자 온보딩과 보안 강화를 위해 GitLab 플랫폼에서 표준화하기로 한 전략적 결정으로 발전했습니다.
또 다른 흥미로운 사례는 미국의 주요 정부 계약업체인 CACI가 GitLab 플랫폼에서 통합하여 7가지 솔루션을 제거한 것입니다. 그 결과 보안 스캔 속도가 13배 빨라지고 도구 체인 관리 비용이 90% 절감되었습니다. 4분기에 CACI는 추가적인 효율성을 높이기 위해 GitLab Duo Enterprise에 추가로 투자했습니다.
AWS 프로페셔널 서비스는 또한 오픈 소스 무료 티어에서 GitLab Ultimate로 전환하여 GitLab에 대한 약속을 확장했습니다. 고객 대면 팀이 엄격한 보안 요구 사항을 유지하면서 솔루션을 제공할 수 있도록 지원하기 위해 Ultimate를 선택했습니다.
업계 전반에서 보안에 대한 우려가 커지고 있는 상황에서 현재 GitLab 주가는 Ultimate 구독과 보안 중심 추가 기능의 지속적인 채택으로 인한 장기적인 성장 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있을 수 있습니다.
업계 분석가들은 조직이 소프트웨어 개발 수명 주기 전반에 걸쳐 통합 보안을 우선시함에 따라 DevSecOps 시장이 빠르게 확대될 것으로 예측합니다. 이는 GTLB 주가 상승의 주요 동력이 될 수 있습니다.
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3. GTLB 주가 상승을 촉진하는 AI 혁신
깃랩은 소프트웨어 개발에서 AI 혁명을 활용할 수 있는 전략적 위치에 있으며, 깃랩 듀오 AI 제품은 초기에 인상적인 성과를 거두고 있습니다.
코드 생성에만 초점을 맞춘 독립형 코드 어시스턴트와 달리 GitLab의 AI 접근 방식은 소프트웨어 개발 라이프사이클 전반에 걸쳐 확장됩니다. 이러한 포괄적인 AI 전략은 기업의 채택이 가속화됨에 따라 GTLB 주식의 주요 촉매제가 될 수 있습니다.
이 회사의 AI 포트폴리오는 세 가지 주요 제품으로 구성되어 있습니다:
- 듀오 프로: 다른 코드 어시스턴트와 유사하지만 GitLab 플랫폼 내에 통합된 코드 제안 기능
- Duo Enterprise: 약 15가지 기능에 걸쳐 전체 소프트웨어 개발 수명 주기 전반에 걸쳐 내장된 AI 기능
- 듀오 워크플로: 버그 수정, 코드 검토 및 배포와 같은 작업을 자율적으로 처리할 수 있는 에이전트 AI 솔루션(현재 비공개 베타 버전)입니다.
이 포괄적인 AI 전략은 이미 새로운 비즈니스와 확장을 주도하고 있습니다. 4분기에 깃랩은 20,000개의 깃랩 얼티밋 및 듀오 엔터프라이즈 시트를 구매한 바클레이즈, 캡제미니, CACI를 비롯한 기업 고객과 함께 듀오 관련 주요 성과를 거두었습니다.
AI 경쟁에서 GitLab의 핵심 경쟁 우위는 전체 소프트웨어 개발 수명 주기에서 상황 인식을 제공하는 통합 지식 그래프입니다. 이를 통해 GitLab의 AI 기능은 코드 자체뿐만 아니라 주변 이슈, 보안 검사, 배포 대상 및 조직 정책까지 이해할 수 있습니다.
듀오 워크플로가 2025년 3월에 비공개 베타 버전으로 출시되고 연말에 정식 출시될 예정이므로, 현재 GitLab의 주가 전망은 이러한 새로운 AI 기반 제품의 매출 잠재력을 충분히 설명하지 못할 수도 있습니다.
GTLB 주식을 추종하는 투자자들에게 이 AI 전략은 향후 가격 상승을 이끌 수 있는 성장 벡터입니다.
현재 깃랩 주식이 저평가된 이유
애널리스트들의 평균 목표 주가는 72달러로, 현재 수준에서 35%의 상승 잠재력을 나타냅니다.
깃랩의 최근 실적은 성장과 수익성을 모두 달성할 수 있는 역량을 입증합니다. 25 회계연도에 GitLab의 매출은 전년 대비 31% 성장한 7억 5920만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준 영업 마진은 10.2%로 1,050 베이시스 포인트 증가했습니다. 조정 잉여 현금 흐름은 259% 증가한 1억 2,000만 달러를 기록하여 자본 효율성이 개선되었음을 강조했습니다.
예측 가능성이 높은 수익 모델(4분기에 전년 동기 대비 40% 성장한 9억 4,500만 달러)과 신규 고객, Ultimate 업그레이드, 전용 도입, AI 확장 등 다양한 성장 수단을 갖춘 GitLab은 향후 몇 년간 지속 가능한 성장을 제공할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
GTLB 주식은 과거 12개월 평균인 98배보다 훨씬 낮은 약 74배의 선물 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있습니다.
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GTLB 주식을 추적하는 애널리스트들은 조정 순이익이 2025년 주당 0.74달러에서 2028 회계연도에는 주당 2.01달러로 확대될 것으로 예상합니다. GitLab 주식의 가격이 미래 수익의 50배로 책정된다면 2027년 초에 약 100달러에 거래될 것이며, 이는 현재 수준에서 거의 100%의 상승 잠재력을 나타냅니다.
GitLab 주식에 대한 TIKR 테이크아웃
가장 포괄적인 데브섹옵스 플랫폼으로서 GitLab의 독보적인 위치는 2025년 이후 가장 매력적인 엔터프라이즈 소프트웨어 투자처 중 하나가 될 것입니다. 도구 통합, 보안 우선순위 지정, AI 기반 개발의 융합은 회사와 GitLab 주식에 강력한 순풍을 불러일으킬 것입니다.
거시경제의 불확실성과 AI 코드 어시스턴트 분야의 경쟁으로 인해 단기적으로는 변동성이 커질 수 있지만, 플랫폼 전략과 뛰어난 실행력으로 인해 DevSecOps 시장에서 점유율을 높일 수 있는 유리한 위치에 있음을 시사합니다.
최근 빌 스테이플스를 CEO로, 이안 스튜어드를 CRO로 임명하면서 연간 매출 10억 달러를 향해 나아가고 있는 깃랩의 리더십 팀이 더욱 강화되어 깃랩 주가 상승의 촉매제가 될 것으로 기대됩니다.
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