Statistiche Chiave per le Azioni Oracle
- Prezzo Attuale: $126.16
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$417
- Obiettivo della Strada: ~$237
- Rendimento Totale Potenziale: ~230%
- IRR Annualizzato: ~30% / anno
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Cosa è Successo?
Oracle (ORCL) ha chiuso a $126.16 il 23 ottobre, il 55,47% al di sotto del suo massimo di chiusura dell'ultimo anno, secondo TIKR. Quel prezzo è circa 6 volte i circa $20,80 di EPS normalizzato che gli analisti si aspettano per l'anno fiscale 2030, che termina il 31 maggio 2030. È anche circa 6 volte i $21 di EPS rettificato che Oracle stessa si prefigge per quell'anno. Pagare così poco per utili che distano circa quattro anni e mezzo segnala un profondo scetticismo sul percorso per raggiungerli. L'Investor Day del 28 ottobre di Oracle, un anno dopo aver fissato quegli obiettivi, è l'occasione in cui dovrà rispondere.
La Previsione 2030 Resiste Mentre Goldman Taglia
Oracle ha svelato gli obiettivi per l'anno fiscale 2030 di $225 miliardi di ricavi e $21 di EPS rettificato al suo incontro con gli analisti del 16 ottobre 2025, e il titolo è sceso di circa il 7% il giorno successivo. Le previsioni della Strada si sono adeguate. Il consenso sui ricavi fiscali 2030 di TIKR è salito da circa $198 miliardi al 30 settembre 2025 a circa $227 miliardi al 31 dicembre. Si attestava vicino a $226 miliardi al 25 ottobre, anche se solo 11 analisti fanno previsioni così lontane.
Il 23 ottobre, Goldman Sachs ha tagliato il suo obiettivo a $206 da $240 mantenendo una raccomandazione Buy. Goldman ha messo in dubbio la raggiungibilità degli obiettivi per gli anni fiscali dal 2028 al 2030 e come stia procedendo l'espansione dei data center. Cantor Fitzgerald aveva reiterato il suo obiettivo a $284 il 22 ottobre. RBC si avvicina all'evento in modalità attendista e chiede aspettative più chiare per il business delle applicazioni.
Su quel fronte, il co-CEO Mike Sicilia ha dichiarato a settembre che Oracle avrebbe svelato un acceleratore AI agentico all'AI World. Ha detto che avrebbe compresso le implementazioni software "da anni a mesi e da mesi a settimane". Oracle ha anche utilizzato il 23 ottobre per impegnare $1 miliardo in quattro anni al suo ecosistema di partner, coprendo formazione, finanziamenti per la migrazione cloud e collaborazione go-to-market. Le azioni hanno chiuso in rialzo dello 0,49% in una giornata che ha portato sia il taglio di Goldman che le notizie sui partner.
TIKR monitora 43 analisti su Oracle. Quanti dicono "Buy"?
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Il Progetto Jupiter Mette alla Prova la Regola del "Piano Cattivo" di Magouyrk
Nella conference call del 10 settembre, il co-CEO Clay Magouyrk ha detto che i ritardi sono incorporati nella pianificazione di Oracle: "se il loro piano si basa sul raggiungimento del 100% di ogni loro obiettivo, abbiamo un termine per questo. Si chiama piano cattivo". Ha detto che né il sito del New Mexico né quello del Wisconsin influenzano le previsioni per l'anno fiscale 2027. Ciò lascia gli anni fiscali dal 2028 al 2030, quelli messi in dubbio da Goldman, come la finestra aperta.
Il New Mexico è dove risiede il rischio. Bloomberg ha riportato a settembre che Oracle ha inviato un avviso di forza maggiore sul Progetto Jupiter, preservando il diritto di ritardare i pagamenti se il campus manca l'avvio nel 2028. Oracle afferma che il progetto rimane nei tempi, anche se Magouyrk ha detto che Oracle stava ancora acquisendo il permesso aereo del sito. RBC chiede una tempistica affinché i margini dell'infrastruttura AI si stabilizzino nell'intervallo del 30% al 40% che, secondo loro, la direzione ha indicato.
Interrogata sul calo del margine lordo, la CFO Hilary Maxson ha indicato una misura diversa: "per me, il margine operativo è probabilmente il punto ultimo che vogliamo seguire". Il margine EBIT di Oracle era del 42,13% nel trimestre terminato il 31 agosto, secondo TIKR. Il 28 ottobre dovrebbe mostrare se quel livello si mantiene man mano che entra in funzione più capacità AI.
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $126.16
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$417
- Rendimento Totale Potenziale: ~230%
- IRR Annualizzato: ~30% / anno
Il caso medio è uno scenario, non una previsione. Per contesto, il consenso prevede che l'EPS normalizzato salga da $7,63 nell'anno fiscale 2026 a circa $25 nell'anno fiscale 2031, un anno per il quale solo cinque analisti prevedono i ricavi.
Il rischio principale è che la capacità scivoli in siti come il Progetto Jupiter, spostando ricavi e utili più avanti nel tempo. Il potenziale rialzista arriva se l'Investor Day alza gli obiettivi per l'anno fiscale 2030 o fissa una data per l'intervallo dei margini AI. Sul lato ribassista, l'obiettivo più basso della Strada, $110, si trova il 13% al di sotto del prezzo attuale.
Conclusione
Il 28 ottobre, il numero da ascoltare è $21. Un obiettivo riconfermato o aumentato, con una data per il raggiungimento dei margini AI dal 30% al 40%, mantiene il dibattito sull'esecuzione, che il rapporto del secondo trimestre previsto per il 14 dicembre potrà testare. Un obiettivo ridotto probabilmente trascinerebbe verso il basso con sé anche la stima dell'EPS per l'anno fiscale 2030 della Strada, che è di circa $20,80.
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