Statistiche chiave per il titolo T-Mobile
- Performance dell'ultima settimana: +2%
- Intervallo di 52 settimane: $181,4 - $276,5
- Prezzo attuale: $222
Cosa è successo?
Dopo 17 anni e 35 rapporti consecutivi di J.D. Power, T-Mobile ha finalmente detronizzato Verizon come rete più quotata d'America e, a 220,1 dollari, con un calo di appena lo 0,9%, il mercato non ha ancora valutato appieno il significato di questo cambiamento competitivo per lo slancio degli abbonati.
A conferma di questa convinzione, Viking Global ha aumentato la sua partecipazione in T-Mobile del 15,1%, portandola a 3,8 milioni di azioni al 31 dicembre, a testimonianza del fatto che uno degli operatori istituzionali più sofisticati vede nel prezzo attuale un punto di ingresso interessante prima che la storia di crescita acceleri completamente.
Il motore di questa fiducia è la consegna degli utili del quarto trimestre di T-Mobile: 261.000 aggiunte nette di account postpagati, 10 volte superiori a quelle del concorrente più prossimo, ricavi da servizi in crescita del 10% rispetto all'anno precedente e un tasso di conversione del free cash flow del 22% che nessun altro nel settore è in grado di eguagliare.
Di conseguenza, il mercato sta rivalutando attivamente T-Mobile, trasformandola da compounder di telecomunicazioni maturo in una piattaforma di crescita multi-verticale, in quanto la sua attività a banda larga punta a 18-19 milioni di clienti totali entro il 2030 e i nuovi verticali, tra cui T-Ads, T-Fiber e T-Mobile Visa, aggiungono flussi di entrate che i multipli tradizionali del wireless non hanno mai valutato.
Il presidente e amministratore delegato Srinivasan Gopalan ha dichiarato durante la conferenza stampa sugli utili del quarto trimestre che T-Mobile detiene oggi il primo posto nella classifica della qualità della rete secondo J.D. Power dopo 35 rapporti e 17 anni, convalidando direttamente la tesi di investimento pluriennale dell'azienda nel settore dello spettro e del 5G stand-alone.
A ulteriore conferma della fiducia delle istituzioni, l'11 febbraio Deutsche Telekom ha annunciato che non venderà azioni di T-Mobile U.S. nel 2026 e che sta esplorando attivamente alternative strategiche per approfondire il proprio investimento, eliminando di fatto un importante ostacolo e amplificando l'accelerazione del riacquisto di azioni per 5 miliardi di dollari nel primo trimestre.
In un orizzonte di 3-5 anni, la convergenza di T-Mobile tra la migliore rete, il miglior valore e la migliore esperienza la posiziona in modo da catturare la restante popolazione sottoindebitata in cerca di rete, portare la banda larga a quasi 19 milioni di clienti e comporre il flusso di cassa libero a un ritmo leader nel settore che i concorrenti non possono replicare strutturalmente.
Il parere di Wall Street sul titolo T-Mobile
Con il Capital Markets Day di T-Mobile, che ha alzato il suo obiettivo di banda larga a 15 milioni di clienti FWA entro il 2030, accelerando il riacquisto di azioni per il primo trimestre a 5 miliardi di dollari e bloccando l'impegno di Deutsche Telekom a detenere tutte le azioni fino al 2026, la traiettoria in avanti del titolo si sposta decisamente da una storia di esecuzione a una macchina per la composizione.
Fondamentalmente, la tesi del toro si basa sulla previsione di ricavi da servizi di T-Mobile per l'esercizio 2026 pari a circa 77 miliardi di dollari, che rappresenta una crescita dell'8%, abbinata a un EPS in espansione da 10,7 dollari nel 2025 a 11,3 dollari stimati nel 2026, mentre i margini EBITDA si spingono verso il 39,4%.
Wall Street sostiene fermamente il titolo TMUS con 12 buy, 10 outperform e solo 7 hold tra i 25 analisti che lo coprono, sostenendo un obiettivo di prezzo medio di 268,5 dollari contro gli attuali 220,1 dollari, in quanto gli analisti prevedono che l'espansione della banda larga di T-Mobile, i risparmi sui costi guidati dall'intelligenza artificiale e la crescita sostenuta dei conti chiuderanno il gap del 21,1%.
La forbice degli obiettivi va dai 220 dollari della fascia bassa ai 310 dollari della fascia alta, e la posizione finale del titolo dipenderà dal fatto che i risparmi di efficienza di T-Mobile, guidati dall'intelligenza artificiale e pari a 2,7 miliardi di dollari, lo slancio degli abbonati all'FWA e la rampa di T-Fiber si concretizzino secondo le tempistiche aggressive delineate dal management l'11 febbraio.
Cosa dice il modello di valutazione?
Sostenuto dalla storica posizione di T-Mobile al primo posto nella classifica delle reti di J.D. Power, dall'accelerazione del riacquisto di 5 miliardi di dollari nel primo trimestre e dagli obiettivi di banda larga rivisti nettamente al rialzo, un modello di valutazione intermedio valuta TMUS a 470,8 dollari, indicando un rendimento totale del 112,1% in 4,8 anni con un IRR annualizzato del 16,8%.
Il rischio principale è la compressione multipla: con un P/E CAGR storicamente negativo (9,5%) su un anno e (16,6%) su cinque anni, qualsiasi rallentamento della crescita degli abbonati o dell'espansione dei margini al di sotto del 2,5%-3% previsto dalla guidance ARPA potrebbe pesare molto sulla storia di rivalutazione del titolo.
Complessivamente, TMUS sembra sottovalutata a 220,1 dollari, data la posizione di primo piano della rete, l'obiettivo di 18-19 milioni di clienti a banda larga entro il 2030, la dotazione di capitale di 52 miliardi di dollari e un modello di valutazione che punta a 470,8 dollari, anche se gli investitori dovrebbero osservare le aggiunte nette di account nel 1° trimestre e la traiettoria ARPA come i primi segnali più chiari della tenuta della tesi della capitalizzazione.
Conviene investire in T-Mobile US, Inc.
L'unico modo per saperlo davvero è guardare i numeri in prima persona. TIKR vi dà accesso gratuito agli stessi dati finanziari di qualità istituzionale che gli analisti professionisti utilizzano per rispondere esattamente a questa domanda.
Se cercate il titolo TMUS, vedrete anni di bilanci storici, le previsioni degli analisti di Wall Street su ricavi e utili nei prossimi trimestri, l'andamento dei multipli di valutazione nel tempo e la tendenza al rialzo o al ribasso degli obiettivi di prezzo.
È possibile creare una watchlist gratuita per seguire T-Mobile US, Inc. insieme a tutti gli altri titoli sul proprio radar. Non è richiesta alcuna carta di credito. Solo i dati di cui avete bisogno per decidere da soli.
Accedi agli strumenti professionali per analizzare le azioni TMUS su TIKR gratuitamente →
