Costco株式の主要統計
- 52週レンジ: $844 to $1,097
- 現在の株価: 975ドル
- ストリートの平均ターゲット: $1,082
- ストリート・ハイ・ターゲット:$1,315
- アナリストコンセンサス: 買い 19 / アウトパフォーム 3 / ホールド 13 / アンダーパフォーム 1 / 売り 1
- TIKRモデル目標(2030年12月):$1,407
ほとんどの投資家は、ある銘柄が本当に割安か割高かを知ることはない。TIKRのプロ仕様のバリュエーション・ツールは、6万以上の銘柄について、データに裏打ちされた明確な答えを無料で提供する。
コストコの株価は、重要なあらゆる指標で第3四半期を上回る-それでも下落した
コストコ・ホールセール・コーポレーション（COST）は5月28日、2026年度第3四半期決算を発表し、純利益21億9000万ドル、総売上高705億3000万ドルを計上した。
下落の原因は単純だ。
記録的な燃料消費量により、既存店売上高は9.8％増となったが、売上総利益率は11.04％と21ベーシスポイント低下した。
これは間違った読み方だ。
ガソリン価格のインフレを除くと、売上総利益率は前年同期比で1ベーシスポイント改善し、販管費率は20ベーシスポイント低下して売上高の8.96%となり、基盤事業における真の営業レバレッジを反映している。
当四半期の最後の5週間は、コストコ史上最高の販売高を記録した5週間であり、ロン・ヴァクリスCEOは第3四半期決算説明会でその詳細を明らかにした。
会費収入は10.7%増の13億7,000万ドル、会員数は8,290万人に達し、米国およびカナダの更新率は92.2%、エグゼクティブ会員数は前年同期比9.6%増の4,120万人となった。
「中東での出来事が製品供給とガス価格に大きな影響を及ぼしている中、私たちの焦点は、常に在庫を確保し、最高の価値を提供することで、会員に寄り添うことです」とヴァクリスは電話会議で述べた。
この戦略ロジックの根底にあるのは、コストコにとってガスはマージンの話ではなく、ロイヤリティ獲得のツールだということだ。
また、ゲーリー・ミラーチップCFOは、コストコのガソリンスタンドを利用する会員は「通常、倉庫での利用額が多く」、更新率も高いことを電話会議で確認した。
デジタル化された既存売上高は21.5%増加し、サイトとアプリのトラフィックは37%増加した。
5月の純売上高は240億1,000万ドルで、前年同月比14.5％増となり、5月の全社既存売上高は12.5％増、米国は13.7％増と加速し、第3四半期のストーリーが四半期末になっても色褪せなかったことを示している。
ウォール街が銘柄を格上げした正確な瞬間を、市場の他の銘柄が格上げする前にご覧ください。
アナリストは第3四半期後、決算後の落ち込みにもかかわらず、コストコ株の目標を引き上げる
Costco株はカバーアナリストから22のポジティブな評価を得ており、コンセンサスは「買い」19、「アウトパフォーム」3、「ホールド」13、「ネガティブ」2となっている。
目標株価の平均は1,082ドルで、現在の975ドルから約11％の上昇を意味し、目標レンジは下限の740ドルから上限の1,315ドルとなっている。
第3四半期後のカバーアナリストの反応は建設的だった：バーンスタインは目標を1,194ドルに、トゥルーイストは1,011ドルにそれぞれ引き上げ、有料会員数の目に見える伸びが4％程度に緩やかになったとしても、会員エンジンは構造的に健全であると指摘した。
バーンスタインは特に、米国市場が成熟するにつれて会員取引の頻度を注意深く監視していくと指摘し、小売メディアの成長が目先の軟調さを相殺するための1つの手段であることを認めた。
前倒しEPSコンセンサスが核心を物語る：第3四半期のEPS実績は4.93ドルで、前年同期の4.28ドルから15.2％増加した。次の四半期（2026年8月期）のコンセンサス予想は6.54ドルで、コストコの会計暦の中で季節的に最も好調な期間であることから、前年同期比11％の成長を意味する。
2年間の予想EPSは、FY26第4四半期に6.54ドル、FY27第1四半期に4.82ドル、FY27第2四半期に5.06ドル、FY27第3四半期に5.44ドル、FY27第4四半期に7.19ドルとなっており、2桁台前半から半ばで利益を伸ばすビジネスを反映した一貫した複利計算となっている。
19人のアナリストが現在の水準で平均約11％の上昇を予想しており、第3四半期後の売りがコストコの株価を52週高値の1,097ドルから約11％引き下げていることから、COSTはコンセンサス自体が予想している将来の収益軌道に比べて割安である。
