Statistiche chiave per le azioni Lockheed Martin
- Intervallo di 52 settimane: da $410 a $692
- Prezzo attuale: 524 dollari
- Obiettivo medio: $625
- Obiettivo alto: 756 dollari
- Consenso degli analisti: 4 acquisti / 2 valutazioni positive / 14 vendite / 1 vendita
- Obiettivo del modello TIKR (dicembre 2030): $797
Il titolo Lockheed Martin si aggiudica contratti più velocemente di quanto il mercato li preveda
Nelle ultime settimane Lockheed Martin(LMT) si è assicurata una cascata di aggiudicazioni di contratti, approvazioni di vendite militari estere e pietre miliari della produzione, sottolineando l'aumento della domanda che la sua divisione missilistica e di controllo del fuoco sta cavalcando nella seconda metà del 2026.
Gli Stati Uniti hanno approvato la vendita per 1,5 miliardi di dollari di cinque elicotteri MH-60R Seahawk alla Nuova Zelanda, prodotti dall'unità Sikorsky di Lockheed Martin, mentre Wellington sta aumentando la spesa per la difesa verso il 2% del PIL.
Il Dipartimento di Stato ha approvato separatamente la Lockheed come appaltatore principale per la vendita di missili stellari aria-superficie alla Danimarca per un valore di 842 milioni di dollari.
Il Canada ha ordinato 26 sistemi missilistici HIMARS alla Lockheed, compreso un piano industriale ed economico di 10 anni per il sostentamento interno, in linea con la politica di approvvigionamento canadese.
Israele ha dato l'approvazione finale per l'acquisto di un quarto squadrone di F-35 da Lockheed come parte di un più ampio potenziamento delle forze per decine di miliardi, a seguito delle prestazioni operative degli F-35 nel conflitto con l'Iran.
Il lanciatore containerizzato GRIZZLY di Lockheed Martin ha intercettato un drone di prova utilizzando un missile JAGM in una prima dimostrazione, con un'integrazione hardware-in-the-loop completata in meno di 45 giorni, aprendo un percorso di contrasto ai droni a basso costo utilizzando munizioni già in servizio globale.
L'azienda ha anche aperto un impianto di produzione di intercettori di nuova generazione di 88.000 metri quadrati a Courtland, in Alabama, e ha aperto il terreno per un centro di produzione di munizioni di 87.000 metri quadrati a Troy per gli intercettori THAAD, parte di un piano di investimenti di oltre 9 miliardi di dollari fino al 2030 per ammodernare o costruire più di 20 impianti.
Nel frattempo, Lockheed Martin è stata nominata integratore preferenziale di sistemi di combattimento per la futura flotta di sottomarini australiani della classe Virginia nell'ambito della partnership AUKUS, estendendo così la sua presenza nella decennale espansione navale nel Pacifico.
La Marina degli Stati Uniti ha assegnato a Lockheed un contratto di addestramento per il sistema di combattimento Aegis da 200,8 milioni di dollari, estendendo il supporto a sei clienti di vendite militari estere fino al 2031.
Nel primo trimestre del 2026, l'amministratore delegato Jim Taiclet ha annunciato un contratto da 1,5 miliardi di dollari con l'aeronautica militare peruviana per 12 caccia F-16 Block 70, definendolo "il primo contratto di vendita commerciale diretta di F-35 in decenni" e notando che "amplia la nostra presenza nella regione latinoamericana in via di modernizzazione".
Taiclet ha confermato che la produzione di PAC-3 è già aumentata di oltre il 60% rispetto a due anni fa, e l'azienda punta a triplicare la produzione annuale di Patriot fino a 2.000 unità e a quadruplicare quella di intercettori THAAD fino a 400 unità all'anno, nell'ambito di accordi quadro settennali sostenuti da azioni contrattuali non definite già in essere.
Il contratto indefinito per il PAC-3 da 4,8 miliardi di dollari, interamente finanziato e firmato ad aprile, è il primo accordo quadro a passare da un foglio di istruzioni a un'autorizzazione legalmente spendibile, mentre il contratto pluriennale definitivo è previsto entro i prossimi due o tre mesi.
