Punti Chiave
- Goldman Sachs ha vietato alla maggior parte dei suoi banchieri e trader l'uso di strumenti di codifica AI come Claude Code, e il CEO di Replit Amjad Masad afferma che divieti simili sono diffusi nella finanza.
- CrowdStrike ha lanciato un "AI Kill Switch" per agenti ribelli e ha concordato l'acquisto di due startup di sicurezza AI per un totale riportato di $495 milioni.
- Le banche continueranno a volere agenti AI, quindi avranno bisogno di un modo per controllarli, e il business di rilevamento e risposta AI di CrowdStrike ha quasi triplicato il suo ARR dal trimestre di aprile a quello di luglio.
- A 173x gli utili forward contro una media triennale di 104x, il titolo ha bisogno che il report del trimestre di ottobre mostri questa domanda in dollari.
Goldman Sachs (GS) ha vietato alla maggior parte dei suoi banchieri e trader l'uso di strumenti di codifica AI come Claude Code di Anthropic e GitHub di Microsoft, ha riportato Bloomberg il 2 novembre.
Il CEO di Replit Amjad Masad afferma che Goldman non è sola: "Questo è diffuso nella finanza. Il martello del divieto sta calando", ha postato su X il 2 novembre.
Il giorno dopo, CrowdStrike (CRWD) ha lanciato un "AI Kill Switch" per agenti ribelli.
Che tempismo.
Le Banche Sono Spaventate
Masad definisce gli agenti AI in esecuzione sui computer dei dipendenti "un rischio di sicurezza sistemico per aziende e governi". Qualche giorno prima, aveva segnalato una versione compromessa dell'estensione ufficiale di Claude Code che tentava di installare backdoor sui computer degli sviluppatori. La portata era più limitata di quanto sembri: la copia manomessa è stata distribuita solo tramite il marketplace delle estensioni di Cursor, per circa 11 ore il 29 ottobre, raggiungendo al massimo 5.000 utenti, e non è stata costruita da Anthropic.
Anche la mossa di Goldman è più limitata di quanto la parola "divieto" suggerisca. Joe Weisenthal di Bloomberg ha detto su TBPN che "Goldman sta stringendo i controlli sui suoi dipendenti non tecnici", e Bloomberg ha riportato che il cambiamento è seguito a una revisione della produttività e della gestione del rischio.
I suoi circa 12.000 ingegneri, più gli "strats" che mescolano trading e codifica, hanno mantenuto l'accesso secondo le linee guida aggiornate dalla banca a ottobre. Sono loro a scrivere il codice della banca.
Le Banche Hanno Ancora Bisogno degli Agenti
Non credo che divieti come quello di Goldman dureranno. Le aziende vogliono ciò che questi agenti possono fare, e nella call del 26 agosto di CrowdStrike, il CEO George Kurtz ha stimato in circa 90 il numero di agenti che ogni persona avrà. Ciò di cui il team di sicurezza di una banca ha bisogno è un modo per monitorare quegli agenti e fermare quelli che escono dal copione.
Questo è esattamente la proposta di CrowdStrike. L'interruttore di emergenza si trova all'interno di Falcon Guardian, il prodotto di rilevamento e risposta AI di CrowdStrike. Consente agli amministratori della sicurezza di fermare gli agenti che agiscono al di fuori delle loro istruzioni tramite controlli gateway, impedire loro di riavviarsi e tagliare il loro accesso alla rete aziendale, con ogni azione registrata. È disponibile ora.
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CrowdStrike ha anche concordato l'acquisto di due startup di sicurezza AI: Fiddler AI, che traccia cosa decidono e fanno gli agenti, e Dreadnode, che testa modelli e agenti AI contro più di 100 strategie di attacco note prima che vadano in produzione. CrowdStrike non ha rivelato i prezzi, ma il Wall Street Journal ha riportato $400 milioni per Fiddler e $95 milioni per Dreadnode. CrowdStrike si aspetta che i prodotti sviluppati da entrambi siano generalmente disponibili nel trimestre che termina a gennaio.
E la domanda è già presente. L'ARR per il rilevamento e risposta AI è quasi triplicato dal trimestre di aprile a quello di luglio, e il net new ARR totale è aumentato del 51% a un record di $332,8 milioni nel trimestre terminato il 31 luglio.
Il Titolo CrowdStrike È Avanti Rispetto alle Stime
Gli analisti si aspettano già che i ricavi crescano del 25% a $6,01 miliardi nell'anno fiscale che termina a gennaio 2027, e che più che raddoppino dai $4,81 miliardi del 2026 fiscale a $10,7 miliardi entro il 2030 fiscale, sebbene solo quattro analisti prevedano così lontano:
I prodotti Fiddler e Dreadnode non saranno spediti fino al trimestre che termina a gennaio, quindi non mi aspetterei che le notizie di questa settimana spostino molto quelle stime per ora.
Il titolo però si è già mosso. CrowdStrike ha più che raddoppiato quest'anno. Alla chiusura del 2 novembre, quotava a 171x gli utili forward, ben al di sopra della sua media triennale di 104x, e il guadagno dell'1,2% del 3 novembre ha portato quel multiplo a 173x:
L'interruttore di emergenza ha anche una lacuna. Per ora ferma gli agenti al gateway, e l'arresto diretto di uno sulla macchina del dipendente è pianificato per una versione successiva. CrowdStrike non avrà nemmeno questo budget tutto per sé: SentinelOne ha messo il proprio prodotto di rilevamento e risposta per agenti in accesso anticipato il 21 ottobre.
Il Numero che CrowdStrike Non Ha Ancora Fornito
Goldman può vietare gli agenti per un po', ma prima o poi vorrà un modo per controllarli, e CrowdStrike ora ne vende uno. Penso che questo diventi una vera voce di budget, con CrowdStrike in prima fila per ottenerlo. Ma a questo prezzo il titolo presuppone già che CrowdStrike vinca quel budget, quindi aspetterei che il business degli agenti compaia nei numeri prima di acquistare.
La prima occasione arriva con il report del trimestre di ottobre di CrowdStrike, previsto per il 1° dicembre, dove le previsioni indicano $343-347 milioni di net new ARR. Finora, il management ha descritto il rilevamento e risposta AI solo in termini di tasso di crescita, quindi una cifra in dollari mostrerebbe quanto è grande realmente il business.
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