コストコ株はEPSでウォルマートとBJ'sホールセールを大きくリードしている。
2026年5月期のコストコのEPSは4.93ドルで、ウォルマート（WMT）の0.74ドルの6倍以上、BJ'sホールセール（BJ）の1.16ドルの4倍以上である。
2026年8月期のコンセンサスEPSは、コストコが6.54ドルであるのに対し、ウォルマートは0.68ドル、BJ'sホールセールは1.23ドルとなっており、このギャップは純粋な会員制モデルと従来の小売経済との構造的な違いを反映している。
2027年5月期のEPSコンセンサス5.44ドルに対し、ウォルマートは0.84ドル、BJ'sホールセールは1.24ドルであり、2027年8月期までその差は拡大し、現在の予想ではコストコは7.19ドルに達する。
コストコの株価が同業他社に比べ割高なのは、バリュエーションの異常さではなく、質的に異なる収益エンジンの反映である。
2026年のコストコ株は割安か？TIKRモデルの見解
TIKRの基本ケースでは、2030年8月までにコストコ株は約1,407ドルに評価され、現在の株価975ドルから約44％のトータルリターン、つまり今後4.2年間で年率約9％のリターンを意味する。
ロー・ケースでは、2030年8月までに約1,508ドル（トータル・リターン約55%、IRR約5%）に達し、売上高は年平均成長率6.6%、純利益率は約3%を維持し、EPSは年率約7%で拡大し、倍率は小幅に縮小する。
ベースケース（1,407ドル目標）は、年平均成長率（CAGR）約7％、純利益率約3.2％、EPS約9％の成長を想定しており、PERは年1％程度の緩やかな縮小にとどまる。
ハイケースは、売上高年平均成長率約8%、純利益率約3.3%、EPS成長率約10%（PERはほぼ横ばい）で、2030年8月までに約2,405ドル（トータルリターン約147%、IRR約12%）に達するシナリオです。
ベースケースを崩すリスクは、ミラーチップ社が電話会見で挙げたもので、医療費のインフレと訴訟による和解が、営業レバレッジを相殺する形で販管費に打撃を与え、さらにガソリン価格の正常化が、第3四半期のトラフィック数を押し上げた販売量の追い風を取り除くというものだ。
ウォール街のベスト・アイデアは長くは隠せない。何千もの銘柄のアナリストによるアップグレード、業績上振れ、収益サプライズを、その瞬間にTIKRで無料でキャッチしよう！ →無料
コストコ株は今買いか？
アナリストの平均目標株価は1,082ドルで、TIKRのベースケースは2030年までに約1,407ドルになると予想している。
22の肯定的な評価のコンセンサスと、第3四半期のEPSが前年同期比15.2％増であったことが買いテーゼを支えており、重要な変数は、ガスに牽引された忠誠心が今後の四半期で耐久性のある頻度の増加に変換されるかどうかである。
アナリストはCOST株をどう評価しているか？
COSTを担当しているアナリスト37名のうち、19名が「買い」、3名が「アウトパフォーム」、13名が「ホールド」、2名が「ネガティブ」と評価している。平均目標株価は約1,082ドルで、現在の水準から約11％の上昇を示唆している。
第3四半期後、バーンスタインとTruistの両社は目標株価を引き上げ、収益の質は粗利益率の圧縮が示唆するよりも強いことを示唆した。
コストコ・ホールセール・コーポレーションに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることだ。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使っているのと同じ、機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
Costco Wholesale Corporationの株を引き出せば、何年分もの過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する今後の四半期の収益と利益、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
Costco Wholesale Corporationをあなたのレーダーにある他の銘柄と一緒に追跡する無料のウォッチリストを作成することができます。クレジットカードは必要ありません。ご自身の判断に必要なデータだけです。