La richiesta iniziale di bilancio presidenziale include un aumento delle quantità di F-35, con la richiesta di 85 jet per l'anno fiscale 2027 che rappresenta un significativo passo avanti rispetto ai 47 dell'anno precedente, convalidando direttamente il sostegno come il segmento in più rapida crescita all'interno dell'Aeronautica.
Perché gli analisti di LMT si mantengono fermi a 625 dollari mentre la rampa di produzione punta più in alto
Il fatturato del titolo Lockheed Martin si è attestato a 18,02 miliardi di dollari nel 1° trimestre 2026, sostanzialmente piatto rispetto all'anno precedente, a causa di un periodo fiscale più breve rispetto al 1° trimestre 2025.
Le stime di consenso prevedono che il fatturato di Lockheed Martin raggiunga circa 19 miliardi di dollari nel secondo trimestre del 2026, circa 20 miliardi di dollari nel terzo trimestre e circa 22 miliardi di dollari nel quarto trimestre, con un tasso di crescita annuale coerente con le previsioni del management per il 2026 a una cifra media.
L'EPS si è attestato a 6,44 dollari nel 1° trimestre 2026, con un calo dell'11,5% rispetto all'anno precedente, a causa delle perdite mark-to-market sui piani di compensazione differita e degli oneri a livello di programma per gli F-16 e i C-130 nell'aeronautica, entrambi descritti dal CFO Evan Scott come transitori, con le consegne degli F-16 che riprenderanno nel giro di poche settimane e i C-130 che torneranno in pista.
In prospettiva, il consenso vede l'EPS del titolo Lockheed Martin raggiungere circa 7 dollari nel secondo trimestre 2026, circa 8 dollari nel terzo trimestre e circa 9 dollari nel quarto trimestre, con una forte accelerazione grazie al contributo della rampa di produzione del PAC-3 e al miglioramento dei margini dell'Aeronautica con la risoluzione dei problemi degli F-16 e dei C-130.
Il free cash flow è stato negativo per 291 milioni di dollari nel 1° trimestre 2026, in gran parte a causa della tempistica del capitale circolante legata alla transizione del sistema ERP in un'area di business; Scott ha confermato che l'impatto "sarà risolto entro il secondo trimestre" e che la guida per l'intero anno di 6,5-7 miliardi di dollari rimane intatta.
La traiettoria dell'EBITDA è l'espressione più diretta della tesi della rampa: L'EBITDA del primo trimestre 2026 è stato di 2,46 miliardi di dollari e il consenso prevede che salga a circa 3 miliardi di dollari nel secondo trimestre, a circa 3 miliardi di dollari nel terzo trimestre e a circa 3 miliardi di dollari nel quarto trimestre, con margini EBITDA che si mantengono sempre nell'intervallo del 14%.
Il consenso degli analisti al 5 giugno 2026 è di 4 Buy, 2 Outperform, 14 Hold e 1 Sell, con un obiettivo di prezzo medio di circa 625 dollari, che implica un rialzo del 19% circa rispetto al prezzo attuale, e un obiettivo massimo di circa 756 dollari.
Citigroup, in una nota di maggio, ha giudicato eccessivo il recente crollo del settore aerospaziale e della difesa e ha inserito Lockheed Martin tra le sue proposte positive a breve termine, citando le valutazioni interessanti e i venti di coda del settore.
Il peso di Hold nel consensus riflette due legittime incertezze: i programmi classificati in Aeronautica e MFC, dove potrebbero tornare le accuse, e la cadenza degli stanziamenti del Congresso necessari per convertire gli accordi quadro in contratti pluriennali definiti.
Il titolo Lockheed Martin appare sottovalutato ai livelli attuali rispetto a ciò che la rampa di produzione sostenuta da accordi quadro implica per i tassi di crescita dei ricavi e dell'EBITDA del 2027 e 2028, e il consenso pesantemente negativo è una funzione dell'incertezza sui tempi di definizione dei contratti, non un rifiuto della tesi di crescita.
