Punti Chiave
- Le azioni di Brinker sono salite del 13% dopo che le vendite in negozi aperti da almeno un anno di Chili's sono aumentate del 10,1% nel primo trimestre fiscale e la società ha alzato le previsioni per l'intero anno.
- Più clienti stanno andando a Chili's, non solo pagando prezzi più alti, il che rende la ripresa sembrare duratura.
- Il nuovo punto medio dell'EPS per l'esercizio 2027 di Brinker è superiore a quanto si aspettavano gli analisti, ma l'anno include una settimana extra che vale circa $0,70 per azione e non si ripeterà.
- La prossima prova è se Chili's riuscirà a mantenere la crescita del traffico clienti mentre confronta i dati con i grandi guadagni dell'anno scorso.
Le azioni di Brinker International (EAT) sono salite del 13% oggi dopo che Chili's ha fatto qualcosa che il settore della ristorazione informale non dovrebbe più fare: far entrare più persone dalla porta.
Cosa è successo esattamente
Brinker ha comunicato i risultati per il suo primo trimestre fiscale, terminato il 23 settembre, prima dell'apertura del mercato:
- Le vendite in negozi aperti da almeno un anno di Chili's sono aumentate del 10,1%, il 22° trimestre consecutivo di crescita, dopo il +21,4% di un anno fa.
- Il traffico clienti di Chili's è aumentato del 6,4%, con il prezzo che ha aggiunto il 3,7%.
- L'EPS rettificato è salito a $2,77 da $1,93.
- Il margine operativo dei ristoranti si è ampliato al 17,7% dal 16,2%.
Brinker ha anche alzato le sue previsioni per l'esercizio fiscale 2027. Ora si aspetta un EPS rettificato tra $13,30 e $13,90, rispetto a $12,60-$13,40 precedenti, e ricavi tra $6,23 e $6,33 miliardi, rispetto a $6,15-$6,27 miliardi.
Il Presidente e CEO Kevin Hochman ha dichiarato che il "flywheel di crescita sostenibile e guadagni di quota di mercato di Chili's continua a girare". Ha attribuito il merito a "un'offerta di valore leader del settore, un marketing di livello mondiale e continui investimenti nelle operazioni".
Il traffico clienti è l'indicatore
Le vendite in negozi aperti da almeno un anno di Chili's sono aumentate del 52% in tre anni. La maggior parte del guadagno di questo trimestre è venuta da più clienti: il traffico è aumentato del 6,4%, dopo il +13,1% di un anno fa. Brinker attribuisce il merito alla sua proposta di valore e al suo nuovo panino al pollo Big Crispy, un lancio che ha definito "estremamente riuscito".
Il punto debole è Maggiano's, dove le vendite in negozi aperti da almeno un anno sono diminuite del 3,4% con un calo del traffico del 5,1%. È piccolo, però: $95 milioni dei $1,46 miliardi di vendite societarie del trimestre.
TIKR monitora 23 analisti su Brinker International. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Brinker International, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti su Brinker International
Le previsioni hanno appena superato le attese di Wall Street
Il nuovo punto medio di $13,60 è superiore ai $13,28 che gli analisti si aspettavano per l'esercizio 2027 prima del comunicato. Un caveat: l'esercizio fiscale 2027 ha una 53esima settimana, che vale circa $0,70 per azione e il 2% dei ricavi, e non si ripeterà.
Questo è parte del motivo per cui gli analisti si aspettano che la crescita dei ricavi rallenti a circa il 3% nell'esercizio 2028 (l'anno fino a giugno 2028)...
Un incremento del 10% nelle vendite comparabili con il traffico che continua a crescere suggerisce che quelle stime potrebbero salire.
Pagare un premio per Chili's
Prima di oggi, Brinker veniva scambiata a 15 volte gli utili futuri, al di sopra della sua media quinquennale di 13x...
Dopo il balzo, è più vicino a 17x. Questo è più di quanto abbia solitamente scambiato, ma ben al di sotto dei quasi 25x raggiunti a gennaio 2025.
La mia opinione: Chili's sta crescendo perché entrano più persone, e questo giustifica il multiplo più alto. Naturalmente, deve mantenere il traffico positivo rispetto agli enormi guadagni dell'anno scorso, e il prossimo comunicato, previsto per l'inizio del prossimo anno, è la prima prova.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Brinker?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Brinker. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consulenza in materia di investimenti o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
