主なポイント
- ロックウェル・オートメーションのCEO、ブレイク・モレット氏は、第4四半期決算発表で株価が13%下落した4日後の11月9日に、150万ドル分の自社株を購入した。
- 株価は6月の高値から21%下落しているが、過去1年では依然として5%上昇している。
- アナリストは、2027年度および2028年度の調整後EPSが二桁成長すると予想しており、決算発表後も見通しを引き下げていない。
- 予想PER26倍で、モレット氏は同社の過去5年間の平均的な株価水準とほぼ同じ水準で購入しており、TIKRのデータもこの公正な価格を裏付けている。
ロックウェル・オートメーション (ROK) の株価は、第4四半期決算発表後の11月5日に13%急落した。4日後、同社の会長兼CEOが150万ドル分の自社株を購入した。
ブレイク・モレット氏は11月9日、加重平均で1株386.36ドルで4,000株を購入したと、同日提出されたフォーム4に記載されている。現在の株価は393.15ドルで、彼の購入価格をわずかに上回り、6月30日の高値497.36ドルからは21%下落している。過去1年では5%上昇している。
堅調な1年、そして混乱した四半期
ロックウェルの第4四半期売上高は23.3億ドルで、市場予想を下回った。これは、関税関連の価格引き上げ分を顧客に返金するために8,500万ドルを積み立てたためで、売上高から直接差し引かれ、四半期の成長率を約4ポイント押し下げ、報告された売上高の伸びはわずか1%となった。返金分と解散したSensia合弁事業を除くと、ロックウェルはコア売上高の成長率を7%としている。2026年度の調整後EPSは27%増の13.42ドルとなり、ロックウェルは2027年度の業績見通しとして、有機売上高成長率6%-9%で、調整後EPSを14.50ドルから15.50ドルとしている。
TIKRはロックウェル・オートメーションについて28人のアナリストを追跡しています。「買い」と評価しているのは何人でしょうか？
ロックウェル・オートメーションの買い、保有、売りの評価の完全な内訳と、ウォールストリートの売上高・利益予想を一箇所でご覧ください。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。ロックウェル・オートメーションのアナリスト評価を見る
巨額の保有株へのわずかな追加
購入された株式は、現在99,285株（モレット氏の購入価格で3,840万ドルの価値）を保有する家族信託に入った。したがって、この購入は既に巨額の株式を保有している人物にとって、その保有株を4%増やすわずかな追加に過ぎない。また、彼は自社が行った買い戻し価格よりも低い価格で購入した。ロックウェルは9月四半期に約500万ドルを投じて約120万株を買い戻しており、平均で1株400ドル以上を支払っている。
決算説明会で、モレット氏は半導体とデータセンターの成長がどの程度の速さになるかについて質問された。ロックウェルは2027年度からこれら2つを1つのセグメントとして報告し、売上高の約10%を占めるとし、同社は2027年度にそこでミッドティーン（15%前後）の成長を見込んでいると述べた。「このトレンドが鈍化するとは思わない」と付け加えた。13%の下落から4日後にCEOが150万ドルの私財を追加投資するというのは、追跡する価値のある購入だ。
彼はロックウェルの通常の価格水準で購入した
アナリストは決算発表後、利益予想を引き下げなかった。2027年度の調整後EPSのコンセンサスは14.98ドルで、3ヶ月前の14.83ドルから上昇しており、2028年度には16.69ドルに上昇する見込みだ。
返金は利益よりも売上高に大きな影響を与えたため、この決算報告書にこれらの予想を引き下げるべき要素は何も見当たらない。
月曜日の終値時点で、株価は予想PER26倍で取引されていた。これは過去5年間の平均27倍をわずかに下回り、6月のピーク時に付けた36倍を大きく下回っている。
決算発表後、アナリストの目標株価はやや引き下げられている。11月6日、みずほ証券は目標株価を375ドル（現在の株価を下回る）に引き下げ、モルガン・スタンレーは470ドルに引き下げた。コンセンサス目標株価は現在459ドルで、9月中旬の高値479ドルからは下落しているが、依然として現在の株価から17%上方にある。
数字は彼の購入を裏付けている
主なリスクは、ロックウェルが構築しようとしているリカーリング・レベニュー（継続的収益）だ。2026年度の有機ARRは5%成長した。決算説明会で、モレット氏は「ARRの成長は我々の期待を下回った」と述べ、プロジェクトの遅延や顧客によるロールアウトの縮小を指摘した。
私の見解では、数字はモレット氏の購入を裏付けている。彼は、アナリストが今後2年間で利益を二桁成長させると予想している企業の株式を、その平均的な株価水準で購入した。また、アナリストの平均目標株価は彼の購入価格を大きく上回っている。もちろん、一人のCEOの購入は、より詳しく調査する理由に過ぎず、ロックウェルは依然としてその6%-9%の有機成長を実現しなければならない。次の試練は、今月末にボストンで開催される投資家説明会であり、モレット氏はそこでロックウェルが長期的なマージン目標を更新すると述べている。
では、ロックウェル・オートメーションの株価の実際の価値はいくらか？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、ロックウェル・オートメーションの価値がいくらになるかを確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、独自のビジネス見通しを反映させるために入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる株式の購入または売却の推奨としても意図されていないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
