主なポイント
- Haywardの株価は本日11%上昇した。第3四半期の調整後EPSが0.18ドルと、市場予想の0.15ドルを上回り、同社が2026年の業績見通しを上方修正したためだ。
- 2027年のプールシーズンに向けた受注は北米で前年を上回るペースで推移しており、この強さが来年にも続く可能性を示唆している。
- 中東での紛争の影響で、欧州・その他の地域の売上高は6%減少し、今年に入ってからの営業キャッシュフローは5750万ドル減少した。
- 次の大きな試練はHaywardの2027年の見通しであり、これは来年初めに発表される第4四半期決算とともに示されるはずだ。
Hayward Holdings (HAYW) の株価は本日11%上昇した。プール設備メーカーがウォールストリートの第3四半期予想を上回り、2026年の見通しを上方修正したためだ。
しかし、最も良いニュースは来年の夏に関するものだった。Kevin Holleran CEOは、2027年のプールシーズンに向けた早期購入の受注が北米で「前年を上回る」ペースで推移していると述べた。
具体的な出来事
Haywardは本日、市場開始前に以下の結果を発表した：
- 売上高は6%増の2億6010万ドル。アナリスト予想は2億5170万ドルだった。
- 調整後EPSは29%増の0.18ドル。市場予想は0.15ドルだった。
- 営業利益率は250ベーシスポイント上昇して19.3%となり、前年度の一時的な訴訟関連費用が繰り返されなかったことが寄与した。
- 通期の業績見通しは、調整後EPSが0.86ドルから0.88ドル（従来の0.84ドルから0.87ドルから上方修正）、売上成長率が5%から6%（従来の約5%から上方修正）となった。
この上方修正は小幅なものだ：アナリストは既に通期で0.86ドルを予想していた。2027年の早期の動向が注目される点だ。
TIKRはHayward Holdingsについて10人のアナリストを追跡している。「買い」と評価しているのは何人か？
Hayward Holdingsの「買い」「保有」「売り」評価の詳細な内訳と、ウォールストリートの売上高・収益予想を一箇所で確認しよう。50万人以上の投資家が、このような銘柄を調査するためにTIKRを利用している。Hayward Holdingsのアナリスト評価を見る
来年の夏は既に明るい見通し
Haywardは、主要な米国チャネルパートナーのデータが在庫バランスが取れていることを示しており、これらの受注が売れ残り在庫の上に積み上がっているわけではないと述べた。北米は売上高のほぼ90%を占めており、今四半期は9%増の2億2640万ドルに成長した。
アナリストは既に、今年の11億8000万ドルを超えて売上高が増加し続けると予想しており、2027年には12億4000万ドル、2028年には13億2000万ドルに達すると見ている…
これらの予想は決算発表前のものであり、早期受注シーズンの好調さは、予想が下方修正されるよりも上方修正される理由をより多く与えている。
弱い点は海外だ。欧州・その他の地域の売上高は6%減の3380万ドルで、主に中東での紛争に伴う販売数量の減少が原因だ。売上高の約13%を占めるこの地域は、全体への影響は小さい。
依然として通常時より割安
本日の上昇後も、Haywardは自社の基準から見て高価ではない。火曜日の終値時点では、予想利益の14倍で取引されており、5年平均の18倍を大きく下回っている…
本日の動きの後は約16倍に近づいており、依然としてその平均を下回っている。
バランスシートは良好な状態だ。ネットレバレッジは1.5倍で、2021年のIPO以来最も低く、Haywardは今年1億1530万ドル分の自社株買いを実施した。注意すべきはキャッシュフローだ。営業キャッシュフローは年初から9ヶ月間で5750万ドル減少し、Haywardはその原因を、キャッシュの入金時期と在庫購入、さらにリベートとインセンティブ支払いの増加に帰している。
私の見解：2027年の受注状況は、ここでHaywardを保有する最良の理由だ。平均を下回る倍率で取引されており、これらの受注が維持されれば株価は上昇を続ける余地がある。
もちろん、早期受注はまだ売上高に変わらなければならない。真の試練は、Haywardが2027年の業績見通しを示す時に訪れる。
では、Haywardの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できる。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、Haywardがどの程度の価値になる可能性があるかがわかる。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映するために入力値を調整することもできる。無料で利用できる。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして提供されるものではなく、いかなる株式の購入または売却の推奨でもないことをご了承ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
