ある銘柄を調査する場合、財務内容だけでなく、その会社を実際に所有しているのは誰なのかを検討することが重要だ。
例えば、複数の著名なヘッジファンドや投資信託がポジションを構築している場合、あるいはCEOが最近大量の株式を購入した場合、それは意味のあるシグナルとなりうる。
機関投資家の保有状況やインサイダー取引の動きを追跡することで、経験豊富な投資家や企業のインサイダーがどのような位置づけにあるかを知ることができる。
このような投資家は、他の投資家にはないような深いリサーチ、業界関係者、戦略的情報へのアクセスを持っていることが多い。彼らの動きを鵜呑みにすべきではないが、自らの意思決定に貴重な文脈を提供してくれる。
このガイドでは、機関投資家やインサイダーの所有者データを素早く無料で取得する方法を説明します。
目次
- 株式の機関投資家保有比率とは？
- 機関投資家の保有動向の分析方法
- インサイダー買いが強気シグナルとなる理由
- 機関投資家とインサイダーの活動を監視する最高の無料ツール
- 機関投資家保有とインサイダー活動におけるレッドフラッグ
さあ、飛び込もう！
株式の機関投資家保有比率とは？
機関投資家保有比率とは、投資信託、年金基金、ヘッジファンド、保険会社など、プロの大口投資家が保有する自社株の割合を指す。
彼らはデイトレーダーでも個人投資家でもない。彼らはしばしば数十億ドルを運用する巨大企業である。
例えば、ある銘柄を調べたときに機関投資家の持ち株比率が高いとしたら、それは通常2つのことを物語っている：
- 株式の流動性と安定性が高い可能性がある
- 大口投資家の関心
機関投資家の保有比率は通常、四半期ごとに更新される。これは、投資会社が保有比率を開示するためにSECに提出しなければならない報告書である13Fファイルを通じて行われる。
しかし、TIKR、ヤフーファイナンス、モーニングスターのようなプラットフォームは、その銘柄の機関投資家の上位株主を集計することで、投資家にとって簡単になる。
大企業が株を保有しているからといって、その株を買うべきだとは限らない。しかし、市場のセンチメントを理解し、機関投資家がポジションを増やしたり減らしたりしているかどうかを確認するのに役立つ。
機関投資家の保有動向の分析方法
株式の機関投資家保有率を分析する際に見るべき重要な点をいくつか紹介しよう。
1.機関投資家の保有比率の上昇
機関投資家の保有比率が四半期ごとに上昇しているのを見かけたら、それは大規模なファンドがポジションを構築している兆候である可能性がある。
このような蓄積は、多くの場合、株価の長期的な支持を生み出し、企業に対する信頼の高まりを反映する。
例マイクロソフト（MSFT）
最新のデータでは、バンガード、ブラックロック、ステート・ストリートなどの大手企業がマイクロソフトのポジションを増やしている。
バンガードは700万株以上（+1.07%）、ブラックロックも400万株近く（+1.07%）を追加した。
マイクロソフトの巨大な規模であっても、一流機関投資家のこのような購買活動は信念を示している。
TIKRでのレビュー方法
- 株式の「所有者」ページの「株主」タブにアクセスする。
- 保有株式数の多い投資家が自動的に上位に来る。つまり、このリストの上位には機関投資家が並ぶことになる。
- これらの投資家が株式を追加しているか、売却しているかを見ることができる。
- また、投資家のタイプ別に並べ替えることもできます。
解釈
大手金融機関がマイクロソフトのようなカバー率の高い大企業への出資比率を高めることは、その収益力、競争力、長期的価値に対する市場の信頼を強めることになる。
TIKRで、機関投資家が今日、あなたのトップ銘柄を買っているか、売っているかを見る（無料）>>。
2.機関投資家の保有比率の低下
大手ファンドがポジションを減らしている場合、会社の見通し、評価、リーダーシップに対する信頼が低下していることを示唆している可能性がある。
この傾向が常に災いをもたらすとは限らないが、注意を払う価値はある。
例ハブスポット（HUBS）
最近の提出書類によると、フィデリティはハブスポットのポジションを35万株以上減らし、9.28％減少した。
バンガードとT.ロウ・プライスは株式を追加したが、全体的なセンチメントはまちまちで、少なくとも1つの主要投資家が大幅に買い戻した。
