Statistiche chiave per il titolo Celsius
- Intervallo di 52 settimane: da $27 a $67
- Prezzo attuale: $28
- Obiettivo medio: $61
- Obiettivo alto: $85
- Consenso degli analisti: 12 acquisti, 7 outperform, 3 fermi
- Obiettivo del modello TIKR (dicembre 2030): $45
Celsius ha conseguito un fatturato record nel 1° trimestre, mentre il reset del marchio CELSIUS ha creato un gap a breve termine che il mercato giudica permanente
Celsius Holdings(CELH), la società madre del portafoglio di bevande CELSIUS, Alani Nu e Rockstar Energy, ha registrato un fatturato record nel primo trimestre del 2026 pari a 782,6 milioni di dollari, con un aumento del 138% rispetto all'anno precedente, battendo il consenso degli analisti che si aspettavano circa 767 milioni di dollari.
Il numero principale è dovuto all'acquisizione, ma non all'esecuzione sottostante.
Alani Nu ha realizzato un fatturato netto di 368 milioni di dollari nel 1° trimestre, pari a una crescita proforma di circa il 60% rispetto all'anno precedente, e le sue metriche di velocità sono migliorate nel corso del trimestre invece di attenuarsi sotto il peso dell'espansione della distribuzione.
Il marchio CELSIUS ha registrato vendite nette per 348 milioni di dollari, con una crescita di circa il 6% rispetto all'anno precedente, e il modesto risultato di bilancio riflette un progetto di razionalizzazione delle SKU intrapreso parallelamente all'integrazione di Alani Nu nel sistema di distribuzione di PepsiCo.
L'amministratore delegato John Fieldly ha affrontato il tema della razionalizzazione delle referenze direttamente alla Deutsche Bank Global Consumer Conference del 2 giugno: "Siamo in un momento davvero positivo per Celsius. Stiamo attraversando un periodo in cui stiamo davvero mettendo le basi giuste per poter continuare a guidare la crescita a livello nazionale e a raggiungere ulteriori dimensioni".
L'ottimizzazione delle SKU sta funzionando come previsto: i dollari per punto di distribuzione totale per il marchio CELSIUS sono migliorati di circa il 17% da gennaio ad aprile, il che significa che il marchio sta generando maggiori entrate per ogni posizionamento a scaffale anche se il numero totale di SKU diminuisce.
Rockstar ha contribuito con circa 67 milioni di dollari di vendite nette nel trimestre, e l'integrazione è in fase di completamento nella prima metà del 2026.
Il portafoglio combinato di Celsius detiene ora circa il 21% della quota di dollari della categoria delle bevande energetiche statunitensi nei canali tracciati, quota che si stava ancora espandendo nelle quattro settimane conclusesi il 12 aprile.
Le sinergie di 50 milioni di dollari derivanti dall'integrazione di Alani Nu sono state pienamente sfruttate entro la fine del 1° trimestre, prima del previsto.
Il margine EBITDA è aumentato di circa 370 punti base rispetto all'anno precedente, raggiungendo circa il 25% nel primo trimestre, con un EBITDA rettificato di circa 195 milioni di dollari rispetto ai circa 70 milioni di dollari del trimestre precedente.
Perché gli analisti mantengono le loro valutazioni "Buy" sul titolo CELH nonostante il crollo di quest'anno
Il titolo Celsius è sceso di circa il 58% dal suo massimo di 52 settimane di circa 67 dollari, e la comunità degli analisti non ha seguito il ribasso del prezzo.
Con 19 buy e outperform contro solo 3 hold e zero sell su 22 analisti di copertura, la convinzione della strada è insolitamente alta per un titolo in un calo prolungato.
L'obiettivo medio di circa 61 dollari implica un rialzo del 118% circa rispetto al prezzo attuale di circa 28 dollari, mentre l'obiettivo massimo di 85 dollari suggerisce che gli analisti più ottimisti vedono un rialzo di tre volte da qui.
Morgan Stanley ha aggiornato CELH a Overweight (sovrappesare) all'inizio di giugno 2026 con un obiettivo di prezzo di 55 dollari, citando i dati sul momentum del marchio che mostrano che il portafoglio totale di bevande energetiche Celsius è cresciuto di circa il 13% nelle due settimane terminate il 16 maggio, con una stabilità sequenziale rispetto al periodo precedente di due settimane.
La traiettoria degli utili in prospettiva supporta questa convinzione: le stime di consenso prevedono un EBITDA del 2° trimestre 2026 di circa 200 milioni di dollari, seguito da un aumento a circa 210 milioni di dollari nel 3° trimestre e a circa 180 milioni di dollari nel 4° trimestre, man mano che l'integrazione di Rockstar si inserisce nella struttura dei costi e l'ottimizzazione del trasporto del modello orbitale inizia a produrre benefici per l'intero trimestre.
