Punti Chiave
- Il conduttore di Decoder, Nilay Patel, afferma che il piano di Zuckerberg di trattenere una percentuale sulle transazioni di Muse darebbe agli utenti "un capo di gabinetto corruttibile".
- Meta dovrebbe rinunciare alla percentuale sulle transazioni e utilizzare i dati di Muse per potenziare una piattaforma pubblicitaria migliore.
- Il margine operativo di Meta è stato del 41% nel 2025 e gli analisti si aspettano che i ricavi crescano da 201 miliardi di dollari nel 2025 a 363 miliardi di dollari nel 2028.
- Da monitorare: se Meta manterrà le raccomandazioni di Muse separate da quanto pagano i commercianti, mentre promuove Muse come strumento per gestire il denaro.
Meta Platforms (META) vuole che Muse gestisca i tuoi soldi.
Alla conferenza Meta Connect di quest'anno, il Chief AI Officer Alexandr Wang ha presentato l'agente AI come un modo per fare acquisti online, risparmiare sull'assicurazione e negoziare le bollette dei servizi. (Sta persino sfidando le persone su X a farsi risparmiare 1.000 dollari da Muse).
Il problema? Nell'episodio di questa settimana del podcast Decoder, Nilay Patel, caporedattore di The Verge, ha detto che "Zuckerberg ha dichiarato che il suo piano è che Muse trattenga una percentuale delle transazioni in background".
Il che significa, nelle parole di Patel: "non solo ho un assistente o un capo di gabinetto, ma ho un capo di gabinetto corruttibile. Come se avessi un maggiordomo corrotto. È questo che vuoi?"
(No. Non è quello che voglio. Ovviamente).
Un maggiordomo di cui non ci si può fidare è inutile
Il ragionamento di Patel è semplice. Muse porta un acquirente da un commerciante, Meta addebita a quel commerciante il cliente, ed "è certo che sembra che i commercianti che pagano più soldi a Meta sarebbero i preferiti".
Questo conta di più per un agente che per un feed. Quando scorro Instagram, so che un annuncio è un annuncio. Quando Muse sceglie la mia polizza assicurativa, contratta con la mia compagnia via cavo o compra le mie scarpe, la sua raccomandazione *è* il prodotto.
Se devo chiedermi se ha scelto la polizza più economica o quella che paga di più a Meta, perché dovrei collegare il mio conto bancario?
Meta non può risolvere il problema addebitando agli utenti. Patel fa notare che Meta sa che "nel momento stesso in cui addebiteranno anche solo un dollaro", l'adozione "crollerà precipitosamente".
Quindi Muse deve rimanere gratuito, e Meta deve trovare un altro modo per guadagnarci.
Meta non ha bisogno della percentuale
Wall Street si aspetta che i ricavi di Meta salgano da 201 miliardi di dollari nel 2025 a 363 miliardi di dollari nel 2028…
Si tratta di circa il 22% all'anno per tre anni. Niente in una critica podcast di un prodotto di poche settimane dovrebbe spostare queste stime.
Quella crescita arriva anche con margini molto alti: il margine operativo di Meta è stato superiore al 40% sia nel 2024 che nel 2025…
Meta ha già uno dei business più redditizi del pianeta. Mettere a rischio la credibilità di Muse per una commissione su ogni acquisto è un cattivo affare.
Usa i dati e salta la percentuale
Ecco perché la soluzione è semplice: Meta dovrebbe saltare la percentuale e utilizzare i dati.
A settembre, ho scritto che la vera opportunità di Muse sono gli annunci. Questo è ancora più vero ora. Muse sa che stai cercando scarpe da running, che la tua assicurazione auto si rinnova a marzo e che stai cercando un piano telefonico più economico.
Questo è il tipo di segnale ad alta intenzione per cui gli inserzionisti pagano di più. Meta ha già la macchina per venderlo su Facebook e Instagram, etichettato come annunci.
Muse rimane un maggiordomo onesto, gli inserzionisti ottengono un targeting più preciso e Meta viene pagata comunque.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Meta?
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