インテル株の主なポイント (2026年8月時点)
- 2026年6月27日に終了した四半期の売上高は前年同期比25%増の161億3000万ドルに成長。
- 営業利益率は12.2%に拡大。これは前年同期の営業損失率2.9%からの急激な反転を示している。
- TIKRのモデルでは、インテル株は2030年末までに約199ドルと評価されており、現在の株価からの総リターンは約121%と示唆。
インテルの営業損失から二桁利益率への転換は、株を買う前に確認する価値があります。TIKRで完全な利益率の履歴を無料で探索 →
AI需要が供給を上回り、インテルのデータセンター部門が59%成長
インテル (INTC) は、2026年第2四半期の売上高が161億ドルとなり、自社の予測の中間値を18億ドル上回り、7四半期連続で業績見通しを上回る結果を報告しました。CEOのリップ・ブー・タン氏は投資家に対し、同社は15年以上で最も強い売上成長を見ていると述べ、この主張は損益計算書が示す内容と一致しています。
この成長の原動力は、AIインフラへの需要でした。インテルのAI関連事業全体では前年同期比70%以上成長し、現在ではデータセンターCPUから専用シリコンまで、総売上高の約70%を占めるに至っています。
タン氏は第2四半期決算説明会を、次のように率直に枠組みを説明して始めました：「売上高、粗利益率、1株当たり利益は、いずれも我々の見通しを上回りました。これは、財務上の期待値を上回る7四半期連続の達成となります。」この枠組みは、今回の上振れが特定の突出したセグメントによるものではなく、広範なものであったことを示す点で重要です。
クラウドおよび企業顧客にサーバープロセッサーとインフラシリコンを販売する部門であるData Center AI Group (DCAI) は、ハイパースケーラーおよび企業需要が加速したことで、売上高が前年同期比59%成長しました。CFOのデビッド・ジンスナー氏は、サーバーCPU需要は「前回の決算報告以降も改善している」と述べ、今年と来年の両方で二桁のユニット成長が見込まれるとしました。
エッジAIもカバーするインテルのPC事業で名称変更されたClient Computing and Physical AI Group (CCPG) は、AI PC売上がクライアント部門の売上構成の3分の2を占めるようになったことで、前四半期比15%成長しました。同社のチップ製造部門であり、外部顧客向けのウェーハも生産するインテルファウンドリーは、最新の18A製造プロセスが内部の生産目標を約25%上回る水準で稼働したことで、58億ドルの売上を生み出しました。
同社の今後の核心的な緊張要因は、需要ではなく供給です。ジンスナー氏は、第3四半期を通じてウェーハ生産が改善するとしても、第4四半期に入る前に顧客の注文に「追いつくことはない」と明言しました。この不足は、投資家が目にした売上成長が、インテル製品に対する真の需要を過小評価している可能性があることを意味します。
サーバー需要はインテル自身の供給を上回っており、このギャップが解消される過程は追跡する価値のあるカタリストです。TIKRでインテルのセグメント動向を無料でフォロー →
インテルの営業利益率がプラスに転じた：レバレッジは本物か？
2026年6月27日に終了した四半期の売上高は前年同期比25%増加し、ここで検討したデータセットの中で最も急激な成長率を示しました。
販売費、R&D、その他の間接費を含む総営業費用は、同じ期間で45億4000万ドルとなり、経営陣はこの費用ベースを驚くほど抑制してきました。
この費用ベースは7四半期連続でほとんど動いておらず、一方で売上高は記憶に残る最近の四半期で最も急激な加速を記録しました。これはまさに営業レバレッジを定義する動態です。
価格転嫁力は粗利益ラインに直接現れ、四半期の粗利益率は40.4%に達し、提供されたデータの中で最も強い数値となりました。
この強さはそのまま最終利益に流れ、営業利益は期間中19億7000万ドルとなり、より高い支出に吸収されることはありませんでした。
営業利益率は12.2%に達し、1年前の同じ四半期に同社が記録したマイナス2.9%の利益率からの決定的な反転を示しました。
インテル、クアルコムとの利益率ギャップを縮めるも、NVIDIAは依然として大幅にリード
インテルの営業利益率は、2026年6月27日に終了した最も直近の四半期で12.19%に達しました。クアルコム (QCOM) は同じ四半期で18.53%の営業利益率を記録しており、インテル自身の回復後も、純粋な収益性では依然としてインテルを上回っています。
NVIDIA (NVDA) とアドバンスト・マイクロ・デバイセズ (AMD) は同じ四半期の決算をまだ報告していないため、最も明確な比較可能なデータは1四半期前のものになります。NVIDIAの営業利益率は、2026年3月28日に終了した四半期で65.60%に達し、同じ期間のインテルの6.88%の利益率の9倍以上となりました。
AMDは同じ四半期（これも直近の報告期間）で14.40%の営業利益率を記録し、インテルの抑制された回復を依然として大きく上回っています。インテルの転換点は本物ですが、同社が縮めているギャップは、利益率がすでに全く異なる階層にある競合他社に対するものです。
TIKRのインテル株199ドル目標：営業レバレッジは持続するか？
TIKRのモデルでは、インテル株は2030年末までに約199ドルと評価されており、現在の株価90ドルからの総リターンは約121%、年間約20%のリターンが示唆されています。
この同じデータセンターの急成長が、TIKRのモデルが2030年まで複利成長を続けると賭けているまさにその成長ベクトルです。
この目標は、損益計算書にすでに見られる営業レバレッジが反転するのではなく、継続することを前提としています。
営業利益率は現在、約7四半期の間に損失から二桁の利益率へと移行しており、TIKRの目標はこの軌道がさらに外側へと拡大し続けることを想定しています。
目標を維持するためには、売上成長が直近の四半期でそうであったように、営業費用の成長を上回り続ける必要があります。
TIKRのモデルは、この利益率の軌道に基づき、すでにインテル株に明確な目標価格を織り込んでいます。TIKRでこのモデルを使ってご自身の前提を無料でテスト →
インテル・コーポレーションに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分自身で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するものと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできます。
インテル・コーポレーションの株を引き上げれば、数年にわたる過去の財務データ、ウォール街のアナリストが今後数四半期の売上高と利益に何を期待しているか、評価倍率が時間とともにどのように推移したか、目標株価が上昇傾向か下降傾向かがわかります。
インテル・コーポレーションを、あなたが注目している他のすべての銘柄と一緒に追跡するための無料のウォッチリストを作成できます。クレジットカードは不要です。必要なのは、自分自身で決断するために必要なデータだけです。
INTC株を分析するプロ向けツールにTIKRで無料アクセス →
新しい機会を探していますか？
- 億万長者投資家が何を買っているかを見て、賢い資金をフォローできます。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析できます。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。TIKRで10万以上のグローバル銘柄、グローバルトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして意図されたものではなく、またいかなる銘柄の売買推奨でもないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予測に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
