Statistiche Chiave per l'Azione Vistra
- Prezzo Attuale: $140.02
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$221
- Obiettivo della Strada: ~$212
- Potenziale Rendimento Totale: ~58%
- TIR Annualizzato: ~11% / anno
Ora Disponibile: Scopri quanto potenziale rialzista potrebbero avere le tue azioni preferite utilizzando il nuovo Modello di Valutazione di TIKR (È gratuito) >>>
Cosa è Successo?
Vistra (VST) ha ricevuto due catalizzatori il 2 ottobre 2026. Bloomberg ha riportato che l'amministrazione Trump prevede di offrire un pacchetto di prestiti di circa 4 miliardi di dollari per ammodernare tre delle sue centrali nucleari, e Siebert Williams Shank ha iniziato la copertura con una raccomandazione Buy e un obiettivo di $202, circa il 44% sopra la chiusura di quel giorno a $140.02.
Il 3 ottobre, Reuters ha indicato il prestito a circa $4,2 miliardi, con il Segretario all'Energia Chris Wright che dovrebbe annunciarlo lunedì 5 ottobre. Bloomberg ha detto che né il Dipartimento dell'Energia né Vistra hanno immediatamente commentato, quindi la conferma dovrebbe arrivare dall'agenzia o dai materiali per gli investitori di Vistra.
Dove Atterrerebbe un Prestito Federale Segnalato
Le fonti di Bloomberg hanno detto che il pacchetto finanzierebbe lavori in due centrali Vistra in Ohio e una in Pennsylvania. La fonte di Reuters ha detto che aiuterebbe ad aumentare la potenza di almeno tre delle quattro centrali nucleari di Vistra. Le centrali nucleari di Vistra in Ohio e Pennsylvania sono Perry, Davis-Besse e Beaver Valley, le tre dietro i suoi contratti ventennali con Meta Platforms (META).
Quei contratti coprono 2.176 MW di produzione operativa più 433 MW di potenziamenti, con le consegne dei potenziamenti che iniziano entro il 2031 e terminano entro la fine del 2034. Le consegne operative di Perry iniziano a dicembre 2026, ha detto il CEO Jim Burke a febbraio. Ciò rende i potenziamenti la parte che paga più lentamente, e Vistra si aspetta già che raggiungano o superino il suo obiettivo di rendimento con leva a metà delle cifre a due cifre.
Nessuno dei due rapporti lega il prestito ai potenziamenti per Meta, e il suo tasso e le sue condizioni non sono pubblici. Se i soldi raggiungessero quei progetti a condizioni inferiori a quelle di mercato, aumenterebbero i rendimenti su quella parte.
Vedi le stime storiche e forward per l'azione Vistra (È gratuito!) >>>
Il Buy di Siebert Poggia su una Rete del Texas Più Stretta di Quanto Sembri
L'analista Gabriele Sorbara ha costruito la chiamata sugli utili contrattualizzati e su un ampio libro di copertura, secondo il riassunto di TheFly, con gli accordi di alimentazione per gli hyperscaler come motore principale. Il suo obiettivo a 202 si colloca sotto la media della Strada di ~212, che è scesa da ~$234 alla fine di marzo anche se il conteggio dei Buy di TIKR è salito da 15 a 16 tra il 30 settembre e il 2 ottobre.
Il libro di copertura è importante perché i forward più deboli di ERCOT stanno portando il 2027 verso l'estremità inferiore dell'intervallo di opportunità di Vistra, ha detto il CFO Kris Moldovan il 7 agosto. Il capo commerciale Shawn Stuckey ha detto che il 22 luglio è stato liquidato a soli $57 perché le batterie sapevano che non sarebbero rimaste a corto, aggiungendo: "pensiamo che sia molto facile che quel giorno avrebbe potuto essere liquidato più vicino a un giorno da $400 o $500". Secondo la sua ricostruzione, qualche migliaio di megawatt di prestazioni termiche, carico o vento hanno fatto la differenza.
Burke ha aggiunto che i rendimenti delle batterie sono stati circa un quinto di quanto probabilmente si aspettavano gli investitori e che la coda delle batterie sta rallentando, il che rallenterebbe la crescita dell'offerta che ha tenuto bassi i prezzi in Texas.
La valutazione riflette poco di tutto ciò. Il rendimento del NTM del flusso di cassa libero con leva di Vistra è salito a circa il 9% il 2 ottobre da circa il 3% del 30 settembre 2025, e il suo P/E normalizzato NTM è sceso a circa 14x da circa 24x. Moldovan ha detto che i buyback fino a luglio sono stati superiori al ritmo pro rata "dato l'elevato rendimento del flusso di cassa libero indicato dal prezzo delle nostre azioni".
La conversione in cassa è la domanda aperta. Il flusso di cassa libero del secondo trimestre, come lo calcola TIKR, è stato di 334 milioni di dollari contro una stima della Strada di 725 milioni di dollari, quindi il rendimento si basa ancora sulle previsioni.
Vedi come Vistra si comporta rispetto ai suoi pari su TIKR (È gratuito!) >>>
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $140.02
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$221
- Potenziale Rendimento Totale: ~58%
- TIR Annualizzato: ~11% / anno
Il caso medio di TIKR valuta Vistra a circa $221 entro il 31 dicembre 2030, un rendimento totale di circa il 58% da $140.02, o circa l'11% all'anno. Nell'intera previsione dal 2025 al 2035, il caso medio presuppone una crescita dei ricavi vicina al 5% all'anno e un margine netto vicino al 16%, con l'EPS che si compone a circa il 15% mentre il P/E scende leggermente.
Il caso medio è adatto perché il rendimento proviene dagli utili piuttosto che da una rivalutazione, ma ha bisogno di margini ben al di sopra del 9,3% dell'ultimo anno. Il rischio principale è la conversione in cassa: un altro trimestre come il Q2 lascerebbe quel percorso di margini non dimostrato. Rialzista: un prestito confermato a condizioni favorevoli abbassa il costo dei potenziamenti. Ribassista: un risultato 2026 inferiore alle previsioni minerebbe sia la tesi di Siebert che il percorso di margini del modello.
Conclusione
L'annuncio previsto di Wright per il 5 ottobre dovrebbe chiarire l'entità e i termini del prestito. Il rapporto del terzo trimestre del 6 novembre è dove Moldovan ha detto il 7 agosto che Vistra si aspettava di aggiornare le previsioni per il 2026 e, se Cogentrix fosse stato chiuso, quelle per il 2027.
Ha detto che Vistra era fiduciosa di raggiungere l'EBITDA rettificato 2026 al livello medio di $7,2 miliardi del suo intervallo da $6,8 a $7,6 miliardi o superiore. Una previsione al di sotto di quel livello metterebbe direttamente alla prova la tesi del libro di copertura di Siebert.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Vistra?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Vistra. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Analizza Vistra su TIKR Gratuito →
Alla Ricerca di Nuove Opportunità?
- Scopri quali azioni stanno acquistando gli investitori miliardari così puoi seguire il denaro intelligente.
- Analizza le azioni in appena 5 minuti con la piattaforma all-in-one e facile da usare di TIKR.
- Più sassi giri... più opportunità scoprirai. Cerca oltre 100K azioni globali, i portafogli dei principali investitori globali e altro ancora con TIKR.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento del Terminal TIKR e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
