Apple (AAPL) ha aperto i preordini per il suo primo pieghevole, l'iPhone Duo da $1.999, venerdì 16 ottobre, e le stime di consegna sono slittate a gennaio nel giro di pochi minuti. Verso le 8:30 ET, ogni configurazione negli Stati Uniti mostrava una data di consegna al 25 gennaio, con alcuni acquirenti che vedevano il 29 gennaio. Anche il ritiro in negozio per il lancio del 23 ottobre è scomparso.
Sembra un successo clamoroso. Ma è più difficile da quantificare di quanto sembri.
Una Data di Consegna Misura Due Cose
Una data di consegna è il punto in cui domanda e offerta si incontrano, e Apple non ha detto quanti Duo aveva da vendere. L'offerta era esigua fin dall'inizio. Nikkei Asia ha riportato a settembre che la produzione iniziale era di sole "poche centinaia" di unità al giorno mentre Apple manteneva alti standard di qualità. L'analista Jeff Pu ha poi ridotto la sua stima di spedizioni Duo per il 2026 da 7 milioni a 6 milioni di unità, dando la colpa alla cerniera piuttosto che alla domanda.
Un esaurimento scorte dimostra che le persone vogliono il telefono. Non dice quanti Apple può venderne.
Cosa Significherebbero 6 Milioni di Duo per Apple
Prendendo i 6 milioni di unità di Pu al prezzo di lancio di $1.999 si ottengono circa $12 miliardi. È circa il 6% dei $209,6 miliardi che Apple ha generato dall'iPhone nell'anno fiscale 2025, una linea di prodotto cresciuta solo del 4,5% in totale nei due anni precedenti.
Il confronto più significativo è con ciò che il mercato si aspetta già. Il consenso prevede ricavi in aumento da $478 miliardi nell'anno fiscale 2026 a $528 miliardi nell'anno fiscale 2027, un guadagno di circa $50 miliardi. Il Duo viene spedito da fine ottobre, quindi quasi tutte le sue vendite del 2026 ricadono nell'anno fiscale 2027. A 6 milioni di unità, si tratta di circa un quarto della crescita attesa.
Non tutto è però nuovo fatturato. Alcuni acquirenti del Duo avrebbero comunque acquistato un iPhone 18 Pro, e Pu vede 72 milioni di unità Pro e Pro Max spedite quest'anno, 12 volte il suo numero per il Duo.
La Call del 2 Novembre di Apple È la Prima Vera Lettura dell'Offerta
Apple pubblica i risultati del quarto trimestre fiscale lunedì 2 novembre. Quel trimestre non include vendite Duo, quindi il numero che conta è l'outlook per il trimestre di dicembre. L'offerta ha già limitato le vendite iPhone: Apple ha registrato un trimestre record a marzo di quest'anno nonostante i vincoli di fornitura iPhone.
Se il management dice che le cerniere, non gli acquirenti, sono ancora il limite, la data di consegna di gennaio è una questione di fabbrica tanto quanto di domanda. Fino a quella call, tratterei l'esaurimento scorte di oggi come prova che il Duo ha acquirenti, non come prova di un grande trimestre per il Duo.
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