主なポイント
- 40万ドルのポートフォリオをUPS、Enterprise Products Partners、Pfizerに均等に分割すると、現在の株価で月額約1,960ドルの配当が得られる。
- Enterprise Products Partnersは、2025年度の分配可能キャッシュフローが配当の1.69倍と、支払い余力が最も大きい。
- UPSとPfizerは、2025年度のフリーキャッシュフローを上回る配当を支払っており（それぞれ113%、108%）、ただしUPSのキャッシュフローは回復傾向にある。
- もしPfizerが配当を半減させた場合、ポートフォリオの年間収入は約19,600ドルに、配当を停止した場合は約15,700ドルに低下する。
1株も売らずに、3銘柄から月額約2,000ドルの収入を得られる。
仮定の退職者が40万ドルをUnited Parcel Service (UPS)、Enterprise Products Partners (EPD)、Pfizer (PFE)に現在の株価で均等に分割したとする。これにより、UPS株約1,200株、Enterprise Productsのユニット約3,600、Pfizer株約4,550株を購入できる。これらの配当を合計すると、年間約23,600ドル、月額約1,960ドルになる。
これはポートフォリオのこの部分に対する利回り5.9%に相当する。（もちろん、誰も3銘柄だけを保有すべきではない。）3社のうち2社はフリーキャッシュフローの大部分を配当に充てているため、各企業の現在の業績が収入に大きく影響する。
| 銘柄 | 株数/ユニット数 | コスト | 年間収入 | 収入シェア | カバレッジ |
|---|---|---|---|---|---|
| UPS | 1,190株 | $133,232 | $7,806 | 33% | フリーキャッシュフローの85% (TTM) |
| Enterprise Products Partners | 3,526ユニット | $133,318 | $7,898 | 34% | 分配可能キャッシュフローの1.69倍 (2025年度) |
| Pfizer | 4,577株 | $133,328 | $7,872 | 33% | フリーキャッシュフローの89% (TTM) |
| 合計 | $23,577 |
出典: TIKRおよびStockAnalysis、現在の株価に基づく。配当は各社の現在のレートによる。
退職者に6%以上の利回りを提供する、安全な配当株6銘柄
現在、年間6%以上の配当を支払う銘柄は100以上ある。
しかし、TIKRの独自データを活用した広範な投資調査の結果、そのうち退職者にとって真に安全と言えるのはわずか6銘柄であると我々は確信するに至った。
これらは、我々の新しい投資レポートの一部として無料で入手でき、こちらからアクセスできる。
UPSは荷物数を減らし、1件あたりの収益を増やしている
UPSは意図的に規模を縮小している。2026年第3四半期の米国平均日次取扱量は、UPSが利益率の低いAmazonの取扱量を削減したため、3.3%減少した。それでも、1件あたり収入の増加により、米国国内収入は4.5%増の149億ドルに達した。10月27日、UPSは2026年の業績見通しを上方修正し、調整後フリーキャッシュフローを約61億ドル、計画配当総額を約54億ドルと見込んだ。
UPSのフリーキャッシュフローは、2021年度の108億ドルから2025年度の47.7億ドルに減少した一方で、支払配当総額は34.4億ドルから54.0億ドルに増加した。
2025年度のキャッシュ配当性向はリスクの高い113.3%だった。2026年9月30日までの過去12か月間では、85%に戻っている。コンセンサスでは、2026年度の同比率は88%と見込まれている。CEOのCarol Toméは第3四半期決算説明会で明確に述べた：「つまり、我々の配当は安全で確実なものです。」
しかし、取扱量のトレードオフはまだ報われなければならない。UPSの営業利益率は、前年同期の8.4%から第3四半期には7.6%に低下した。
Enterprise Productsには余裕がある
Enterprise Productsは逆の話だ。同社のパーミアン地域における天然ガス処理量は、2026年第3四半期に12%増の1日当たり46億立方フィートの記録を達成した。新規プラントとパイプラインの稼働により、営業上の分配可能キャッシュフローは27%増の23億ドルとなり、四半期の配当を1.9倍カバーした。（MLPであるEnterpriseはユニットに対して分配金を支払い、ユニット保有者は納税時にK-1フォームを受け取る。）
1ユニットあたり分配可能キャッシュフローは、2016年度以降毎年配当を大きく上回っており、2025年度では3.66ドルに対し配当は2.17ドルだった。
これは2025年度のカバレッジが1.69倍であることを意味し、コンセンサスでは2026年度は1.86倍と見込まれている。ただし、配当増額幅は縮小している。10月8日、Enterpriseは四半期配当を1ユニットあたり0.56ドルと宣言した。これは前年同期比2.8%の増額で、2020年度から2025年度までの年間4.0%の増額ペースと比較して鈍化している。また、経営陣は2027年度のEBITDA成長率が2026年度よりも控えめになると見込んでいる。
Pfizerの新薬が配当を支えなければならない
PfizerはCOVID関連売上と老朽化した製品ラインの両方を同時に置き換えている。2026年第3四半期、発売済みおよび買収した製品の売上は営業ベースで32%成長した一方、Paxlovidは63%減少し、売上高166億ドルはほぼ横ばいとなった。11月3日、Pfizerは2026年の業績見通しを上方修正し、売上高620億～640億ドル、調整後EPS 2.95～3.05ドルと見込んだ。
しかし、配当を支えるキャッシュは縮小している。フリーキャッシュフローは2021年度の299億ドルから2025年度の90.8億ドルに減少した一方、支払配当総額は87.3億ドルから97.7億ドルに増加した。
2025年度のキャッシュ配当性向はリスクの高い107.7%だった。2026年6月28日までの過去12か月間では、わずか89%となっている。第2四半期決算説明会で、CEOのAlbert Bourlaは次のように述べた：「我々は、最も厳しいシナリオを実行した場合でも、配当を維持できることに極めて自信を持っています。」
この圧力は来年も緩和されない。IbranceとXtandiは独占権を失いつつあり、11月3日に常任CFOに任命されたCecile Gueganは、Pfizerの製品のうち2つが2027年にメディケアの価格交渉対象になると述べた。
Pfizerの配当が最も注視すべきもの
Pfizerは自社の指標において最も余裕がない。もしPfizerが配当を半減させた場合、このポートフォリオの年間収入は約19,600ドルに低下する。もし完全に支払いを停止した場合、収入は約15,700ドルに低下する。
結局のところ、Enterprise Productsの配当が最も頼りにできるものであり、UPSの配当はより安全になりつつある。Pfizerの配当は現在問題にはなっていないが、それほど余裕があるわけでもない。Pfizerの2027年の業績見通しは、メディケアの価格交渉と独占権喪失によるコストがどれだけかを示すため、それが注視すべき数字だ。
安全な6%以上の配当利回りで、スタイリッシュな退職生活を楽しもう
配当は莫大な富への鍵を握ることがある。ただし、適切な銘柄を購入した場合に限る。
適切な高配当株を選ぶことは、夢のような退職生活と…毎月次の社会保障給付金の入金を待ちながらやりくりする生活との違いになり得る。
我々は、現在すべての退職者が知っておくべき6%以上の利回りを提供する6銘柄を特定した。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたはコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる株式の売買推奨としても意図されていないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄も保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