TIKRでのレビュー方法
- 株式の「所有者」ページの「株主」タブにアクセスする。
- 保有株式の増減率でソートし、どの投資家がポジションを最も追加しているか、または最も売却しているかを確認することができます。
- 影響力のあるファンドの大幅なマイナス変動に注意。
- 最近の業績やニュースと照らし合わせ、売上の背景を確認する。
解釈
フィデリティのような大株主がこれほど急激にポジションを縮小する場合、評価への懸念、成長の鈍化、あるいは社内の課題を反映している可能性がある。1つのファンドが売却すること自体は赤信号ではないが、複数の企業が追随する場合は、より深い問題を示唆している可能性がある。
3.所有権の集中
所有権の集中は、単一の株主または少数のグループが会社の株式の大部分を支配する場合にリスクとなる可能性がある。
このため流動性が低下し、保有者の誰かが退場を決断した場合にボラティリティが生じる可能性がある。
例ユナイテッド・ステーツ・ライム・アンド・ミネラルズ（USLM）
インバードン・エンタープライズはUSLMの株式の61％以上を所有している。これは、インバドンが支配権の過半数を握っていることを意味し、一般株主はガバナンスの決定において限られた発言権しか持たない。
次に多い保有者（ブラックロックとディメンショナル）はそれぞれ3.26％と2.86％しか保有していない。
というのも、インベルドンのオーナーであるジョージ・ドゥメットは、この株を30年以上保有しているからだ。さらに、ジョージの弟であるアントワーヌ・ドゥメットは、1993年からUSLMの取締役を務め、2005年からは取締役会長を務めている。
TIKRでのレビュー方法
- Ownership]タブを開き、発行済株式保有率が最も高い投資家を確認する。
- トップホルダーとそれ以外の部分の間に大きな隙間がないか探す。
- 持株会社：創業者、親会社、非公開投資会社か？
解釈
集中度が高いことは必ずしも悪いことではなく、特に大株主が長期的な業績と一致している場合はそうである。
しかし、株主の影響力が低下し、流動性が制限される可能性がある。
インサイダー買いが強気シグナルとなる理由
すべてのインサイダー活動が執着する価値があるわけではないが、中には大きな青信号となるものもある。
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）の最近の例を見てみよう。2025年5月20日、AMDのチーフ・コマーシャル・オフィサーであるフィリップ・ギドは、1株あたり113.56ドル前後で8800株を購入した。
これは単なる形だけの購入ではなく、彼個人の持ち株比率を26.25％増加させたことになる。彼は現在、500万ドル近い株を所有している。
上級役員や取締役がこのように自分のポジションを大幅に増やす場合、多くの場合、株価が過小評価されている、あるいは好調な業績が待っていると考えていることを示す。
この場合、グイドの買収は市場がより不透明な中で行われたため、AMDのロードマップや今後のカタリストに対する自信を示唆しているのかもしれない。
このようなインサイダー買いは、特に次のような場合に意味のあるシグナルとなる：
- インサイダーの既存の持ち株に比して購入額が大きい。
- オープン・マーケットで行われる（株式付与の一部ではない）
- 株価が急落したり、横ばいになったりした後に起こる。
インサイダー買いだけで投資判断をしてはならないが、企業のインサイダーがどこに自分の資金を投入しているかを示すパズルの貴重なピースになり得る。
機関投資家とインサイダーの活動を監視する最高の無料ツール
ブルームバーグに何千ドルもかけて、裏で誰が株を売買しているかを把握する必要はない。
機関投資家の保有動向やインサイダー取引に簡単にアクセスできる無料の ツールがたくさんある。
1.SEC.gov（EDGARデータベース）
これは、すべてのインサイダーおよび機関投資家のファイリングの公式ソースです。CEOが株を購入したり、ファンドがポジションを公開したりすると、まずここに提出される。
- フォーム4を使ってインサイダー取引（役員や取締役による売買）を確認する。
