Statistiche Chiave per l'Azione di Bank of America
- Variazione del prezzo dell'azione Bank of America negli ultimi 6 mesi: -3%
- Prezzo dell'azione $BAC al 12 ottobre: $52
- Massimo a 52 settimane: $65
- Prezzo Target dell'azione $BAC: $65
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Cosa è successo?
Baird ha migliorato il rating di Bank of America (BAC) da Neutrale a Outperform giovedì e ha fissato un prezzo target di $62. Baird afferma che il sell-off post-risultati è stato eccessivo.
La performance del Q3 è stata debole: l'EPS rettificato di $1,08 ha mancato la previsione di $1,10 e i ricavi sono stati leggermente inferiori. Una spesa di $1,2 miliardi per un accordo normativo ha ridotto l'EPS riportato a $0,91.
Anche l'attività di trading e di investment banking debole ha pesato, con Baird che riporta un ricavo netto ante accantonamenti rettificato inferiore di circa il 5% alle aspettative.
Il core business bancario, tuttavia, sembrava sano. Il net interest income è aumentato dell'8% a $16,6 miliardi. Questo è il denaro che la banca guadagna sui prestiti, meno quanto paga sui depositi.
Il net interest yield è salito al 2,16%, in aumento di 15 punti base rispetto all'anno scorso, il che significa che la banca sta spostando denaro da titoli a basso rendimento verso prestiti.
I prestiti sono cresciuti per il decimo trimestre consecutivo. I prestiti medi sono aumentati di circa il 6% rispetto all'anno scorso e i depositi hanno raggiunto i $2 trilioni.
Cosa ci dice il mercato sull'azione Bank of America
Gli analisti durante la conference call sugli utili hanno detto che l'azione è scesa di circa l'8% all'apertura. Uno ha affermato che sembrava un problema di fiducia, peggiorato dall'accordo normativo.
Il management ha cercato di calmare queste paure. Il CFO ha detto che la banca ha già integrato il lavoro di rimedio nella sua base di spese. Ha anche detto che non c'è un asset cap, quindi l'attività con i clienti non è limitata.
Il management ha anche fornito un outlook positivo. Si aspetta una crescita del net interest income di circa l'8% quest'anno. Si aspetta l'8% o più nel 2027.
Mantiene inoltre l'obiettivo di 200-300 punti base di operating leverage positivo, il che significa che i ricavi crescono più velocemente dei costi.
Baird afferma che l'azione Bank of America scambia vicino a 10 volte gli utili stimati per il 2027, mentre l'attuale P/E è 11,84.
I ricavi da trading sono stati più deboli e il CFO ha detto che il net interest income legato ai mercati potrebbe diminuire nel 2027 se i tassi continuano a salire.
Tuttavia, la banca ha restituito $8,3 miliardi agli azionisti nel trimestre. Per ora, l'azione Bank of America racconta una storia di un core business bancario forte compensato da un impatto una tantum.
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