パランティア・テクノロジーズ(NYSE: PLTR)は、ハイテク業界で最も偏向的な企業のひとつとなっている。政府との契約と拡大する商業ビジネスで知られるパランティア株は今年437%上昇し、多くの投資家を金持ちにした。しかし、株価の評価は伸び悩み、AIとの競争も激化しているため、次に何が起こるかについてアナリストの意見は分かれている。
この記事では、ウォール街のアナリストが考える2027年までのPalantirの行方を探る。コンセンサスターゲット、バリュエーションの前提、直近の値動きをまとめ、株価の可能な軌跡を把握する。これらの数値は現在のアナリストモデルを反映したものであり、TIKR独自の予測ではありません。
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アナリストの目標株価は株価がかなり割高であることを示唆
パランティアの株価は2025年7月現在、1株あたり150ドルを超える水準まで急騰しているが、18ヶ月平均の目標株価は108ドルに過ぎず、現在の水準から25%以上の下落を示唆している。しかしこれは、アナリストが2024年後半に1株当たり37ドルで取引されていた株価がひどく割高だと考えていた、過去1年間のアナリストの見方とほぼ一致している。
現在、予想は高値160ドルから安値40ドルまで幅があり、強気派と弱気派の間に大きな溝があることが浮き彫りになっている。それでも、パランティアを担当する22人のアナリスト全員が、目標株価に反映されているように、現在の価格はすでに楽観的すぎるように感じているようだ。
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パランティア成長の見通しと評価への懸念
パランティアの収益は2027年まで毎年32.1%成長し、営業利益率は44.6%まで大幅に上昇すると予測されている。力強いトップラインの成長と収益性の拡大という組み合わせは、かなり強力なバリュエーションを支えているが、現在の価格はすでに楽観的な見方を反映している。
2025年7月現在、Palantirは今後12ヶ月間の予想利益の250倍で 取引されており、今後数年間にわたり毎年40%弱の利益成長が見込まれるビジネスとしてはかなり重要な水準です。当社のガイド付きバリュエーション・モデルでは、フォワードPERを91倍 (アナリストが年間EPS成長率を40%程度と予想していることを考えると、これは既に高い)とし、2027年末までの目標株価を116ドルとしました。これは、今日の株価155ドル/株から25.1%の下落を意味し、年率換算で-11.1%となる。
現在の評価を正当化するためには、売上高と利益率の予測を上回る、あるいはAIインフラや政府データプラットフォームなどの主要カテゴリーを大規模に支配できることを証明する必要があるだろう。

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楽観論の原動力は何か?
パランティアの拡大するAIプラットフォーム、政府との強い結びつき、商業的な勢いが株価を急上昇させている。強気筋は、パランティアが企業および防衛AIのバックボーンを構築していると考えている。同社が成長軌道を維持し、支配的なプラットフォームになれば、プレミアム評価を正当化できるだろう。
また、パランティアには強力なバランスシートがあり、負債もないため、製品開発や顧客拡大に積極的に投資し続ける余地がある。
ベアケース過大評価と高望み
成長ストーリーにもかかわらず、株価は割高に見える。一株当たり155ドルで、パランティアは今後12ヵ月間の予想利益の250倍で取引されている。ガイド付きバリュエーション・モデルは、現在の前提に基づき、株価が25%割高であることを示唆している。
AI市場は混雑しており、マイクロソフトやグーグルのような大企業が企業顧客の獲得にしのぎを削っている。パランティアの評価は、すでに優位なポジショニングと継続的な利益拡大を前提としている。収益の伸びが鈍化したり、顧客のAI導入が遅れたりすれば、株価は再下落する可能性があり、実行リスクの余地はほとんどない。
2027年の展望:パランティアの価値は?
現在の予測では、パランティアの株価は2027年末までに116ドル/株まで下落する可能性がある。これは現在の株価から25%下落し、年間11.1%のマイナスリターンとなる。
この予想は、パランティアが力強い収益成長を達成し、44.6%の営業利益率を達成することを前提としている。業績が好調でもバリュエーションは伸び悩む。
長期的な上昇を目指すなら、パランティアは予想を上回る業績を上げるか、業界をまたいでスケールする必須のAIプラットフォームを構築できることを証明する必要がある。そうでなければ、投資家は良い話に対して高いお金を払うことになるかもしれない。
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