- 機関投資家向けファンドの保有状況を確認するには、フォーム13Fを使用する（四半期ごとに提出）。
欠点は、SEC.govは視覚的な要約のない生の文書を提示することである。信頼性は高いが、ユーザーフレンドリーではない。
PDFを探し回る必要があり、傾向を簡単に追跡したり、所有者の変更を一目で見たりする方法はない。
2.オープンインサイダー
OpenInsiderはインサイダー取引に特化しており、SECのサイトよりもアクセスしやすい。フォーム4提出書類からデータを取り出し、きれいで検索可能な表に整理している。
できる：
- インサイダーの肩書き（CEO、CFOなど）で絞り込む
- 最近の大量購入またはクラスター購入の検索
- 株価下落後の買いを監視する
インサイダーの売買を追跡するための最も有用な無料リソースの一つである。しかし、機関投資家の保有データや、より深い企業分析のためのツールは提供されていないため、他のプラットフォームと組み合わせて使用すると効果的です。
3.TIKR
TIKRは、幅広い追加ツールとともに、インサイダーと機関投資家の活動の両方を一箇所で提供する。
TIKRには有料プランもあるが、ユーザーはTIKRの10万以上の世界銘柄のオーナーシップ・データとインサイダー取引に無料でアクセスできる。
TIKRでは、それができる：
- 機関投資家の保有動向を時系列で追跡
- 13F提出書類とトップ・ファンドの資金の動きを見る
- インサイダー取引の規模、価格、役割などをリアルタイムで監視
しかし、TIKRはさらにその上を行く：
- 財務、比率、収益履歴を含む完全なファンダメンタルデータ
- 評価モデル、アナリスト予想、目標価格
- 米国および国際市場の10万銘柄以上をグローバルにカバー
- 好みの投資スタイルに応じて、購入に最適な銘柄を見つける詳細なスクリーナー
そのため、長期投資家にとって強力なオールインワン・プラットフォームとなっている。TIKRでは、すべての株式所有データとインサイダー取引データを無料で利用でき、有料プランには100％の返金保証が付いています。本当に失うものは何もない！
機関投資家保有とインサイダー活動におけるレッドフラッグ
インサイダー買いや機関投資家による資金流入が有用なシグナルとなるように、投資を行う前に一旦立ち止まったり、深く掘り下げるべき兆候もある。
こうした赤旗は、必ずしもその銘柄が問題を抱えていることを意味するわけではないが、表面的にはまだ見えていない潜在的なリスクを示唆することがある。
以下が注目点だ：
1.機関投資家の保有比率の急激な低下
大口ファンドがポジションを減らし始めたら、それは信頼が薄れつつある兆候であることが多い。機関投資家は深く調査する傾向があるため、大規模な撤退は、業績、バリュエーション、または今後の課題に対する懸念を示す可能性がある。
まだニュースがなくても、機関投資家は早めに動くことが多い。
追跡方法
TIKRで、銘柄の「保有」タブにアクセスする。そこで、機関投資家の上位株主がその銘柄を売却しているかどうかを見ることができる。
- TIKRで、その銘柄のOwnershipタブを開く。
- 所有者の変更」セクションで、どのファンドが売却しているかを確認する。
- 13F提出書類をクリックして、撤退の規模とタイミングを確認する。
- 複数の大型ファンドが同時にエクスポージャーを減らしていないか探す
複数のトップホルダーから着実に所有者が減少している場合は、よく観察する価値がある。
2.大量のインサイダー売り（説明なし）
CEOやCFOが明確な理由もなく突然大量の株式を売却した場合、それは警告のサインかもしれない。
複数の経営幹部が同じ時期に売却した場合、特にその売却が事前に計画された取引プログラムの一部でない場合は、さらに問題となる。
どのように追跡するか：
- TIKRで、Insider Transactionsタブを開く。
- 最近のインサイダー売りを見る
- トランザクションの大きさでソートし、最大の売上を表示
- 関係する各インサイダー（例えば、最高経営責任者（CEO）、最高財務責任者（CFO）、取締役）の役割を確認する。
もしトップが連続してセールスを行ったとしたら、それは彼らが会社の目先の業績にあまり自信を持っていないということかもしれない。
3.自社株を買わないインサイダー
