Statistiche chiave per il titolo Deckers Outdoor
- Performance dell'ultima settimana: 3%
- Intervallo di 52 settimane: da $79 a $224
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 141 dollari
- Rialzo implicito: 35,6% in 2,2 anni
Valuta i titoli come Deckers Outdoor con 5 anni di previsioni degli analisti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito) >>>.
Cosa è successo?
Deckers Outdoor (DECK) è scesa di circa il 3% nell'ultima settimana, dopo essere salita all'inizio della settimana prima di cedere i guadagni e attestarsi vicino a 104 dollari per azione. Il titolo si è mosso dai recenti minimi, ma non è riuscito a sostenere lo slancio, in quanto gli investitori hanno rivalutato l'entità della ripresa da prezzare.
All'inizio della settimana, l'interesse per gli acquisti è stato sostenuto dalla continua fiducia nella redditività e nella disciplina dei costi di Deckers. In un recente commento, Goldman Sachs ha sottolineato che la forte struttura dei margini e i livelli controllati delle scorte sono i principali supporti per gli utili dell'azienda, anche se la crescita della linea superiore si è moderata.
Nonostante questo contesto favorevole, il rally si è rivelato difficile da prolungare. Con DECK ancora in ribasso di circa il 50% rispetto ai massimi di 224 dollari, gli investitori sono sembrati riluttanti a spingere il titolo in alto senza una prova più chiara che le tendenze della domanda si stiano stabilizzando, in particolare per quanto riguarda i marchi principali dell'azienda.
Di conseguenza, alcuni investitori hanno bloccato i guadagni alla fine della settimana, provocando una flessione nonostante l'assenza di revisioni negative degli utili o di notizie specifiche sull'azienda. Il movimento riflette la sensibilità e il posizionamento della valutazione piuttosto che un deterioramento del business sottostante di Deckers.
Deckers Outdoor è sottovalutata?
Nel modello di valutazione guidato di cui sopra, abbiamo utilizzato queste ipotesi:
- Crescita annuale dei ricavi: 7,6% CAGR
- Margini operativi: 21,4%
- Multiplo P/E di uscita: 16,3x
Sulla base di questi input, il modello stima un fair value di 141 dollari per azione, che implica un rialzo totale del 35,6% rispetto all'attuale prezzo dell'azione nei prossimi 2,2 anni.
L'andamento del business nel prossimo anno sarà in gran parte determinato dalla capacità di UGG di mantenere il sell through a prezzo pieno durante la stagione autunnale e invernale, poiché anche piccoli cambiamenti nel traffico, nella conversione o nella scontistica possono avere un impatto sostanziale sui ricavi e sui margini lordi.
La disciplina delle scorte rimane una leva fondamentale per i guadagni, in quanto livelli di scorte ridotti supportano il potere di determinazione dei prezzi, mentre un eccesso di prodotto potrebbe costringere ad aumentare le promozioni e comprimere rapidamente i margini.
Anchela traiettoria di crescita di HOKA gioca un ruolo importante, in particolare se i riordini all'ingrosso e l'espansione internazionale continueranno ai ritmi recenti, contribuendo a compensare la crescita più lenta nelle categorie più mature.
Infine, la leva operativa diventa sempre più significativa se i ricavi si stabilizzano, perché mantenere la crescita del marketing e delle SGAV al di sotto della crescita delle vendite consentirebbe agli utili di riprendersi più rapidamente della linea superiore.
L'insieme di questi fattori spiega perché oggi il mercato rimane cauto, ma evidenzia anche come miglioramenti incrementali nell'esecuzione potrebbero tradursi in guadagni e performance azionarie superiori.
Stima istantanea del valore equo di un'azienda (gratis con TIKR)
Valuta qualsiasi titolo in meno di 60 secondi (è gratis)
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un'azione appare sottovalutata o sopravvalutata.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Scoprite il vero valore di un'azione in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
