Statistiche chiave per il titolo Atlassian
- Performance dell'ultima settimana: -1%
- Intervallo di 52 settimane: da $67,9 a $287,3
- Prezzo attuale: 75,1 dollari
Cosa è successo?
Nonostante la quotazione di 75,13 dollari, in calo del 5,4% il 27 febbraio, Atlassian ha appena realizzato il suo primo trimestre con ricavi da 1 miliardo di dollari nel settore del cloud, con un aumento del 26% rispetto all'anno precedente.
Il 23 febbraio, Jefferies ha mantenuto la sua preferenza per Atlassian insieme a Salesforce e Intuit, citando modelli duraturi e una forte adozione interna dell'intelligenza artificiale, che guidano la fiducia nella crescita.
Teamwork Collection di Atlassian ha superato 1 milione di posti in meno di nove mesi, mentre Rovo ha superato i 5 milioni di utenti attivi mensili, favorendo direttamente l'accelerazione dei ricavi del cloud.
Nel frattempo, i mercati stanno rivalutando Atlassian da strumento legacy per la gestione dei progetti a piattaforma di collaborazione AI mission-critical, come dimostra l'RPO in crescita del 44% e il NRR che si mantiene sopra il 120% per tre trimestri consecutivi.
Inoltre, l'amministratore delegato e cofondatore Mike Cannon-Brookes ha dichiarato durante la telefonata di presentazione dei risultati del secondo trimestre che "abbiamo superato i 6 miliardi di dollari di ricavi annuali e abbiamo realizzato il nostro primo trimestre di ricavi cloud da 1 miliardo di dollari", rafforzando l'accelerazione di Atlassian nelle aziende.
Il 19 febbraio, Michael Wilson, stratega di Morgan Stanley, ha identificato Atlassian come un interessante punto di ingresso insieme a Microsoft, Salesforce e ServiceNow, sostenendo che i timori di un'interruzione dell'AI nel settore del software sono prematuri.
Con le imprese che rappresentano quasi il 50% dell'utilizzo di Rovo MCP Server e gli agenti ora integrati in Jira, Atlassian si sta posizionando come tessuto connettivo dei flussi di lavoro AI aziendali nei prossimi tre-cinque anni.
L'opinione di Wall Street sul titolo TEAM
Il lancio dell'agente Jira da parte di Atlassian, avvenuto il 25 febbraio, accelera direttamente l'espansione dei posti a sedere per le imprese, confermando la traiettoria di crescita dei ricavi cloud già in atto verso gli obiettivi del 2027.
Il fatturato accelera dal 19,7% di crescita nell'esercizio 2025 al 22,2% previsto per l'esercizio 2026, mentre l'EPS aumenta del 29,4% e i margini EBITDA si espandono fino al 26,9%, segnalando un'attività che sta realmente riaccelerando, non si sta fermando.
Tuttavia, Wall Street mantiene la sua posizione con 21 acquisti, 4 outperform e 8 hold contro zero sell, fissando un obiettivo di prezzo medio di 177,9 dollari che implica un rialzo del 136,7% da 75,1 dollari, a testimonianza della convinzione mantenuta durante un brutale selloff.
Il range degli analisti si estende da 105,0 a 480,0 dollari, con il minimo che si basa sull'interruzione dell'IA che comprime la crescita dei posti a sedere e il massimo che richiede a Teamwork Collection di scalare drasticamente oltre il suo attuale milione di posti a sedere.
Cosa dice il modello di valutazione?
Il modello mid-case ha come obiettivo 139,2 dollari, il che implica un rendimento totale dell'85,3% entro il 30 giugno 2030, mentre l'IRR annualizzato del 15,3% fa sembrare 75,1 dollari un punto di ingresso generazionale.
Tuttavia, il mercato sta trattando il TEAM come una vittima della disruption dell'AI, mentre i dati raccontano il contrario.
Infatti, la crescita del 44% dell'RPO rispetto all'anno precedente dimostra che le aziende stanno sottoscrivendo impegni più lunghi e più grandi con Atlassian, non se ne vanno.
Inoltre, la chiusura da parte del management di un numero record di contratti ACV superiori a 1 milione di dollari, quasi raddoppiati rispetto all'anno precedente, conferma che si tratta di un compounder incompreso, non di una risorsa che si scioglie.
Tuttavia, se la crescita dei posti di Teamwork Collection si ferma al di sotto dei 2 milioni, il CAGR dei ricavi del 16,0% a medio termine crolla e l'obiettivo di 139,2 dollari diventa irraggiungibile.
Tenete quindi d'occhio il conteggio dei posti di Teamwork Collection nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2026, perché il superamento di 1,5 milioni di posti conferma che il motore di monetizzazione AI è reale.
TEAM è profondamente sottovalutata a 75,1 dollari, con una crescita RPO del 44% e zero vendite a Wall Street. Osservate i posti di Teamwork Collection nel prossimo trimestre.
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