Dati chiave sul titolo Axon
- Andamento odierno: 10%
- Intervallo delle 52 settimane: da339 a 886 dollari
- Prezzo obiettivo secondo il modello di valutazione: circa 660 $
- Potenziale di rialzo implicito: circa il 29%
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Cosa è successo?
Il titolo di Axon Enterprise ha registrato oggi un rialzo di circa il 10%, attestandosi a circa 511 dollari per azione, dopo che la notizia di un nuovo contratto federale ha riportato il settore TASER dell’azienda al centro dell’attenzione del mercato. Gli investitori erano già concentrati sul passaggio di Axon dai taser a una piattaforma di sicurezza pubblica più ampia, che include telecamere indossabili, software per la gestione delle prove su cloud, droni e strumenti di intelligenza artificiale; pertanto, le nuove notizie relative all’ICE hanno fornito agli operatori un ulteriore motivo per rivalutare il titolo.
Il titolo ha registrato un rialzo poiché, secondo alcune notizie, il presidente Donald Trump avrebbe acquistato tra 1 e 5 milioni di dollari di azioni Axon a febbraio, prima che l’ICE pubblicasse successivamente un bando di gara per un potenziale contratto relativo ai TASER del valore di 220 milioni di dollari. Non è stato ancora aggiudicato alcun contratto e il bando non menzionava direttamente Axon, ma gli investitori hanno interpretato la notizia come una possibile opportunità di entrate a livello federale, poiché i dispositivi TASER di Axon sono strettamente legati a tale categoria di appalto.
Questa settimana, la conferenza telefonica speciale di Axon dedicata ai clienti ha evidenziato la crescente diffusione dei suoi strumenti basati sull’intelligenza artificiale e sui droni; il Chief Customer Officer Mike Wagers ha affermato che i programmi che prevedono l’uso dei droni come primi soccorritori consentono a questi ultimi di gestire dal 20% al 40% delle chiamate senza che gli agenti debbano intervenire. Il capo della polizia di Redmond, Darrell Lowe, ha affermato che l’adozione dei droni come primi soccorritori è probabilmente destinata a durare, aggiungendo: «È una realtà destinata a rimanere», mentre il capo della polizia di Overland Park, Doreen Jokerst, ha dichiarato che il suo dipartimento utilizza Draft One, Axon Standards, Prepared e DFR, con i droni che rispondono il 26% più velocemente rispetto agli agenti.
Questa mossa si basa anche sui risultati positivi di Axon nel primo trimestre, quando il fatturato è aumentato del 34% su base annua raggiungendo gli 807 milioni di dollari, il fatturato della divisione Software & Services è cresciuto del 35% a 355 milioni di dollari e il fatturato dei prodotti di intelligenza artificiale è aumentato di oltre il 700%. Tale crescita è superiore a quella del principale concorrente Motorola Solutions, che ha registrato una crescita delle vendite del 7% nel primo trimestre e una crescita del 18% nel settore Software e Servizi, fornendo agli investitori un motivo più chiaro per attribuire ad Axon un premio di crescita più elevato nel settore delle tecnologie per la sicurezza pubblica.
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Axon è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi: circa il 30%
- Margini operativi: circa il 9%
- Multiplo P/E di uscita: 53x
In base a questo modello, Axon appare leggermente sottovalutata, con un prezzo obiettivo di circa 660 dollari che implica un potenziale di rialzo del 29% circa nei prossimi 2,5 anni.
L’ipotesi di crescita dei ricavi è legata a fattori reali che trainano il business: gli aggiornamenti del TASER 10, la domanda di telecamere indossabili, l’adozione dei droni, i prodotti anti-drone e gli strumenti per la gestione delle prove nel cloud stanno ampliando il ruolo di Axon da semplice fornitore di hardware a vero e proprio sistema operativo per la sicurezza pubblica.
Il grafico dei ricavi per segmento mostra perché gli investitori considerano Axon più di una semplice azienda produttrice di hardware TASER, con una crescita sempre più sostenuta da software e servizi, dispositivi connessi e una più ampia adozione della piattaforma per la sicurezza pubblica.
L’ipotesi sui margini è più conservativa poiché Axon sta ancora investendo massicciamente nell’intelligenza artificiale, nella capacità di vendita e nello sviluppo di nuovi prodotti, ma la situazione dei margini migliora se un numero maggiore di agenzie adotta prodotti software a margine più elevato come Draft One, Evidence.com, strumenti operativi in tempo reale e la redazione automatizzata dei rapporti.
Ai livelli attuali, Axon Enterprise appare sottovalutata ma non con uno sconto eccessivo, con rendimenti futuri che dipenderanno probabilmente dal mantenimento della domanda federale, da tassi di adozione del software più elevati e dalla dimostrazione che gli strumenti di IA possano aumentare i ricavi per agenzia senza rallentare l’adozione da parte dei clienti.
Qual è il potenziale di rialzo del titolo Axon da questo livello?
Gli investitori possono stimare il potenziale prezzo delle azioni di Axon Enterprise, ovvero il valore potenziale di qualsiasi titolo, in meno di un minuto utilizzando lo strumento “New Valuation Model” di TIKR.
Bastano tre semplici dati:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
A questo punto, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali in scenari rialzisti, di base e ribassisti, consentendoti di capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Se non sai bene quali dati inserire, TIKR compila automaticamente ogni campo utilizzando le stime di consenso degli analisti, offrendoti un punto di partenza rapido e affidabile.
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