Punti Chiave per l'Azione Starbucks al Luglio 2026
- Starbucks ha chiuso la sua joint venture da 13 miliardi di dollari in Cina con Boyu Capital subito dopo la fine del secondo trimestre fiscale, spostando il business retail del paese su un modello in licenza.
- Dopo la pubblicazione dei dati del Q2, l'EPS Normalizzato ha raggiunto $0,50, in aumento del 22% su base annua e del 15% superiore al consenso, con gli analisti che modellano una crescita dal 25% al 37% per cinque trimestri consecutivi a venire.
- Dodici analisti valutano l'azione Starbucks come Acquisto, quattro Outperform, sedici Hold, due Underperform e due Vendita, e il prezzo target medio di $106 si trova appena l'1% sopra la chiusura a $105.
- Valutata dal modello caso medio di TIKR a $147 entro la fine del 2030, l'azione Starbucks offre un rendimento totale del 40%, pari a un tasso annualizzato dell'8% su 4,2 anni.
L'Azione Starbucks (SBUX) Registra il Primo Trimestre di Crescita dell'EPS in Due Anni
L'azione Starbucks (SBUX) ha chiuso a $105 il 15 luglio 2026, due settimane prima della conference call del terzo trimestre fiscale della società prevista per il 29 luglio. Il movimento segue la pubblicazione dei dati del secondo trimestre fiscale che ha posto fine a una siccità di due anni: l'EPS Normalizzato si è attestato a $0,50, in aumento del 22% su base annua e del 15% superiore alla stima degli analisti di $0,44.
Il fatturato ha guidato quel superamento. Ha raggiunto 9.531,50 milioni di dollari, in aumento del 9% su base annua e del 3% superiore al consenso, costruito su un guadagno delle vendite comparabili negli USA del 7,1% e una crescita delle transazioni di oltre 4 punti percentuali, il dato più forte sulle transazioni pubblicato dalla società in tre anni. L'EBIT è salito del 24% su base annua a 891 milioni di dollari, superando la stima degli analisti di 781,29 milioni di dollari del 14%.
L'amministratore delegato Brian Niccol ha definito il trimestre un punto di svolta durante la conference call sugli utili del Q2: "Il Q2 ha segnato una pietra miliare per l'azienda. Abbiamo consegnato crescita sia sul top che sul bottom line per la prima volta in più di 2 anni." Tale crescita si è estesa anche a livello internazionale, con tutti e dieci i maggiori mercati della società, inclusi Cina e Giappone, che hanno registrato comparabili positivi per la prima volta in nove trimestri.
Il flusso di cassa libero ha raccontato una storia più difficile. L'FCF è sceso a 91,80 milioni di dollari, un mancato raggiungimento del 67% rispetto alla stima degli analisti di 281,80 milioni di dollari, poiché il flusso di cassa da operazioni è calato del 94% su base annua a 364,50 milioni di dollari. La CFO Cathy Smith ha collegato parte dell'oscillazione alle imposte maturate in anticipo rispetto alla vendita in Cina e ai costi del caffè e dei dazi che hanno spinto il margine operativo del Nord America in calo di 170 punti base al 10,2%.
Starbucks ha chiuso la sua joint venture con Boyu Capital per il business retail in Cina poco dopo la fine del trimestre, un accordo che Smith ha valutato a oltre 13 miliardi di dollari includendo l'economia delle licenze. La transizione sposta la Cina su un modello in licenza, pone fine alla rendicontazione autonoma della Cina e si prevede che sarà accretiva sui margini in futuro, con circa la metà dei suoi ricavi che fluirà direttamente al reddito operativo man mano che la joint venture si espanderà verso 1.500 città a livello di contea.
Wall Street Valuta l'Azione Starbucks come Hold con Poco Spazio Rimanente Rispetto al Target
Il consenso di Wall Street sull'azione Starbucks si attesta a dodici valutazioni Acquisto, quattro Outperform, sedici Hold, due Underperform e due Vendita al 15 luglio 2026. Il prezzo target medio di $106 si trova appena l'1% sopra la chiusura corrente a $105, il divario più stretto tra prezzo e target nell'ultimo anno. Tale compressione è seguita a due trimestri consecutivi di revisioni al rialzo, da $99 a marzo a $106 a giugno, anche se l'azione stessa è salita da $87 a $105 nello stesso periodo.
La copertura degli analisti è rimasta stabile a 31 stime, il che significa che l'appiattimento del divario riflette il prezzo che raggiunge i target piuttosto che un ritiro di Wall Street.
Wall Street Si Aspetta che l'EPS Normalizzato di Starbucks Cresca del 33% il Prossimo Trimestre
Starbucks ha pubblicato un EPS Normalizzato di $0,50 nel trimestre terminato il 31 marzo 2026, in aumento del 22% su base annua e del 15% superiore alla stima degli analisti di $0,44.
Gli analisti modellano un EPS Normalizzato di $0,67 per il trimestre terminante il 30 giugno 2026, un aumento del 34% rispetto al periodo dell'anno precedente, seguito da altri $0,67 per il trimestre di settembre, in aumento del 30% su base annua.
Questa traiettoria si intensifica verso dicembre, dove il consenso prevede $0,77 di EPS Normalizzato, in aumento del 37% su base annua, prima di moderarsi a $0,63 a marzo 2027, comunque superiore del 26% rispetto al trimestre dell'anno precedente, e risalire a $0,80 entro giugno 2027.
Il prossimo punto di conferma arriva il 29 luglio, quando Starbucks pubblicherà i risultati del terzo trimestre fiscale e gli analisti scopriranno se la crescita del 34% dell'EPS Normalizzato già incorporata nelle stime si materializzerà effettivamente nei dati pubblicati.
TIKR Valuta l'Azione Starbucks a $147, un Rendimento del 40% entro il 2030
Il modello caso medio di TIKR valuta l'azione Starbucks a $147,13 entro la fine del 2030, un rendimento totale del 40% rispetto al prezzo corrente di $105,11, ovvero un tasso annualizzato dell'8,3% su 4,2 anni.
Questo rendimento annualizzato si colloca al di sopra del ritmo a cifra singola media che molti beni di consumo maturi offrono, posizionando l'azione Starbucks più vicina a una storia di rivalutazione che a un titolo difensivo.
Il target si basa sullo stesso recupero dei margini già visibile nei numeri: EBIT in aumento del 24% su base annua nel trimestre di marzo, un programma di riduzione dei costi da 2 miliardi di dollari che la società prevede di attuare entro l'anno fiscale 2028, e una struttura di joint venture in Cina che il management afferma sarà accretiva sui margini man mano che si espanderà verso 1.500 città a livello di contea.
Aggiungendo l'annualizzazione dei costi del lavoro del servizio Green Apron entro agosto e l'attenuazione della pressione sui costi del caffè e dei dazi nel secondo semestre dell'anno fiscale 2026, la base degli utili che il modello sta valutando appare più ampia di quanto riflettano gli attuali target piatti degli analisti.
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