L'argomento di fondo non riguarda la crescita dei ricavi nel 1° trimestre o il conteggio delle SKU a breve termine. Si tratta di stabilire se un'azienda con una quota del 21% di bevande energetiche negli Stati Uniti, due franchise che crescono a doppia cifra e un percorso strutturale verso margini lordi intorno ai 50 anni meriti di essere scambiata allo stesso prezzo a cui si trovava prima che Alani Nu o Rockstar facessero parte del portafoglio.
A circa 28 dollari, il titolo CELH viene scambiato vicino al minimo delle 52 settimane e la risposta della Borsa è: non lo merita.
Il titolo CELH è sottovalutato nel 2026? Il modello TIKR punta a 45 dollari entro dicembre 2030
Lo scenario di base di TIKR valuta il titolo Celsius a circa 45 dollari entro dicembre 2030, il che implica un rendimento totale del 61% circa dal prezzo attuale di 28 dollari, o circa l'11% annualizzato in circa 4,6 anni.
Se il titolo Celsius offre un CAGR dei ricavi di circa l'8%, un margine di utile netto di circa il 15% e un CAGR dell'EPS di circa il 9% nel periodo di previsione, il modello prezza il titolo a circa 54 dollari, il che implica un rendimento totale di circa il 91% e un IRR annualizzato di circa l'8%.
Questo scenario richiede che il marchio CELSIUS torni a crescere nella seconda metà del 2026, che Alani Nu sostenga un'espansione a velocità medio-alta grazie a una maggiore penetrazione nel settore convenience e che i margini lordi seguano il percorso intrapreso verso i bassi 50 anni.
Se il recupero del marchio tarda ad arrivare, la crescita dei ricavi si attesta su un CAGR del 7% circa e i margini di utile netto si stabilizzano intorno al 14%, l'ipotesi bassa di TIKR colloca il titolo a circa 40 dollari, con un rendimento totale del 44% circa e un IRR annualizzato del 4% circa nello stesso periodo.
Se l'esecuzione dell'integrazione supera le aspettative, tra cui l'individuazione di un'identità di marchio sostenibile da parte di Rockstar nel 2027, l'accelerazione dell'espansione internazionale attraverso il centro di eccellenza di Dublino e i miglioramenti dell'architettura prezzo-pacchetto che iniziano a crescere nel 2027 e nel 2028, l'ipotesi alta colloca il titolo Celsius a circa 68 dollari, con un rendimento totale del 143% circa e un IRR annualizzato dell'11% circa.
A circa 28 dollari, il titolo CELH ha un prezzo inferiore a tutti gli scenari del modello TIKR. La domanda che il modello si pone è se un reset temporaneo nella configurazione delle SKU del marchio CELSIUS sia una perdita strutturale o un gap temporale. I dati sulla velocità, la quota di categoria e l'espansione dell'EBITDA indicano la seconda ipotesi.
Le azioni Celsius sono da comprare in questo momento?
Il titolo Celsius è scambiato vicino al suo minimo di 52 settimane di circa 27 dollari, circa il 58% al di sotto dell'obiettivo medio di circa 61 dollari. Su 22 analisti che coprono CELH, 19 lo giudicano buy o outperform.
L'investimento si basa sul fatto che la razionalizzazione a breve termine delle referenze del marchio CELSIUS si risolva in un'accelerazione della crescita entro la fine del 2026, come previsto dal management, mentre Alani Nu continua a espandersi nel settore convenience con una velocità sempre maggiore.
Morgan Stanley ha aggiornato a Overweight (sovrappesare) nel giugno 2026 con un obiettivo di 55 dollari, citando la stabilità sequenziale della crescita delle vendite a livello di portafoglio.
Cosa dicono gli analisti delle azioni CELH?
Il consenso degli analisti sul titolo Celsius è di 12 Buy, 7 Outperform e 3 Hold, con nessun rating sell tra i 22 analisti che coprono il titolo.
L'obiettivo di prezzo medio è di circa 61 dollari, il che implica un rialzo del 118% rispetto al prezzo attuale di circa 28 dollari.
La Borsa sostiene che una società con una quota di mercato del 21% nella categoria delle bevande energetiche, due marchi ad alta velocità e un EBITDA di circa 195 milioni di dollari in un solo trimestre sia stata valutata male da un mercato azionario focalizzato su un reset della distribuzione a breve termine.
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