デルタ航空 (DAL) の株価は、燃料費の高騰を理由に通期の業績予想を下方修正したことを受け、本朝約4%下落しています（現在の取引価格は約$79）。
デルタは現在、調整後EPSを$5.10から$5.60と予想しており、7月時点の$6.50から$7.50から引き下げられました。原因は1つの項目にあります。デルタは今年の燃料費が約$60億増加すると見込んでおり、CFOのエリック・スネルは端的に述べています：「すべて燃料が原因です」。
デルタの業績内容
第3四半期の調整後EPSは$1.72となり、CNBCによるとアナリスト予想の$1.75をわずかに下回りました。調整後燃料費は62%増の$41.4億ドルとなり、1ガロンあたりの調整後平均価格は60%上昇して$3.61となりました。
需要は堅調に推移しました。調整後売上高は約16%増加し、デルタは第4四半期の売上高を約20%増と予想しています。フリーキャッシュフローの業績見通しは最大$40億から約$25億に引き下げられました。
$60億の問題
デルタは現在、年間の調整後税引前利益を約$45億と見込んでいます。燃料費の増加分だけでも、この金額を上回っています。
デルタのEBITマージンは3年連続で9%前後に落ち着いており、2024年には9.4%、2025年には8.9%を記録しました。
今後はさらに厳しくなります。デルタの第4四半期業績見通しは、燃料価格を1ガロンあたり約$4.25と想定しており、第3四半期に支払った$3.61を上回っています。約$79で取引されている株価は、新しいEPS中間値$5.35の約15倍で取引されており、以前の中間値$7.00の約11倍と比較して割高です。
ユナイテッド航空とアメリカン航空も同じ燃料を購入
デルタの問題は会社固有のものではありません。ユナイテッド航空 (UAL) とアメリカン航空 (AAL) も、市場の燃料価格の上昇に直面していますが、実際の燃料コストは異なります。アメリカン航空は7月に既に警告しており、燃料費の高騰により潜在的な損失が拡大する可能性を示唆しました。デルタは自社の製油所による部分的相殺効果に加え、プレミアムチケット売上とロイヤルティ旅行特典売上がそれぞれ18%増加するなど、強みを持っています。
アナリストのデルタ株に対する見方
今回の決算発表前のアナリスト平均目標株価は$101で、木曜日の終値$82から約23%上回っていました。レーティングは強気が多く、19件の「買い」、5件の「アウトパフォーム」、1件の「アンダーパフォーム」となっていました。
これらの目標株価は、EPS中間値が24%引き下げられる前に設定されたものです。第4四半期の燃料費見通しがさらに上方修正されたことを踏まえると、今後数日間で注目すべき数字は、この$101の平均値がどこまで引き下げられるかです。
アナリスト目標株価のリアルタイムでの更新を確認: デルタの目標株価履歴、レーティング、マージン推移はすべてTIKRで無料でご覧いただけます。詳細はこちら。
では、デルタ株の実際の価値はいくらでしょうか？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、DAL株の潜在的な価値を確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対するご自身の見解を反映して入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務に関するアドバイスを目的としたものではなく、いかなる銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。投資を楽しんでください！