株価が割安に見えるときでも、インサイダーが一度も株を買わないとしたら、それは彼らが長期的な上昇を信じていないことを示唆しているかもしれない。このような買いの不在は、時に一度の大規模な売却よりも多くを物語ることがある。
エグゼクティブは通常、価値があると判断した時のみ自己資金で購入する。長い間買わずにいると、株主との整合性が損なわれる可能性がある。
どのように追跡するか：
- TIKRのインサイダー取引タブで、タイムラインをスクロールし、過去の購入活動をチェックする。
- 過去数ヶ月を振り返って、インサイダーが買われたことがあるかどうか確認してみよう。
- 同業他社と比較し、インサイダーの沈黙が異常かどうかを確認する
何年もインサイダー買いがない場合は、経営陣の信念が低い証拠かもしれない。場合によっては、沈黙は売却よりも雄弁である。
TIKRで世界の10万銘柄以上の機関投資家所有とインサイダー取引を追跡 >>
FAQセクション：
機関投資家の保有比率が高い銘柄とは？
一般的に機関投資家の保有比率が高いとされるのは、投資信託、年金基金、ヘッジファンドなどの大口投資家がその企業の株式の70％以上を保有している場合である。大型企業の場合、このレベルの保有は一般的であり、市場の強い信認を反映することがあります。小型株の場合、30～50％の保有率でも重要視されることがある。
インサイダーの売買を追跡する方法は？
TIKR、OpenInsider、またはSECのEDGARデータベースのようなツールを使ってインサイダー取引を監視することができます。TIKRでは、Form 4の提出を見ることができ、取引サイズ、インサイダーの役割、取引が購入か売却かなどの追加情報を提供します。
インサイダー買いは株の信頼できる指標か？
インサイダー買いは、特に複数の経営幹部が同時期に株式を購入する場合、ポジティブなシグナルとみなされることが多い。これはクラスター買いと呼ばれることもある。将来の業績を保証するものではありませんが、インサイダー買いは、事業に関する最も多くの情報を持つ人々が、株価が過小評価されていると考えていることを示唆しています。
どのファンドがその銘柄を売買しているかは、どこで確認できますか？
機関投資家の売買動向は、13F提出書類を集約したTIKRのOwnershipセクションで確認できる。これにより、どのファンドがポジションを増やしたり減らしたりしているかを確認し、長期的な保有動向を観察することができる。
機関投資家の持ち株比率が下がっているというのはどういう意味か？
ある四半期から次の四半期にかけて機関投資家の保有比率が低下するのは、大口投資家の信頼が低下していることを示している可能性がある。この傾向は、業績不振、ファンダメンタルズの弱体化、またはより広範なセクターの課題によって引き起こされる可能性がある。保有比率が低下している場合は、その根本的な理由を調査する価値がある場合が多い。
TIKRテイクアウェイ
インサイダー買いや機関投資家の所有権を追跡することで、特にそれを一箇所で見ることができれば、強力なアドバンテージを得ることができる。
TIKRでは、ファンドの資金流入を発見し、インサイダーの動きをモニターし、評価データを数秒で相互参照することができる。TIKRを使えば、群衆が注目する前に、賢い資金が流入している銘柄を見つけることができます。
TIKRターミナルは、10万以上の銘柄に関する業界トップクラスの財務データを提供しているため、ポートフォリオに最適な銘柄を探すなら、TIKRを利用したい！
TIKRは、株を買うことをビジネスの一部を買うことだと考える投資家のために、機関投資家品質のリサーチを提供している。
新しい機会をお探しですか？
- 億万長者の投資家たちが どんな 銘柄を買っている のかを見て、あなたも賢い投資家のマネーを追いかけよう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど…チャンスは広がる。TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイスを目的としたものではなく、銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
