Statistiche chiave del titolo RTX
- Intervallo di 52 settimane: da $135 a $215
- Prezzo attuale: $181
- Obiettivo medio: 216 dollari
- Obiettivo alto: $242
- Consenso degli analisti: 11 Buy, 5 Outperform, 7 Hold, 1 Underperform, 1 Sell
- Obiettivo del modello TIKR (dicembre 2030): $218
Jefferies porta il titolo RTX a Buy, mentre il mercato sottovaluta un portafoglio da 271 miliardi di dollari
RTX Corporation(RTX), l'azienda del settore aerospaziale e della difesa dietro ai motori Pratt & Whitney, ai sistemi Collins Aerospace e ai missili e sensori Raytheon, è salita di circa il 2% nelle contrattazioni del 4 giugno, dopo che Jefferies ha aggiornato il titolo a Buy da Hold e ha alzato l'obiettivo di prezzo a $220.
Jefferies ha citato il percorso di RTX verso un'espansione dei margini di circa il 13% e una crescita annuale delle vendite di circa il 7% fino al 2028, grazie alle efficienze di Collins Aerospace, al recupero dei margini di Pratt & Whitney e alla crescita dei sensori di Raytheon.
L'aggiornamento è arrivato nella stessa settimana in cui Reuters ha confermato che Raytheon si è aggiudicata un contratto di follow-on per la Marina da 515 milioni di dollari per i radar marittimi SPY-6, con una produzione che dovrebbe raddoppiare entro il 2028.
RTX ha riportato un EPS rettificato per il primo trimestre del 2026 di 1,78 dollari, in crescita del 21% rispetto all'anno precedente, su un fatturato rettificato di 22,1 miliardi di dollari, in aumento del 10% a livello organico, con tutti e tre i segmenti di business che hanno contribuito alla crescita.
L'amministratore delegato Chris Calio ha dichiarato agli investitori, in occasione della Bernstein Strategic Decisions Conference, che il backlog dell'azienda, pari a 271 miliardi di dollari, rappresenta un record, con un aumento del 25% rispetto all'anno precedente, e che gli accordi quadro con il Dipartimento della Guerra per i Tomahawk, gli AMRAAM e la famiglia di missili Standard si collocano al di sopra di tale cifra, non al suo interno.
"La nostra attenzione continua ad essere rivolta all'esecuzione", ha dichiarato Calio, "Quest'anno realizzeremo vendite per oltre 90 miliardi di dollari".
RTX ha alzato le sue previsioni di EPS rettificato per l'intero anno a 6,70-6,90 dollari, rispetto al precedente intervallo di 6,60-6,80 dollari, e ha mantenuto le sue previsioni di free cash flow da 8,25 a 8,75 miliardi di dollari.
Il titolo è sceso di circa il 6% da un anno all'altro, un calo che sia Jefferies che Citi hanno segnalato come opportunità di acquisto, citando le valutazioni interessanti e i venti di coda del settore dopo un crollo della difesa che ha definito eccessivo.
Wall Street dice che il titolo RTX vale circa il 19% in più
Sedici dei 26 analisti che coprono il titolo RTX lo valutano Buy (acquistare) o superiore, contro otto Hold (mantenere) e due sul lato negativo del libro mastro, con un obiettivo medio di strada di circa 216 dollari e un obiettivo alto di circa 242 dollari.
Jefferies, la voce che si è mossa più di recente, ha alzato il target a 220 dollari da 210 dollari, indicando nella ripresa dei margini di Pratt and Whitney e nella crescita dei sensori di Raytheon i fattori specifici di espansione della redditività fino al 2028.
Ciò è in linea con quanto indicato dalla stessa società: le vendite del settore della difesa dovrebbero ora crescere a una cifra media o alta per l'anno, rispetto alla precedente aspettativa a una cifra media, riflettendo la battuta d'arresto del primo trimestre di Raytheon, dove i margini sono aumentati di 150 punti base rispetto all'anno precedente, raggiungendo il 12,2%.