RTX è in testa a LMT per quanto riguarda l'EBITDA trimestrale, ma il divario si sta riducendo con l'aumento della rampa di munizioni
RTX Corporation(RTX) ha registrato un EBITDA di 3,48 miliardi di dollari nel 1° trimestre 2026 contro i 2,46 miliardi di dollari del titolo Lockheed Martin, un divario che riflette la più ampia esposizione di RTX al settore aerospaziale commerciale piuttosto che un vantaggio strutturale nella difesa.
Le stime di consenso prevedono che l'EBITDA del titolo Lockheed Martin salga a circa 3 miliardi di dollari nel 4° trimestre 2026, avvicinandosi sensibilmente ai circa 4 miliardi di dollari previsti da RTX per lo stesso periodo, dato che il volume di produzione di PAC-3 e THAAD passa attraverso Missiles and Fire Control.
Nel frattempo, Northrop Grumman(NOC) ha registrato un EBITDA di 1,39 miliardi di dollari nel 1° trimestre 2026, ben al di sotto di LMT e RTX, con stime che indicano una modesta ripresa a circa 2 miliardi di dollari entro il 4° trimestre 2026 - una traiettoria che sottolinea il vantaggio di scala di LMT nel ciclo di rampa delle munizioni.
Il titolo Lockheed Martin è sottovalutato nel 2026? Il modello a 797 dollari di TIKR suggerisce una pista più lunga
Il modello di base di TIKR valuta Lockheed Martin a circa 797 dollari entro il dicembre 2030, il che implica un rendimento totale del 52% circa dal prezzo attuale di circa 524 dollari, ovvero circa il 10% annualizzato in circa 4,6 anni.
Il caso intermedio del modello ipotizza una crescita dei ricavi di circa il 4% annuo fino al 2035, un margine di utile netto vicino al 10% e una crescita dell'EPS di circa il 9% annuo, con una modesta contrazione del multiplo P/E di circa lo 0,3% annuo, producendo un prezzo delle azioni nel 2035 di circa 1.012 dollari e un rendimento totale di circa il 93%.
Se l'esecuzione della rampa di produzione non raggiunge gli obiettivi quadro e la crescita dei ricavi si attesta sull'ipotesi bassa di circa il 4%, il titolo Lockheed Martin raggiungerà circa 827 dollari entro il 2035, con un rendimento totale di circa il 58% e un rendimento annualizzato di circa il 6%.
Se la traiettoria di crescita del MFC di metà decennio descritta da Evan Scott si concretizza completamente e i margini di reddito netto si espandono verso il 10%, lo scenario alto colloca il titolo Lockheed Martin a circa 1.202 dollari entro il 2035, con un rendimento totale di circa il 130% e un IRR di circa il 10%.
La gamma di scenari rende evidente l'asimmetria: anche nel caso conservativo, il titolo è più che raddoppiato nel corso del decennio, mentre lo scenario di base è ancorato a ipotesi di crescita ben al di sotto di quanto l'attuale pipeline di accordi quadro implica per i soli Missili e Controllo del Fuoco.
Il titolo Lockheed Martin è da comprare nel 2026?
Il titolo Lockheed Martin ha un consenso ponderato di Hold a giugno 2026, con 4 Buy, 2 Outperform e 14 Hold a fronte di un obiettivo medio di circa 625 dollari.
L'ipotesi di investimento non è se la crescita sia reale - lo è, sostenuta da accordi quadro settennali per il PAC-3 e il THAAD già in fase di stipula.
La variabile chiave è la rapidità con cui i contratti pluriennali definiti saranno approvati dal Congresso e inizieranno a convertire il portafoglio ordini in ricavi riconosciuti.
Qual è l'obiettivo di prezzo per le azioni LMT?
L'obiettivo medio di mercato per le azioni Lockheed Martin è di circa 625 dollari al 5 giugno 2026, il che implica un rialzo del 19% circa rispetto al prezzo attuale di circa 524 dollari.
Il target massimo è di circa 756 dollari. Il modello di base di TIKR si estende ulteriormente, ponendo un obiettivo intermedio di circa 797 dollari entro dicembre 2030, sulla base di una crescita annua dei ricavi di circa il 4% e di una crescita dell'EPS di circa il 9% composta per tutto il decennio.
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