Trane Technologiesの主要統計
- 52週レンジ: $348.06 – $505.87
- アナリスト平均目標株価: $525.28
- 時価総額: ~$105B
- LTM EBITマージン: 17.8%
- LTM ROIC: 28.1%
- NTM P/E: ~29x
新機能: TIKRの新バリュエーションモデルで、お気に入りの銘柄の潜在的上昇余地を確認しよう (無料) >>>
すべてのデータセンターの過熱を防ぐ企業
AIインフラを考える投資家の多くは、チップ、サーバー、施設を建設するハイパースケーラーに焦点を当てます。しかし、それらの施設が過熱するのを防ぐものについて考える人は少ないです。AIチップは膨大な熱を発生させ、それを処理するために必要な熱管理システムは、インフラ構築全体の中で最も持続的な資本支出の一つとなっています。
Trane Technologies (TT) はそのシステムを製造しており、現在、同社は需要に追いつくほど速く受注を記録することができません。
2026年第2四半期の業績はその点を明確に示しました。総受注額は前年同期比39%増の78億ドルとなり、同社の総受注残高は記録的な121億ドル（前年同期比70%増）に押し上げられました。米国商業用HVACの受注は四半期で50%増加し、過去最高を記録しました。
データセンター、病院、大学キャンパスなどに導入される大型のカスタム設計システムである「アプライド」の受注は130%急増しました。これは「アプライド」受注が3桁成長を記録した4四半期連続であり、2年間の累積では4倍以上増加しています。
EPS Normalizedチャートは、データセンター需要の波が到来する前に5年間の一貫した業績がどのようなものだったか、そしてその波が加速するにつれてアナリストが何を期待しているかを示しています。EPSは2021年の6.09ドルから2025年には13.06ドルに成長し、様々な経済環境下で安定した二桁の成長率で複利増加を続けました。
コンセンサスでは、この数字が2026年には約15ドルに達し、2030年までに27ドルに向けて上昇し続けると見られています。
Dave Regnery CEOは決算説明会で需要の広がりを強調し、Traneが米国で追跡している14の商業用HVAC分野のうち11分野で、年初来の受注が二桁増加したと指摘しました。「現在見ている成長は非常に広範な基盤にわたっており」と彼は述べ、「それは我々の強みを活かすものです」と付け加えました。
これは重要です。なぜなら、TTのバリュエーションに関する正当な疑問の一つは、受注の急増のうち、構造的なものと景気循環的なものの割合がどれくらいかということだからです。11分野にわたる広範な強さは、単一のエンドマーケットが加熱している場合よりも、はるかに無視しがたいものだからです。
