Cadence Design Systems株（2026年7月時点）の主なポイント
- 過去最大の業績見通し上方修正: Cadenceは下半期を81億ドルの過去最高の受注残高で迎え、単四半期としては過去最大の業績見通し上方修正を実施。2026年度の売上高成長率目標を19%に引き上げ。
- 広範な項目で予想を上回る: 第2四半期売上高は15億8445万ドル（前年同期比24.23%増）を記録し、市場予想を0.53%上回った。Non-GAAP EPSは2.11ドルで、予想を2.66%上回った。
- IP事業の急成長: IP事業の売上高が前年同期比40%超の成長を記録し、同セグメントとしては過去最高の四半期となった。
- マージンのトレードオフ: CFOのJohn Wallは、Hexagon統合と新たなIntel 14Aパートナーシップへの投資のため、下半期のマージンは上半期の水準を下回る見通しであることを確認した。
Cadenceは過去最高の81億ドルの受注残高を背景に、過去最大の四半期業績見通し上方修正を発表しました。TIKRでCadence株のデータを無料で確認する →
Cadenceの過去最大の業績見通し上方修正には、下半期のマージン低下というコストが伴う
Cadence Design Systems (CDNS) は、2026年度第2四半期（6月30日締め）を、すべての主要指標が予想を上回る形で終了し、経営陣はこの決算発表を利用して、同社史上最大の単四半期売上高予想の上方修正を実施しました。売上高は15億8445万ドル（前年同期比24.23%増、前四半期比7.48%増）に達し、市場予想の15億7612万ドルを上回りました。Non-GAAP営業利益率は四半期で45.5%を記録し、第2四半期の受注により、下半期に向けた受注残高は過去最高の81億ドルに積み上がりました。
この受注残高の増加は、すべての製品ラインで見られました。コアEDA事業は、TempusおよびCertusのシグノフツールの採用拡大により前年同期比18%成長し、システム設計・分析事業の売上高は、AIシステム設計におけるAllegro X AIおよび3D-ICパッケージングツールへの顧客依存度の高まりから37%急増しました。IP事業はこれら両方を上回る成長を見せ、PCIe、UCIe、HBM、LPDDR6向けのStar IPへの需要と、STMicroelectronicsとの初のTensilica DSP設計受注により、前年同期比40%超の成長を記録しました。
エージェント型AIツールは、この基盤の上に新たな成長のてこを追加しました。Cadenceの検証エージェントであるChipStackは、すでに20件以上の顧客案件が稼働しており、初期の結果では、先進プロセス設計における典型的な5週間のRTL検証サイクルを1日未満に圧縮しています。アナログ設計エージェントのViraStackは、25件以上の案件で、従来のフローに比べて2倍から10倍の生産性向上をもたらしています。Cadenceはまた、Intelとの関係を拡大し、14Aプロセスノードに関連する新たな複数年契約を結びました。CEOのAnirudh Devganは、このパートナーシップを「10年来追い求めてきたもの」と呼びました。
経営陣はこの勢いを直接、業績見通しに反映させました。Cadenceは現在、2026年度通期の売上高を62億6000万ドルから63億4000万ドル（19%成長を暗示）と見込み、Non-GAAP EPSを8.05ドルから8.15ドル、営業キャッシュフローを20億ドルと予想しています。CFOのJohn Wallは、2026年第2四半期決算説明会でこの見通しを支える要因について率直に述べました。「下半期のマージンが上半期よりやや低いことに気づかれるでしょうが、これは我々が重点的に投資を行っていることの反映です。これらは意図的な投資であり、根本的なビジネスモデルの悪化を意味するものでは決してありません。」
このトレードオフは、根本的なモデルに触れることなく、近い将来の収益性に上限を設けます。Cadenceは依然として、通期のNon-GAAP営業利益率の予想を44%から45%の範囲に上方修正しており、Wallは、買収およびIP事業の収益性が他の事業に追いつくのは2027年であると指摘しました。Cadence株にとって、この四半期は、広範な強さが次の成長段階を自ら資金調達していることを示すものと読めます。
Intelが複数年契約に署名し、CadenceのIP事業は前年同期比40%超の成長を記録しました。TIKRでCadence株を支える要因を無料で確認する →
TIKR、エージェント型AIの波に賭け、Cadence株を582ドルと評価
TIKRの中間ケースモデルは、Cadence Design Systemsを2030年12月までに582ドルと評価しており、現在の株価339ドルから72%の総リターン（4.4年間で年率13%）を暗示しています。
この予想リターンは、Cadence株を、近い将来の評価倍率の上昇ではなく、AI駆動の設計需要による長年にわたる成長を前提とした、資本を複利で増やす企業（compounder）として位置づけています。
この目標価格が達成可能なのは、上方修正の背景にある要因、すなわち過去最高の81億ドルの受注残高と40%超のIP成長が、一時的なものではなく構造的なものであり、ChipStackとViraStackにわたる拡大するエージェント型AI案件によって強化されているためです。Cadence自身の下半期のマージン投資も、モデルが織り込んでいるのと同じ2027年の収益性転換点を指し示しています。
TIKRのモデルは、Cadence株が2030年12月までに582ドルに達し、72%の潜在リターンが期待できると指摘しています。TIKRで完全な評価モデルを無料で確認する →
Cadence Design Systemsに投資すべきか？
それを本当に知る唯一の方法は、数字を自分で見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するのと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできます。
Cadence Design Systems株を呼び出せば、数年にわたる過去の財務実績、今後数四半期の売上高と利益に関するウォール街のアナリストの予想、評価倍率が時間とともにどのように推移したか、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
Cadence Design Systemsを、あなたが注目している他のすべての銘柄と一緒に追跡する無料のウォッチリストを作成できます。クレジットカードは不要です。必要なのは、自分自身で判断するために必要なデータだけです。
TIKRでCDNS株を分析するプロ向けツールに無料でアクセスする →
新たな投資機会をお探しですか？
- 億万長者投資家が何を買っているかを確認し、賢い資金の動きを追跡しましょう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析できます。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。TIKRで10万以上の世界の銘柄、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索しましょう。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務に関するアドバイスとして、またいかなる銘柄の購入または売却の推奨としても意図されていないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
