主なポイント
- ロッキード・マーチン (LMT) は10月9日に四半期配当を1株あたり$3.60に引き上げ、ジェネラル・ダイナミクス (GD) は10月30日に2026年度の業績見通しを再度上方修正しました。
- 両社とも2020年度から2025年度にかけて配当を年率6.4%で増やしましたが、ロッキードの配当利回りは2.4%であるのに対し、ジェネラル・ダイナミクスは1.7%です。
- ジェネラル・ダイナミクスの直近12ヶ月間のフリーキャッシュフローに対する配当支払い比率は29%であるのに対し、ロッキードは38%であり、ジェネラル・ダイナミクスの配当にはより多くの伸びしろがあります。
- ロッキードの国防総省とのF-35に関する10年間の枠組み契約は、議会の承認と資金調達をまだ必要としており、ロッキードはこれを支援するために少なくとも$70億の自己資金を投じています。
ロッキード・マーチンは10月9日、四半期配当を1株あたり$3.45から$3.60に引き上げました。第3四半期決算説明会では、この引き上げを「配当増額の24年連続」と表現しました。
その説明会の8日後、ジェネラル・ダイナミクスは2026年度通期の業績見通しを再度上方修正し、1株あたり$17.20-$17.30としました。2025年度までの5年間で、両社の配当はまったく同じペース、年率6.4%で増加しました。
では、両社ともこのペースを維持した場合、今後10年間でどちらがより多くの配当を支払うことになるでしょうか？
| 指標 | ロッキード・マーチン (LMT) | ジェネラル・ダイナミクス (GD) |
|---|---|---|
| 配当利回り | 2.5% | 1.8% |
| 配当成長率（2020年度-2025年度） | 年率 6.4% | 年率 6.4% |
| キャッシュ配当性向（直近12ヶ月） | 38% | 29% |
| キャッシュ配当性向（2026年度コンセンサス） | 43% | 33% |
| ネット負債/EBITDA | 1.4x | 0.6x |
| インタレスト・カバレッジ | 7.9x | 18.7x |
出典: TIKR, 2026年11月9日。直近12ヶ月（TTM）は、ロッキードが2026年9月27日までの12ヶ月、ジェネラル・ダイナミクスが2026年10月4日までの12ヶ月。
退職者に6%以上の利回りを支払う、安全な6つの配当株
現在、年率6%以上の配当を支払う株は100以上あります。
しかし、TIKRの独自データを活用した広範な投資調査の結果、その中で退職者にとって真に安全と言えるのはわずか6銘柄のみであると私たちは確信するに至りました。
これらはすべて、私たちの新しい投資レポートの一部として無料で入手でき、こちらからアクセスできます。
ロッキードは$2,920億の受注残高を抱える
ロッキードの第3四半期売上高は前年同期比11%増の$207億となり、2026年9月27日時点の受注残高は記録的な$2,920億に達しました。10月22日、ロッキードと国防総省は少なくとも850機のF-35に関する10年間の枠組み契約を発表しました。
ロッキードは、まず事業への投資を優先し、「次に、株主へのキャッシュリターンを行う」と述べています。2026年9月27日までの12ヶ月間、配当はフリーキャッシュフローの余裕ある38%を占めました。
2026年度のコンセンサスではこれは43%と見込まれており、ロッキード自身が示す2026年度のフリーキャッシュフロー$78億-$80億という業績見通しは、そのコンセンサスをわずかに上回っています。
フリーキャッシュフローは2019年度以降、毎年度配当をカバーしており、2025年度の配当支払額は$31.3億に達しました：
2.5%の利回りでは、$10,000の投資で現在年間$250の配当を受け取れます。配当が年率6.4%で成長した場合、10年目には約$436となり、当初の$10,000に対する利回りは4.4%、10年間の総配当額は約$3,354になります。
主なリスクはF-35の枠組み契約であり、ロッキードはこれを支援する作業に少なくとも$70億の自己資金を投じているからです。
ジェネラル・ダイナミクスにはより多くの余裕がある
ジェネラル・ダイナミクスも配当を同じペースで、1株あたり$4.40から$6.00に引き上げましたが、出発点となる利回りは1.8%と低くなっています。
同社の第3四半期も同様に堅調でした：売上高は前年同期比12.9%増の$146億となり、受注残高は記録的な$2,200億に達しました。
その配当はロッキードのものよりも余裕があり、2026年10月4日までの12ヶ月間のフリーキャッシュフローの29%、2026年度コンセンサスでは33%を占めています。
このコンセンサスでは、フリーキャッシュフローは2025年度の$39.5億から$50.6億へと28%増加すると見込まれており、これは達成可能に見えます。なぜなら、直近のフリーキャッシュフローはすでに$57.7億だからです。
フリーキャッシュフローは2016年度から2025年度までの毎年度、配当をカバーしており、配当支払額は$9.10億から$15.9億へと増加しました：
第3四半期決算説明会で、CFOのキンバリー・キュリエアは「自社株買いに関しては、希薄化分を相殺するのみで、引き続き配当を優先してサポートする」と述べました。
10月7日、ジェネラル・ダイナミクスは1月からCEOのピーベ・ノバコビッチを引き継ぐ後任として、社長のダニー・ディープを指名しました。
1.8%の利回りでは、$10,000の投資で現在年間$180の配当を受け取れます。配当が年率6.4%で成長した場合、10年目には約$315となり、当初の$10,000に対する利回りは3.1%、10年間の総配当額は約$2,418になります。
では、どちらの配当が勝つか？
今後10年間でより多くの配当を支払うのはロッキード・マーチンであり、私はこちらを選びます。両社の配当が年率6.4%で成長する場合、ロッキードに$10,000投資すると10年間で約$3,354の配当を受け取れるのに対し、ジェネラル・ダイナミクスでは約$2,418です。
このペースでは、ジェネラル・ダイナミクスの年間配当収入がロッキードに追いつくには30年以上かかります。
本当の問題は、ロッキードがそのペースで増配を続けられるかどうかです。アナリストは、同社のフリーキャッシュフローが配当に必要な額を大きく上回り続けると予想しています：
コンセンサスは2027年度に$69.6億まで落ち込むものの、2028年度には$74.7億まで回復すると見込まれています。この落ち込みでさえ、ロッキードが2025年度に支払った配当額$31.3億の2倍以上です。
ジェネラル・ダイナミクスの配当は、支払い比率が低く負債も少ないため、2社の中ではより確実にカバーされています。
しかし、1.8%という利回りから10年で多くの差を埋めなければならず、フリーキャッシュフローの38%という支払い比率のロッキードにも、増配を続ける十分な余裕があります。
もちろん、F-35の枠組み契約は、契約となる前に議会が承認し資金を調達する必要があります。議会がこれを停滞させたり、ロッキードのこれへの支出がフリーキャッシュフローを予想を下回る水準に押し下げたりすれば、ロッキードの増配ペースは鈍化する可能性があります。
ロッキード・マーチンは忘れて：今すぐ買える、安全な6%以上の利回りを提供する6銘柄
配当は莫大な富への鍵を握ることがあります。しかし、正しい銘柄を選んだ場合に限ります。
適切な高配当株を選ぶことは、夢のような退職生活と…毎月次の社会保障給付の振り込みを待ちながらやりくりする生活との違いになり得ます。
私たちは、すべての退職者が今すぐ知っておくべき、6%以上の利回りを提供する6銘柄を特定しました。（そしてロッキード・マーチンはそのうちの1つではありません。）
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買推奨としても意図されていないことにご注意ください。私たちのコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。私たちの分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、言及されたいずれの銘柄にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
