Punti chiave sul titolo Copart a giugno 2026
- Gli analisti attribuiscono al titolo Copart 7 raccomandazioni di acquisto/sovraperformance, 5 di mantenimento e 1 di sottoperformance, con un obiettivo di prezzo medio di 41 dollari, il che implica un potenziale di rialzo di circa il 35% rispetto al prezzo attuale di 31 dollari.
- Il modello di scenario intermedio di TIKR valuta Copart a circa 46 dollari entro luglio 2030, il che implica un rendimento totale di circa il 51%, ovvero circa l’11% su base annualizzata nei prossimi quattro anni.
- Il titolo Copart è sottovalutato ai livelli attuali, con un EPS normalizzato di 0,43 dollari nel terzo trimestre dell’anno fiscale 2026 che ha superato il consenso di 0,02 dollari, mentre i margini lordi sono saliti al 46%, una dinamica che le stime future di Wall Street non riescono a valutare appieno.
- I prezzi medi di vendita nel settore assicurativo statunitense sono aumentati del 4,1% su base annua, raggiungendo nel terzo trimestre dell’anno fiscale 2026 un record trimestrale storico destagionalizzato, a dimostrazione di un potere di determinazione dei prezzi in grado di compensare la pressione sui volumi nel breve termine.
Il titolo Copart supera le stime sull’EPS del terzo trimestre mentre la crescita dell’ASP raggiunge un record storico stagionale
Copart (CPRT), la più grande piattaforma online al mondo di aste di veicoli da rottamare e con danno totale, ha riportato per il terzo trimestre dell’anno fiscale 2026 un fatturato di 1,24 miliardi di dollari, in crescita del 2,1% su base annua, superando il consenso di 1,20 miliardi di dollari.
L’utile per azione diluito si è attestato a 0,43 dollari, in crescita del 2,4% e superiore di 0,02 dollari rispetto alla stima di 0,41 dollari, grazie al programma di riacquisto di azioni proprie in corso di Copart, che dall’inizio dell’anno fiscale ha ritirato oltre 43,4 milioni di azioni per un valore superiore a 1,6 miliardi di dollari.
La crescita del fatturato ha mascherato uno sviluppo più significativo a livello di margini. L’utile lordo globale è cresciuto del 3,7% a 572,6 milioni di dollari, facendo salire i margini lordi di 71 punti base al 46,3%.
L’EBITDA è cresciuto del 3,4% nel trimestre, a un ritmo superiore a quello dei ricavi, confermando che la leva operativa si sta espandendo nonostante il calo dei volumi unitari.
Il volume ha rappresentato un fattore sfavorevole. I volumi globali per unità sono scesi del 2,4%, con quelli relativi alle polizze assicurative negli Stati Uniti in calo del 4,2%, riflettendo una minore frequenza dei sinistri poiché i consumatori hanno ridotto la copertura in risposta all’aumento dei premi dell’assicurazione auto. L’amministratore delegato Jeff Liaw ha affrontato la dinamica durante la conference call sui risultati del terzo trimestre, definendo il fenomeno come ciclico e non strutturale: «I dati storici a lungo termine indicano che questo fenomeno di contrazione della domanda da parte dei consumatori in materia di copertura assicurativa è ciclico e probabilmente anti-inflazionistico».
La frequenza totale dei sinistri per il primo trimestre dell’anno solare 2026 ha comunque raggiunto il 23,6%, in aumento di quasi 5 punti percentuali rispetto a quattro anni fa, sostenendo il vento favorevole strutturale che compensa la debolezza dei sinistri nel breve termine.
Ciò che ha compensato la pressione sui volumi nel terzo trimestre è stata l’espansione dei prezzi medi di vendita (ASP). I prezzi medi di vendita sono aumentati del 4,6% a livello globale, mentre negli Stati Uniti gli ASP nel settore assicurativo sono cresciuti in particolare del 4,1%, raggiungendo un record storico destagionalizzato per un terzo trimestre. Gli acquirenti internazionali rappresentano ora più di un terzo del volume venduto alle aste statunitensi e quasi la metà dei proventi d’asta, garantendo ai prezzi di Copart un livello minimo strutturale che nessuna singola perturbazione regionale può eliminare.
