Punti Chiave per l'Azione Walmart a Settembre 2026
- Calo di Tre Mesi: L'azione Walmart è scesa dell'11% dall'inizio di giugno, chiudendo a $106 il 9 settembre dopo che il calo si è accentuato bruscamente una volta pubblicati i risultati del Q2 il 20 agosto.
- Compressione dei Margini: Il reddito operativo rettificato è cresciuto del 17,4% nel Q2, ma circa 750 punti base sono derivati da un beneficio una tantum legato al rimborso di dazi doganali. La direzione ha indicato una crescita del reddito operativo per il Q3 di appena il 2% al 4%, poiché circa $2,9 miliardi di rimborsi vengono reinvestiti in tagli di prezzo.
- Verdetto Diviso: L'azione Walmart ha 27 raccomandazioni di acquisto, 10 outperform, 5 hold, 1 underperform e 1 vendita.
- Potenziale di Rialzo del Modello: TIKR valuta l'azione Walmart a $151, un potenziale rialzo del 42% rispetto al prezzo attuale.
Perché il Calo dell'11% dell'Azione Walmart Risale a una Rara Mancata Previsione di Vendite
L'azione Walmart (WMT) è scesa dell'11% dall'inizio di giugno, chiudendo a $106 il 9 settembre dopo un calo che si è accentuato bruscamente una volta che il retailer ha pubblicato i risultati del secondo trimestre il 20 agosto.
L'azione era già scesa a $111 al 31 luglio, l'ultimo giorno di quel trimestre fiscale, prima che l'uscita dei risultati tre settimane dopo abbattesse il prezzo di un altro 5%. Walmart ha registrato una crescita del reddito operativo rettificato del 17,4% nel trimestre, superando comodamente le stime, ma circa 750 punti base di questa crescita sono derivati da un beneficio una tantum legato alla ricezione di circa $2,9 miliardi in rimborsi daziari. La direzione ha immediatamente iniziato a reinvestire quel denaro in sconti più profondi, portando il numero di ribassi a oltre 11.000 articoli rispetto ai 7.200 di tre mesi prima. Le vendite comparabili di Walmart U.S. sono cresciute solo del 2,6%, un dato penalizzato da un freno di 125 punti base derivante dalle nuove regole sui prezzi massimi equi per i farmaci da prescrizione.
Il CFO John David Rainey ha utilizzato la conference call dei risultati del Q2 2027 per riallineare le aspettative su ciò che verrà: "Inclusi gli investimenti pianificati dei rimborsi daziari, la crescita del reddito operativo del Q3 su base a valuta costante è attesa tra il 2% e il 4%... Vi incoraggio a considerare le performance del Q2 e del Q3 insieme per valutare la crescita sottostante del business." Indicare una crescita trimestrale degli utili rettificati a una sola cifra, subito dopo un dato del 17%, è esattamente il tipo di decelerazione che l'azione Walmart non aveva scontato.
Jefferies è intervenuto quattro giorni dopo, tagliando il suo prezzo target sull'azione Walmart a $120 da $150 il 24 agosto. Le vendite dei dirigenti hanno seguito lo stesso copione. L'EVP di Walmart Daniel Danker ha ceduto $10,96 milioni di azioni il 25 e 26 agosto, anche mentre la società chiudeva una pressione latente legale separata risolvendo la causa del Dipartimento di Giustizia sulla dispensazione di oppioidi per un importo irrilevante di $50 milioni il 28 agosto. Una nuova indagine ampliata del DOJ sui prezzi della carne, che ha aggiunto Walmart alla lista dei retailer presi di mira il 2 settembre, ha mantenuto una pressione fresca sull'azione nel corso del mese.
Niente di tutto ciò cambia la domanda sottostante di Walmart: sia le transazioni che le unità sono cresciute durante il trimestre. Ma ha convinto la piazza che la crescita degli utili per l'anno fiscale 2027 sarà molto meno eccezionale di quanto suggerisse il dato di testa del Q2.
Wall Street Ha Tagliato il Target dell'Azione Walmart Dopo Averlo Mantenuto Stabile Durante il Calo
L'azione Walmart ha 27 raccomandazioni di acquisto, 10 outperform, 5 hold, 1 underperform e 1 vendita al 9 settembre. Separatamente, 40 analisti pubblicano un prezzo target sull'azione, e la loro media si attesta a $127, il 20% sopra il prezzo attuale di $106.
Quel divario era più ampio. Gli analisti hanno mantenuto il target medio a $137 ad aprile e a $138 a luglio anche mentre l'azione scendeva da $132 a $111 in quel periodo, lasciando che il rapporto target-prezzo di chiusura si gonfiasse al 124%, il valore più ampio degli ultimi sei trimestri mostrati.
La media è poi scesa a $127, un taglio di $11 che appare solo nella colonna più recente, arrivato dopo la pubblicazione dei risultati del 20 agosto piuttosto che prima. La copertura è rimasta quasi piatta a 40 analisti, in calo da 41, quindi il movimento riflette una rivalutazione piuttosto che analisti che abbandonano il titolo.
TIKR Valuta l'Azione Walmart a $151, un Ritorno ai Massimi di Luglio entro il 2031
Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta l'azione Walmart a $151 entro gennaio 2031, implicando un rendimento totale del 42% dal prezzo attuale di $106, ovvero l'8% annualizzato in 4,4 anni.
Un rendimento annualizzato dell'8% fino al 2031 si avvicina a ciò che un benchmark azionario ampio offre in un ciclo completo, posizionando l'azione Walmart come una scommessa di capitalizzazione composta piuttosto che un trade di rivalutazione.
Quel target implica che l'azione Walmart riconquisti il livello di circa $130 che la media della piazza ha mantenuto fino a luglio, non stabilendo un nuovo record, e sconta il fatto che la guerra dei prezzi legata ai rimborsi daziari si attenui una volta che l'attuale ondata di ribassi si esaurisca. Con 27 raccomandazioni di acquisto che superano ancora il singolo underperform, lo scenario del modello segue lo stesso recupero che la piazza ha già iniziato a scontare.
Questa rivalutazione è già visibile nel multiplo: il P/E forward dell'azione Walmart è sceso a 35,3 volte gli utili NTM da un picco di 46,8 volte in primavera, posizionandosi appena sopra la sua media triennale di 33,5 volte, quindi il rendimento del 42% si basa sul recupero degli utili piuttosto che su una seconda rivalutazione del multiplo.
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