バリュエーションモデルのご紹介! 
重要なポイント
- 2 分バリュエーション モデルでは、Broadcom 株式を約 2 年後に 1 株当たり 225 ドルで評価しています。
- 今日の株価154ドル／株から46％の上昇の可能性がある。
- ブロードコムは、AI 支出の減少を懸念し、ここ数年で最低の PER 倍率で取引されている。
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ブロードコム（AVGO）は半導体業界のリーダーであり、一貫して高い業績と回復力を示してきた。
ブロードコムは、過去3カ月で株価が30%以上下落したため、投資家の注目を集めている。現在、株価は割安に見えます。
2分間評価モデルとは？
株式の長期的な価値を左右する3つの核となる要素：
- 収益の成長：事業がどれだけ大きくなるか。
- マージン：事業がどれだけの利益を得ているか。
- 倍率：投資家が事業の収益に対して支払うことを望む金額。
当社の2分評価モデルは、単純な計算式を使って株式の評価を行う：
予想正規化EPS * 予想PER = 予想株価
収益成長とマージンが企業の長期的な正規化一株当たり利益（EPS）を牽引し、投資家は株式の長期平均PER倍率を使用して、市場が企業をどのように評価しているかを知ることができます。
ブロードコムが割安に見える理由
予想
ブロードコムは今年、正規化した 1 株当たり利益を 35% 以上増加させる見込みです。
アナリストの予測では、Broadcom の EPS は 2027 年までに 9.06 ドルに達するため、約 3 年後に到達する予想 1 株当たり利益を 9.00 ドルに四捨五入します。
このような収益の伸びを牽引するのは、次のようなものであろう：
- 高成長分野への多角化
- コネクティビティ・ソリューションへの旺盛な需要
- 戦略的買収
評価倍率
Broadcom の過去 5 年間の平均予想 PER は 19.3 倍でした。
現在、株価は先見利益のわずか22倍で、直近の安値付近で取引されている：
このため、投資家にとって今日の株価は割安に見える。
これは過去1年間の株価を大きく下回るが、現在の株価よりは少し高い。
公正価値
当社の2分間評価モデルを使用し、保守的なアプローチを適用する：
- 保守的な2027年の予想EPS：9ドル
- 保守的な予想PER倍率：25倍
予想正規化EPS（9.00ドル）×予想PER（25倍）＝予想株価（225ドル）
この評価から得られる2年間の予想株価は225ドル/株である。
現在の株価は154ドル/株程度であるため、これは株価の大幅な上昇の可能性を示している。
この株は今後2年程度で44％の上昇の可能性があり、年率20％のリターンが期待できる：
覚えておいてほしいのは、これはあくまでバリュエーションであり、株価が将来どうなるかはわからないということだ。
アナリストの目標株価
株価の目標株価と現在株価の比率が最近急上昇しているのは、アナリストが今日の株価に多くの上昇余地があると見ているからだ。
アナリストの Broadcom 株式の現在の平均目標株価は約 249 ドル/株であるため、株価は 60% 以上上昇すると見ています。
考慮すべきリスク
当社のバリュエーションは上昇余地が大きいことを示唆しているが、投資家はいくつかのリスクに留意すべきである：
- 激化する半導体競争
- 規制と貿易の不確実性
- 景気後退
- 技術シフト
- プライバシーとセキュリティへの懸念
TIKRテイクアウェイ
ブロードコムは現在、割安に評価されているようで、投資家にとっては半導体業界に賭ける興味深いチャンスかもしれない。
ブロードコムの株価は、今後 2 年間で年率 21% のリターンをもたらす可能性があります。
Broadcom は今後 24 ヶ月間、買いか？TIKR を使用して、株価の 5 年間の成長予測やその他の財務指標を確認し、このハイテク株が現在割安に見えるかどうかを確認してください。
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