Principales statistiques pour l'action Akamai
- Variation du cours de l'action Akamai : 14,7
- Prix de l'action $AKAM au 7 novembre : 84
- Plus haut sur 52 semaines : 104
- Objectif de cours de l'action Akamai : 95
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Que s'est-il passé ?
L'action d'Akamai(AKAM) a bondi de plus de 14 % vendredi après que la société de cybersécurité et d'informatique dans le Cloud a dépassé les attentes du troisième trimestre et revu à la hausse ses perspectives pour l'ensemble de l'année.
Au troisième trimestre, Akamai a déclaré un bénéfice ajusté de 1,86 $ par action, supérieur à l'estimation consensuelle de 1,64 $. Le chiffre d'affaires a augmenté de 5 % pour atteindre 1,05 milliard de dollars, dépassant les prévisions de 1,04 milliard de dollars.
La performance la plus remarquable a été réalisée par les services d'infrastructure dans le Cloud, qui ont augmenté de 39 % d'une année sur l'autre pour atteindre 81 millions de dollars. Il s'agit d'une forte accélération par rapport au taux de croissance de 30 % affiché au trimestre précédent, tandis que les marges d'exploitation ont augmenté pour atteindre 31 % et que le bénéfice par action a bondi de 17 % d'une année sur l'autre.
L'entreprise a également annoncé le lancement d'un nouveau produit majeur : Akamai Inference Cloud. Cette plate-forme, optimisée par l'infrastructure Blackwell AI de NVIDIA, rapproche les capacités de traitement de l'IA des utilisateurs finaux à la périphérie du réseau.
Le PDG Tom Leighton a souligné qu'il s'agissait d'un changement fondamental dans l'architecture d'Internet, déplaçant l'inférence de l'IA des centres de données centralisés vers des sites distribués en périphérie pour des performances plus rapides et plus extensibles.
Pour le quatrième trimestre, la direction a prévu des bénéfices ajustés entre 1,65 et 1,85 $ par action, le point médian de 1,75 $ dépassant le consensus de 1,65 $.
Les prévisions de revenus de 1,065 à 1,085 milliard de dollars ont également été légèrement supérieures aux attentes au point médian.
Ce que le marché nous dit à propos de l'action Akamai
La réaction positive à l'action Akamai suggère que les investisseurs sont enthousiasmés par la transformation de l'entreprise d'un réseau de diffusion de contenu en un acteur plus large de l'informatique dans le Cloud et de la sécurité.
La croissance de 39 % des services d'infrastructure dans le Cloud démontre que cette évolution est en train de gagner du terrain.
Les produits de sécurité à forte croissance, notamment la sécurité des API et la segmentation Zero Trust, ont augmenté de 35 % d'une année sur l'autre.
La direction prévoit désormais que la sécurité des API atteindra à elle seule un taux d'exécution annuel de 100 millions de dollars d'ici la fin de l'année, alors qu'il n'y avait pratiquement rien lors de l'acquisition de Noname Security en juin 2024.
Le lancement du Cloud d'inférence d'Akamai est particulièrement intéressant pour son histoire de croissance à long terme. La direction estime que l'inférence par l'IA représente une opportunité considérable à mesure que les applications passent d'une formation centralisée à une exécution distribuée.
La plate-forme est déjà opérationnelle dans 17 sites à travers le monde, avec des clients initiaux tels que Monks et Harmonic qui ont signé pour un traitement de l'IA basé sur la périphérie.
Ce qui rend cette offre unique, c'est l'infrastructure existante d'Akamai, qui exploite plus de 4 000 points de présence dans plus de 700 villes à travers le monde.
Cette architecture distribuée est déjà utilisée par les trois principaux fournisseurs de cloud américains pour les charges de travail d'informatique en périphérie, où une faible latence est cruciale.
L'un de ces fournisseurs vient de signer un renouvellement pluriannuel étendu au cours du trimestre.
La direction a souligné que les contrats d'inférence d'IA pourraient être beaucoup plus importants que les contrats de calcul typiques, allant potentiellement de 50 à 100 millions de dollars.
Les exigences en matière de dépenses d'investissement devraient correspondre à peu près au chiffre d'affaires, dollar pour dollar, comme pour l'activité informatique existante, avec le potentiel de marges encore plus importantes compte tenu de la rareté des GPU.
À l'avenir, l'action Akamai semble positionnée pour bénéficier de plusieurs vents contraires :
- L'activité de diffusion, qui représente environ 30 % des revenus, s'est stabilisée après des années de pression sur les prix.
- La diminution du nombre de concurrents sur le marché CDN et l'amélioration de la dynamique des prix y contribuent.
- Le secteur de la sécurité dispose d'une marge de pénétration importante, notamment en raison de la prolifération des applications basées sur les API et des agents d'intelligence artificielle.
Pour 2026, la direction a laissé entendre que la croissance des services d'infrastructure dans le Cloud pourrait en fait s'accélérer par rapport aux niveaux actuels, compte tenu de la dynamique d'Akamai Inference Cloud.
L'entreprise achève également une transformation de son approche du marché, en embauchant des représentants commerciaux spécialisés dans la sécurité et l'informatique, qui devrait être en grande partie achevée d'ici le premier semestre de l'année prochaine.
L'entreprise a fait preuve d'une grande discipline en matière de capital, en rachetant pour 800 millions de dollars d'actions depuis le début de l'année, ce qui représente le rachat annuel le plus important de son histoire.
Bien qu'elle ait interrompu les rachats au troisième trimestre, la direction a souligné son engagement à restituer du capital aux actionnaires au fil du temps.
Une préoccupation potentielle est que l'expansion de la marge d'exploitation pourrait se ralentir en 2026, car l'entreprise investit dans des initiatives de croissance.
Les dépenses d'investissement en pourcentage du chiffre d'affaires pourraient également augmenter au fur et à mesure que d'importants contrats d'infonuagique sont mis en ligne. Cependant, la direction s'attend à obtenir un effet de levier opérationnel dans les trois secteurs d'activité au fur et à mesure qu'ils se développent.
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