A livello internazionale, la crescita è stata inequivocabile. I ricavi internazionali sono aumentati del 14% a 234,2 milioni di dollari, con i ricavi dei servizi in crescita del 18%, l’utile lordo internazionale in aumento del 22% e l’utile operativo internazionale che ha raggiunto i 73,8 milioni di dollari con un margine del 32%. Regno Unito, Germania e Canada hanno guidato la crescita.
Copart ha chiuso il trimestre con 5,5 miliardi di dollari di liquidità e zero debiti.
Il titolo Copart ha 7 rating “Buy” con un obiettivo medio di 41 dollari
Gli analisti attribuiscono al titolo Copart un consenso di “acquisto”, con 7 raccomandazioni di “acquisto” o “sovraperformance”, 5 di “mantenere” e 1 di “sottoperformance”.
Il prezzo obiettivo medio a 12 mesi si attesta a 41 dollari, il che implica un potenziale di rialzo di circa il 35% rispetto alla chiusura del 26 giugno a 31 dollari, con un intervallo di previsione che va da un minimo di 32 dollari a un massimo di 55 dollari.
Wall Street prevede una ripresa dell’EBITDA del titolo Copart entro l’anno fiscale 2027, dopo un trimestre a breve termine sostanzialmente stabile
Copart ha registrato un EBITDA di 520 milioni di dollari nel terzo trimestre dell’anno fiscale 2026, in crescita del 3% su base annua, con i margini EBITDA che si sono ampliati al 42%. Gli analisti di Wall Street prevedono che tale tasso di miglioramento subirà un brusco rallentamento nel breve termine.
L’EBITDA di consenso per il quarto trimestre dell’anno fiscale 2026 si attesta a circa 470 milioni di dollari, sostanzialmente stabile su base annua, mentre la stima per il primo trimestre dell’anno fiscale 2027 si aggira intorno ai 490 milioni di dollari, il che implica una crescita del 4% circa. Gli analisti di Wall Street prevedono una fase di stabilizzazione trainata dai volumi prima che riprenda la ripresa dei margini.
A partire dal secondo trimestre dell’anno fiscale 2027, le stime di consenso sull’EBITDA tornano a indicare una crescita, con valori stimati di circa 560 milioni di dollari e 520 milioni di dollari rispettivamente nel terzo e quarto trimestre dell’anno fiscale 2027, il che implica una crescita su base annua di circa il 10% e il 12%.
La questione irrisolta su cui il mercato è in attesa di una risposta è: il volume dell’unità assicurativa statunitense tornerà a una crescita stabile o positiva prima che le stime dell’EBITDA future richiedano una revisione al rialzo?
L’obiettivo di 46 dollari di TIKR sul titolo Copart rimane valido se l’espansione dei margini sostiene la ripresa dei volumi
Il modello di scenario intermedio di TIKR valuta Copart a circa 46 dollari entro luglio 2030, il che implica un rendimento totale di circa il 51% rispetto al prezzo attuale di circa 31 dollari, ovvero circa l’11% su base annualizzata in quattro anni.
Tale profilo di rendimento si colloca al di sopra delle tipiche aspettative del mercato per i titoli a grande capitalizzazione, riflettendo la qualità strutturale che Copart ha già dimostrato.
L’obiettivo è raggiungibile sulla base delle dinamiche del terzo trimestre già registrate: crescita del prezzo medio di vendita (ASP) a un record trimestrale storico, utile lordo internazionale in aumento del 22% e 5,5 miliardi di dollari di liquidità che garantiscono al bilancio la capacità di sostenere riacquisti azionari e investimenti immobiliari durante la fase di calo dei volumi.
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