主なポイント
- Palantirの株価は本日10%下落。AI株と防衛株の中間選挙後の売りが深まり、同社からのニュースはなかった。
- 第3四半期のPalantirの売上高の41%は米国政府顧客によるものであり、国防総省予算の引き締めは売上の小さい部分に影響する。
- 本日のLockheed Martinの下落幅はSnowflakeよりはるかに小さく、下落の主な要因はAI関連銘柄のバリュエーションであることを示唆。
- 2月初旬に予定されているPalantirの2027年向け初の業績見通しが次の真の試金石となる。
Palantir Technologies (PLTR) の株価は本日10%下落しており、同社独自のニュースはないまま、AI株と防衛株の中間選挙後の売りが2日目に突入した。
防衛株は水曜日に最初の打撃を受け、Lockheed Martin (LMT) は民主党が上下両院を制した後、約7%下落した。本日、Lockheedはわずか2%下落しており、売りはSnowflake (SNOW)（6%下落）のようなAI銘柄に移っている。
サムおじさんは今や小さい顧客
国防総省の予算は議会が決定し、トランプ大統領は2027年度に1.5兆ドルを要求したが、現在承認されているのは9010億ドルである。ジェファリーズは、下院の計画に近い約1.15兆ドル程度になると予想している。それでも現在の予算より約28%増となる。
そして、ワシントンは以前ほどPalantirにとって重要ではなくなった：第3四半期には、米国商業部門の収益が初めて米国政府部門の収益を上回った。10-Q報告書によると、米国政府顧客による四半期売上高23.1億ドルのうち9億5300万ドル（96%増）を占めた。
アナリストは、売上高が2025年から2028年にかけて4倍になると予想している：
本日のニュースは今年の数字を変えるものではなく、現在の構成比では、2027年に予想される124億ドルの大半はワシントン以外の顧客からもたらされるだろう。
TIKRはPalantirについて33人のアナリストを追跡しています。「買い」と評価しているのは何人？
Palantirの買い、保有、売りの評価の完全な内訳と、ウォールストリートの売上高・利益予想を一か所で確認できます。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。Palantirのアナリスト評価を見る
AI株のようなバリュエーション
AIインフラがより大きな打撃を受けている。Bloom Energy (BE) は、NTT DATAが東部時間午前9時に900MWの燃料電池契約を発表した後にもかかわらず、本日17%下落した。
Lockheedは2920億ドルの過去最高の受注残高を抱え、予想PER20倍で取引され、本日は持ちこたえた。7-9月期に製品売上高が37%成長したSnowflakeは、予想PER115倍で取引され、下落した。同社は12月2日に決算を発表する。
Palantirの予想PERは、本日前は94倍で、過去5年間で大きく変動してきた：
これは5年間の平均102倍を下回り、2025年10月のピークである270倍からは遠く、本日の下落でさらに低くなっている。
真の試金石は2月に
Palantirのビジネスは、月曜日に自社の予想を上回り、2026年の売上高見通しを85億3000万ドルに引き上げた時と同じように見える。私の見解では、市場は本日AI株を一括して評価を下げており、Palantirはそれに巻き込まれている。
私が注視するリスクは受注高である。第3四半期の総契約価値はわずか6%の成長にとどまったからだ。もちろん、予算争いが2027年の国防総省の発注を遅らせる可能性は依然としてある。しかし、まず2月初旬に発表されるPalantirの2027年向け業績見通しが、ストリート予想の124億ドルを上回れるかどうかを示すだろう。
では、Palantirの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、Palantirの価値がわかります。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めるか、入力値を調整してご自身のビジネス見解を反映させることができます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスを意図したものではなく、いかなる株式の売買を推奨するものでもないことをご了承ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
