Statistiche Chiave per l'Azione Nvidia
- Variazione del prezzo dell'azione Nvidia negli ultimi 6 mesi: 20%
- Prezzo dell'Azione $NVDA al 12 Ott: $226
- Massimo a 52 Settimane: $243
- Prezzo Target dell'Azione $NVDA: $329
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Cosa è Successo?
La quota di mercato di Nvidia (NVDA) nel mercato cinese dei chip AI per data center è scesa al 34% nel primo semestre del 2026, secondo un rapporto IDC a cui Reuters ha avuto accesso.
I controlli alle esportazioni statunitensi hanno limitato ciò che Nvidia poteva vendere lì, e i concorrenti locali hanno colmato il vuoto.
Nvidia ha spedito 678.000 acceleratori AI in Cina da gennaio a giugno, in calo del 44% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Huawei ne ha spediti 572.000, in aumento da oltre 300.000, conquistando così una quota del 28%.
Anche altri produttori di chip cinesi stanno crescendo. T-Head di Alibaba detiene il 7%, seguito da Cambricon al 5%, Kunlunxin di Baidu al 4% e Hygon al 3%.
Nove degli 11 produttori di chip cinesi monitorati da IDC hanno spedito più dell'anno scorso.
Anche il mix di chip sta cambiando, con le spedizioni di GPU in calo del 26% a 991.000 unità. Altri acceleratori AI sono aumentati di quasi l'80% a 1,016 milioni di unità e ora superano numericamente le GPU.
Huawei, T-Head, Kunlunxin e Cambricon costituiscono il 95% di quel gruppo.
Il CEO Jensen Huang ha criticato le restrizioni alle esportazioni.
Afferma che hanno costretto un'azienda statunitense a consegnare il mercato cinese dei chip AI da 50 miliardi di dollari a Huawei. Nvidia non ha risposto alla richiesta di commento di Reuters.
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Cosa Ci Dice il Mercato sull'Azione Nvidia
La Cina sembra una parte sempre più ridotta della storia dell'azione Nvidia, e l'azienda si è già organizzata di conseguenza.
Nella sua conference call sugli utili di agosto, Nvidia ha dichiarato di aver spedito in Cina meno dell'1% dei suoi ricavi del data center in prodotti H200 nell'ultimo trimestre.
Ha anche affermato che non ci sono ricavi da calcolo per data center cinesi nelle sue previsioni future. Questo aiuta a spiegare perché la notizia potrebbe non scuotere il quadro generale.
Nvidia ha riportato ricavi record di 96 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre, più del doppio rispetto all'anno precedente, mentre i ricavi del data center sono stati di 89 miliardi di dollari.
L'azienda prevede circa 108 miliardi di dollari il prossimo trimestre. Si aspetta inoltre che i ricavi crescano di circa il 70% nell'anno fiscale 2028 e afferma che i limiti di fornitura condizionano tale prospettiva.
IDC afferma che la competizione si sta spostando dalle prestazioni del singolo chip ai sistemi completi e a quanto bene i chip lavorano insieme in un cluster.
Nvidia ha promosso la sua piattaforma full-stack come un vantaggio competitivo e anche la Cina sta spingendo alternative domestiche.
Nel frattempo, IDC prevede che le spedizioni totali di acceleratori in Cina cresceranno del 19% quest'anno, anche se le spedizioni di GPU diminuiranno del 9%.
Per gli investitori, al momento è la domanda al di fuori della Cina a trainare l'azione Nvidia.
Perdere quote di mercato in Cina è un costo evidente. Ma i numeri dell'azienda stessa suggeriscono che il business non dipende più da quel mercato.
Se l'azione Nvidia possa continuare a crescere a questo ritmo dipende principalmente dalla velocità con cui può aumentare l'offerta.
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