Il rischio da tenere d'occhio è l'aftermarket commerciale. L'aftermarket commerciale di Pratt è cresciuto del 19% rispetto all'anno precedente nel primo trimestre, ma il conflitto con l'Iran ha fatto aumentare i costi del carburante e compresso i margini delle compagnie aeree in tutto il settore.
Il direttore finanziario Neil Mitchill ha persino osservato, durante la telefonata del primo trimestre, che il provisioning e le modifiche e gli aggiornamenti di Collins sono i canali più vulnerabili ai rinvii da parte delle compagnie aeree in caso di prolungamento dello stress.
RTX non ha ancora riscontrato cambiamenti nella domanda, ma la sta monitorando attentamente per area geografica, cliente e programma.
Il titolo RTX è sottovalutato nel 2026? Il modello a $218 di TIKR dice che il crollo è stato eccessivo
Il modello di base di TIKR valuta le azioni RTX a circa 218 dollari entro il dicembre 2030, il che implica un rendimento totale di circa il 20% rispetto al prezzo attuale di circa 181 dollari, o circa il 4% annualizzato nei prossimi quattro anni e mezzo.
Se la traiettoria dei margini di Raytheon continua e il piano di gestione della flotta GTF viene portato a termine nei tempi previsti, l'ipotesi più elevata raggiunge circa 327 dollari, pari a un rendimento totale dell'81% circa al 7% annualizzato fino al 2030. Questo scenario si basa su una crescita dei ricavi di RTX di circa il 5% all'anno, con margini di utile netto che si espandono fino a circa l'11%.
Lo scenario di base si basa su un CAGR dei ricavi di circa il 5% e su margini vicini all'11%, in linea con le indicazioni della società e con gli attuali margini operativi del 12,2% di Raytheon, che indicano un miglioramento continuo. L'ipotesi bassa, a circa 220 dollari, implica un rendimento totale del 21% circa al 2% annualizzato, che riflette un percorso di espansione dei margini più lento.
Considerando che il titolo RTX è quotato circa il 16% al di sotto dei massimi di 52 settimane, mentre l'azienda ha aumentato la guidance, l'EPS del primo trimestre è cresciuto del 21% e detiene un backlog record di 271 miliardi di dollari, con accordi quadro che non si riflettono ancora in questa cifra, il titolo RTX è sottovalutato ai livelli attuali.
Le azioni RTX sono un buon investimento nel 2026?
Il titolo RTX appare sottovalutato sia rispetto al consenso di Wall Street sia rispetto al modello di base di TIKR.
L'obiettivo medio della strada di circa 216 dollari implica un rialzo del 19% circa rispetto al prezzo attuale di circa 181 dollari. L'EPS del primo trimestre del 2026, pari a 1,78 dollari, è aumentato del 21% rispetto all'anno precedente, l'azienda ha alzato le sue previsioni di EPS per l'intero anno a 6,70-6,90 dollari e un portafoglio record di 271 miliardi di dollari offre una visibilità pluriennale sui ricavi.
Il rischio principale è l'esposizione all'aftermarket commerciale se la redditività delle compagnie aeree continua a deteriorarsi.
Cosa dicono gli analisti delle azioni RTX?
Sedici analisti su 26 valutano il titolo RTX come Buy o Outperform, con un obiettivo di prezzo medio di circa 216 dollari e un obiettivo alto di circa 242 dollari.
Jefferies ha aggiornato il titolo a Buy il 4 giugno con un obiettivo di 220 dollari, citando il recupero dei margini di Pratt and Whitney e la crescita guidata dai sensori Raytheon fino al 2028.
Anche Citi ha segnalato il titolo RTX come opportunità di acquisto dopo il crollo del settore della difesa, definendo le valutazioni interessanti insieme ai forti venti di coda del settore.
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