Statistiche chiave per il titolo Tesla
- Performance degli ultimi 6 mesi: 15%
- Intervallo di 52 settimane: da $214 a $499
- Modello di valutazione Prezzo obiettivo: $748
- Rialzo implicito: 79%
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Cosa è successo?
Tesla è salita di circa il 15% negli ultimi 6 mesi, passando da circa 352 a circa 405 dollari per azione, grazie alla risposta degli investitori al miglioramento dei margini, alla crescita record dell'energia e all'accelerazione della diffusione dell'autonomia.
L'avanzata riflette la rinnovata fiducia nel ritorno alla stabilità degli utili, mentre le iniziative di AI e Robotaxi su larga scala si avvicinano alla commercializzazione nel 2026.
Il titolo si è rafforzato dopo che Tesla ha registrato un netto miglioramento della redditività e una maggiore crescita dell'energia nella relazione sugli utili del quarto trimestre 2025, attenuando le preoccupazioni sulla compressione dei margini.
Il direttore finanziario Vaibhav Taneja ha riferito che il margine lordo totale è stato del 20,1% e che i margini del settore automobilistico, esclusi i crediti, sono migliorati dal 15,4% al 17,9% nonostante un calo delle consegne del 16%, segnalando un migliore controllo dei costi e un miglioramento del mix.
L'azienda ha inoltre generato un flusso di cassa libero di 1,4 miliardi di dollari, anche in presenza di oltre 500 milioni di dollari di svantaggi tariffari, mentre i ricavi energetici dell'intero anno hanno raggiunto quasi 12,8 miliardi di dollari, con una crescita del 26,6% rispetto all'anno precedente e un profitto lordo record nel settore energetico.
Il management ha ulteriormente rafforzato la narrativa sulla crescita a lungo termine confermando che la produzione di Model S e X terminerà nel prossimo trimestre per convertire la capacità di Fremont in una fabbrica Optimus con un obiettivo di 1 milione di robot all'anno, che l'adozione dell'FSD è salita a quasi 1,1 milioni di clienti paganti e che i Robotaxi non sorvegliati trasportano ora passeggeri paganti ad Austin.
Il posizionamento istituzionale è stato attivo. Avalon Trust ha aumentato la sua partecipazione del 332,6% a 2.864 azioni per un valore di circa 1,27 milioni di dollari, Stevens Capital ha aumentato la sua posizione del 1.288,5% a 38.434 azioni per un valore di circa 17,09 milioni di dollari e Princeton Capital ha aumentato le sue partecipazioni del 28,8% a 8.325 azioni per un valore di circa 3,70 milioni di dollari.
Alliance Wealth Advisors ha aumentato la sua partecipazione del 28,9% a 10.532 azioni per un valore di 4,68 milioni di dollari e Kovitz Investment Group ha incrementato la sua posizione del 7,7% a 157.409 azioni per un valore di circa 70,0 milioni di dollari.
Allo stesso tempo, Vestmark Advisory ha ridotto la sua partecipazione del 40,6%, Sigma Planning ha tagliato il 25,6%, Mitsubishi UFJ Asset Management ha ridotto il 44,9% e Bowen Hanes ha venduto il 99,2% delle sue partecipazioni, mentre la proprietà istituzionale rimane elevata a circa il 66,2% delle azioni in circolazione.
Con le azioni scambiate vicino al punto medio del loro intervallo di 52 settimane compreso tra 214 e 499 dollari, gli ultimi sei mesi riflettono un mercato che premia sempre di più il recupero dei margini, la scalata energetica e i progressi tangibili in termini di autonomia, posizionandosi al contempo per un ciclo di investimenti pesante nel 2026, incentrato sui chip AI, sulla produzione di Cybercab e sull'espansione di Optimus piuttosto che sul solo volume di veicoli a breve termine.
Tesla è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 14,2%.
- Margini operativi: 10.2%
- Multiplo P/E di uscita: 162x
Si prevede che iricavi aumentino da circa 121 miliardi di dollari nel 2027 a circa 270 miliardi di dollari entro il 2030, grazie all'accelerazione della produzione di veicoli, all'aumento dello stoccaggio di energia e alla maggiore monetizzazione del software piuttosto che al semplice aumento dei prezzi.
L'espansione del margine verso il 10% presuppone un migliore utilizzo degli stabilimenti, una continua riduzione dei costi delle batterie e un mix più elevato di software per la guida autonoma e di ricavi energetici, entrambi caratterizzati da margini strutturalmente più elevati rispetto al solo hardware automobilistico.
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 748 dollari, che implica un rialzo totale di circa il 79% rispetto ai livelli attuali, vicini a 405 dollari, suggerendo che il titolo appare sopravvalutato sulla base di queste ipotesi.
La diffusione dell'accumulo di energia e la monetizzazione dell'autonomia rappresentano i principali fattori di business nel 2026.
La conversione del portafoglio di Megapack, l'adozione di FSD su abbonamento e l'espansione del servizio Robotaxi a pagamento in altre città aumenterebbero i ricavi per veicolo e migliorerebbero l'efficienza del capitale senza una crescita proporzionale della produzione.
Ai livelli attuali, Tesla appare sottovalutata se riuscirà a realizzare l'espansione dei margini, a scalare con profitto lo stoccaggio dell'energia e a tradurre l'autonomia in ricavi ricorrenti ad alto margine.
L'esecuzione sostenuta nei settori dell'energia, dell'intelligenza artificiale e della robotica rimane il fattore chiave per stabilire se le azioni possono avvicinarsi allo scenario di rialzo del modello.
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