Points clés
- Sprouts Farmers Market a chuté de 23% aujourd'hui après avoir manqué les estimations de bénéfices du troisième trimestre et prévu une baisse de 2% à 4% des ventes comparables en magasin au quatrième trimestre.
- Les ouvertures record de magasins maintiennent la croissance du chiffre d'affaires total, mais le nombre de transactions dans les magasins existants a baissé de 3,3%, et Sprouts prévoit de dépenser davantage pour baisser ses prix.
- Walmart et Costco continuent d'attirer les clients, tandis que les ventes molles de Kroger suggèrent que le consommateur en difficulté touche aussi les supermarchés traditionnels.
- Le P/E forward de Sprouts était à son plus bas niveau en cinq ans avant même la chute d'aujourd'hui.
Sprouts Farmers Market (SFM) a plongé de 23% aujourd'hui après que ses bénéfices du troisième trimestre aient manqué les estimations et que ses perspectives se soient dégradées.
Le PDG sortant, Jack Sinclair, a imputé cela à "un environnement difficile pour le consommateur et à la perturbation liée au cyclospora", mais a ajouté que "nous reconnaissons la nécessité d'améliorer nos performances." Ce consommateur ne fait pas mal à tout le monde : Walmart (WMT) et Costco (COST) continuent d'attirer plus de clients, tandis que Kroger (KR) a également du mal à faire croître ses ventes.
Ouvertures record, moins de visites
Le BPA dilué de 1,21 $ est inférieur aux 1,23 $ attendus par les analystes, et les ventes comparables en magasin ont baissé de 0,9% alors que le nombre de transactions a chuté de 3,3%. Pour le quatrième trimestre, Sprouts s'attend à une baisse des ventes comparables de 2% à 4%.
Sprouts a ouvert un nombre record de 15 magasins, ce qui a porté le chiffre d'affaires total à 2,30 milliards de dollars, en hausse de 5% par rapport aux 2,20 milliards de dollars de l'année précédente.
Le directeur financier Curtis Valentine a déclaré que les ventes comparables se sont affaiblies en août et septembre "et ne se sont pas améliorées alors que les comparaisons devenaient plus faciles."
Des prix plus bas auront un coût
Sprouts prévoit désormais de dépenser davantage pour l'accessibilité, y compris une révision de ses prix en janvier. Sa marge brute avait déjà reculé à 38,2% au troisième trimestre, contre 38,7% un an plus tôt.
TIKR suit 16 analystes sur Sprouts Farmers Market. Combien disent "Acheter" ?
Voir la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur Sprouts Farmers Market, ainsi que les estimations de chiffre d'affaires et de bénéfices de Wall Street, le tout en un seul endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour analyser des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour Sprouts Farmers Market
Les discounters continuent de gagner
Mon analyse : les visites que Sprouts perd vont vers les discounters. Les ventes comparables de Walmart aux États-Unis ont augmenté de 2,6% au trimestre clos le 31 juillet, portées par une hausse du nombre de transactions, même si Walmart a appliqué plus de 11 000 baisses de prix. Son rapport du 19 novembre montrera si cette tendance s'est maintenue.
Les ventes comparables de Costco, hors essence et effets de change, ont augmenté d'au moins 6,4% à chaque trimestre de son exercice fiscal clos le 30 août. Ses ventes d'octobre, attendues début novembre, seront le prochain indicateur.
Kroger ressemble davantage à Sprouts. Ses ventes identiques hors carburant n'ont augmenté que de 0,2% au trimestre clos le 15 août, et l'entreprise a abaissé ses prévisions annuelles pour ces ventes à une fourchette de 0,2%-0,8%. Kroger devra-t-il aligner ses baisses de prix sur celles de Sprouts ? Son rapport du troisième trimestre, début décembre, devrait nous le dire.
Bon marché, et peut-être encore moins cher
Le P/E forward de Sprouts a clôturé mercredi à 11x, son plus bas niveau en cinq ans et bien en dessous de sa moyenne de 19x.
La chute d'aujourd'hui le ramène à environ 8x, avant toute révision des estimations. RBC et BofA ont dégradé la recommandation sur l'action, avec des objectifs de prix de 49 $ et 47 $.
Mon avis : j'attendrais que la révision des prix de janvier ramène les clients avant d'acheter. Bien sûr, Sprouts affirme que ses magasins ouverts en 2026 dépassent les attentes, donc les ouvertures elles-mêmes fonctionnent. Le rapport du quatrième trimestre, attendu en février, sera le prochain test.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Sprouts Farmers Market ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit d'entrer quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR pour voir ce que Sprouts Farmers Market pourrait valoir. Partez des estimations consensuelles de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Valorisez Sprouts Farmers Market gratuitement
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'acheter ou de vendre des actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
