Statistiche chiave per il titolo PSX
- Performance dell'ultima settimana: 17%
- Intervallo di 52 settimane: da $91 a $164
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 183 dollari
- Rialzo implicito: 20,8%.
Valuta i tuoi titoli preferiti come Phillips 66 con 5 anni di previsioni degli analisti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito) >>>.
Cosa è successo?
Phillips 66 è in rialzo del 17% negli ultimi sei mesi, e di recente è stato scambiato vicino a 152 dollari per azione, grazie alla risposta degli investitori a un'esecuzione operativa più solida, all'aumento della visibilità del Midstream e a un posizionamento istituzionale attivo.
Il rally riflette la crescente fiducia nel fatto che la durata degli utili stia migliorando fino al 2026 piuttosto che raggiungere un picco dopo un forte 2025.
Il titolo ha guadagnato slancio dopo i risultati del quarto trimestre 2025, che hanno evidenziato un utile dichiarato di 2,9 miliardi di dollari, pari a 7,17 dollari per azione, e un utile rettificato di 1,0 miliardi di dollari, pari a 2,47 dollari per azione, oltre a 2,8 miliardi di dollari di flusso di cassa operativo.
Il Midstream ha generato circa 1,0 miliardi di dollari di EBITDA rettificato nel trimestre e ha aumentato l'EBITDA del 40% dal 2022, con la direzione che ha delineato un percorso per raggiungere circa 4,5 miliardi di dollari di EBITDA Midstream run-rate entro la fine del 2027.
L'amministratore delegato Mark Lashier ha definito il 2025 "un anno cruciale per Phillips 66", sottolineando i volumi record di trasporto e frazionamento di NGL e i miglioramenti strutturali dei costi nella raffinazione.
L'attività istituzionale ha rafforzato il progresso. Fiera Capital ha aperto una nuova posizione di 41.651 azioni per un valore di circa 5,67 milioni di dollari, Stevens Capital Management ha avviato una partecipazione di 8.833 azioni per un valore di circa 1,20 milioni di dollari e First National Bank of Omaha ha acquistato 17.330 azioni per un valore di circa 2,36 milioni di dollari.
NEOS Investment Management ha aumentato la sua partecipazione del 41,2% a 56.059 azioni per un valore di circa 7,63 milioni di dollari, PNC Financial Services ha aumentato le sue partecipazioni del 18,2% a 963.629 azioni per un valore di circa 131,1 milioni di dollari e Vanguard ha aumentato la sua posizione dell'11,6% a 51.724.558 azioni, che rappresentano circa il 12,84% di proprietà per un valore di circa 7,04 miliardi di dollari.
Anche gli aggiornamenti degli analisti hanno attirato l'attenzione. Scotiabank ha alzato le stime di EPS per l'esercizio 2026 a 10,35 dollari da 9,15 dollari e ha previsto un EPS per l'esercizio 2027 di 11,95 dollari, mantenendo un obiettivo di prezzo di 140 dollari.
Con istituzioni e hedge fund che possiedono circa il 76,93% del titolo, le revisioni degli utili, l'esecuzione dell'allocazione del capitale e la visibilità della crescita del Midstream continuano a influenzare il sentiment verso il 2026.
PSX è sottovalutato?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 2,8%.
- Margini operativi: 5.1%
- Multiplo P/E di uscita: 13,0x
Si prevede che lacrescita dei ricavi rimanga modesta con la normalizzazione della raffinazione, con un'espansione incrementale sostenuta dalla crescita della produzione Midstream, dall'aggiunta di impianti di gas e da progetti di infrastrutture NGL piuttosto che da spread di crack insolitamente forti.
L'esecuzione del Midstream rimane un fattore chiave per gli utili. L'azienda ha una visuale di circa 4,5 miliardi di dollari di EBITDA rettificato entro la fine del 2027, grazie a nuovi impianti di gas, espansioni di frazionamento e aggiunte di capacità di oleodotti che diversificano il flusso di cassa oltre la pura esposizione alla raffinazione.
La performance della raffinazione è sempre più determinata da miglioramenti strutturali dei costi e da un maggiore utilizzo del sistema, tra cui l'espansione della capacità di greggio in più raffinerie e gli sforzi continui per ridurre i costi controllabili verso obiettivi a lungo termine. Queste iniziative favoriscono la tenuta degli utili anche in caso di fluttuazione degli spread delle materie prime.
L'allocazione del capitale rafforza questa tesi. Con un quadro di dividendi sicuri di circa 2 miliardi di dollari all'anno, una spesa in conto capitale disciplinata di circa 2,4 miliardi di dollari e un flusso di cassa operativo in eccesso destinato alla riduzione del debito e al riacquisto di azioni, l'azienda mantiene la flessibilità finanziaria migliorando al contempo i rendimenti per azione.
Sulla base di questi input, il modello di valutazione stima un prezzo obiettivo di 183,45 dollari, che implica un rialzo totale del 20,8% circa rispetto ai livelli attuali, suggerendo che Phillips 66 appare modestamente sottovalutata, con una performance nel 2026 probabilmente guidata dalla crescita del Midstream, dall'affidabilità della raffinazione e dai ritorni di capitale disciplinati piuttosto che da un'accelerazione aggressiva del top-line.
Stima istantanea del valore equo di un'azienda (gratis con TIKR)
Valuta qualsiasi titolo in meno di 60 secondi (è gratis)
Con il nuovo strumento Modello di valutazione di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un'azione appare sottovalutata o sopravvalutata.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Scopri il vero valore di un'azione in meno di 60 secondi (gratuito con TIKR) >>>
