Points clés pour l'action Nu Holdings en août 2026
- Premier trimestre à un milliard de dollars : Nu Holdings a publié un chiffre d'affaires de 5 513,21 M$ au T2 (en hausse de 50,29 % en glissement annuel, dépassant les attentes de la place de 0,61 %) et un résultat net de 1 175,57 M$, dépassant les attentes de 21,72 % et marquant le premier trimestre de l'histoire de l'entreprise au-dessus de 1 milliard de dollars de bénéfice.
- Record de marge : La marge nette d'intérêt ajustée au risque s'est élargie à 12,4 % contre 9,5 % il y a un an, la direction estimant que ce niveau est durable "pour un avenir prévisible" plutôt qu'un pic voué à s'éroder.
- Le Mexique devient une banque à part entière : Les régulateurs mexicains ont approuvé la licence bancaire de Nu ce mois-ci, transformant une fintech axée sur le crédit avec 16 millions de clients en une banque collectant des dépôts, dont la direction affirme qu'elle pourra éventuellement représenter 60 % à 70 % de l'activité du Brésil.
- David Velez : Le fondateur et PDG de Nu a présenté ce trimestre comme une validation d'une thèse de 13 ans, déclarant aux investisseurs que l'entreprise a "généré plus d'un milliard de dollars de résultat net" pour la première fois et y voyant la preuve que le modèle original sans agence continue de capitaliser à grande échelle.
Nu vient de publier un trimestre à un milliard de dollars et affirme toujours que ses marges ajustées au risque ont de la marge pour se maintenir à 12 %. Cette combinaison mérite d'être comprise avant que l'action ne se réévalue davantage. Voir l'analyse complète sur TIKR gratuitement →
Nu Holdings dépasse le milliard de dollars de bénéfice trimestriel alors que la licence bancaire mexicaine est obtenue
Nu Holdings (NU) a réalisé le premier trimestre à un milliard de dollars de résultat net de son histoire le 13 août 2026, avec un chiffre d'affaires du T2 de 5 513,21 millions de dollars et un résultat net de 1 175,57 millions de dollars, dépassant tous deux les estimations de la place de 0,61 % et 21,72 % respectivement. Le BPA ajusté de 0,24 $ a dépassé les estimations de 0,20 $ et a progressé de 65,42 % en glissement annuel. Ces résultats ont couronné un trimestre au cours duquel les marges d'EBIT se sont maintenues autour de 22,51 % malgré une transition du directeur financier, Rob Livingston ayant officiellement succédé à Guilherme Lago à mi-trimestre.
Le chiffre clé qui explique la flambée des bénéfices se trouve dans le portefeuille de crédit. La marge nette d'intérêt ajustée au risque, qui déduit les pertes attendues sur crédits des revenus d'intérêts, s'est élargie pour atteindre un record de 12,4 % contre 9,5 % un an plus tôt, en hausse d'environ 300 points de base par rapport au trimestre précédent. Le directeur financier Rob Livingston a détaillé cette évolution lors de la conférence téléphonique : les revenus de crédit ont contribué à 178 points de base du gain séquentiel et un coût du crédit plus faible en a ajouté 115 autres, un programme gouvernemental de renégociation de dette appelé Desenrola n'expliquant qu'environ un tiers de cette amélioration. Le reste provient d'une croissance plus forte des prêts qui se capitalise en revenus et d'une performance du crédit meilleure que ce que l'entreprise elle-même attendait.
Cette expansion n'a pas nécessité un assouplissement des critères d'octroi. Le portefeuille de crédit a augmenté de 37 % en glissement annuel pour atteindre 39,4 milliards de dollars, et les impayés de plus de 90 jours ont augmenté de 35 points de base pour atteindre 6,9 % en raison d'une migration saisonnière normale, et non d'une détérioration. Le fondateur et PDG David Velez-Osomo a directement lié cette discipline à l'étape franchie lors de la conférence téléphonique des résultats du T2 : "Aujourd'hui, je suis fier d'annoncer qu'au cours du dernier trimestre, pour la première fois, nous avons généré plus d'un milliard de dollars de résultat net." Cette déclaration est importante car elle fait suite à 13 ans de construction visant précisément ce type d'effet de levier opérationnel, le ratio d'efficacité s'établissant à 19,5 % alors même que les dépenses d'exploitation ont augmenté de 20 % en glissement trimestriel en raison des coûts liés à l'immobilier, au marketing et à l'expansion internationale.
Le Mexique est le prochain terrain d'essai de cet effet de levier. Les régulateurs ont approuvé la licence bancaire de Nu ce mois-ci, achevant sa transformation d'une fintech axée sur le crédit en une banque à part entière collectant des dépôts auprès de 16 millions de clients. La direction a souligné un ARPAC de 12,30 $ au Mexique contre 5,60 $ au Brésil au même stade de pénétration, et a déclaré que le marché avait atteint le seuil de rentabilité en six ans contre huit pour le Brésil. Les dépôts totaux ont atteint 45,3 milliards de dollars, en hausse de 18 % en glissement annuel, tandis que le ratio prêts/dépôts n'était que de 35 %, laissant de la marge pour réallouer les dépôts à faible rendement vers du crédit à rendement plus élevé à mesure que le Mexique monte en puissance.
L'action Nu Holdings dispose désormais d'un moteur de crédit affichant des marges ajustées au risque record et d'un deuxième marché central qui vient de débloquer les dépôts de paie et des limites d'assurance plus élevées. Cette combinaison est précisément ce que le modèle ci-dessous valorise.
Nu vient de dépasser le milliard de dollars de bénéfice trimestriel avec des marges toujours en expansion. Découvrez ce que ce trimestre record signifie pour l'objectif à long terme de l'action Nu Holdings. Consultez le modèle actuel sur TIKR gratuitement →
TIKR valorise l'action Nu Holdings à 44 $, un rendement de 216 % d'ici 2030
Le scénario médian de TIKR valorise Nu Holdings à 44 $ d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 216 % par rapport au prix actuel de 13,93 $, soit 30 % annualisés sur 4,4 ans.
Un rendement annualisé de 30 % se situe bien au-dessus de ce que la plupart des actions financières de grande capitalisation offrent, et place l'action Nu Holdings parmi les appels à la croissance les plus agressifs dans la couverture du secteur par TIKR. Cet écart entre le prix actuel de Nu et la cible du modèle reflète une entreprise qui capitalise encore son chiffre d'affaires à grande échelle plutôt qu'une entreprise valorisée pour un ralentissement.
La cible repose sur les mêmes dynamiques qui ont porté le trimestre qui vient d'être publié : une marge ajustée au risque à un niveau record de 12,4 % que la direction juge durable, un ratio prêts/dépôts de seulement 35 % qui laisse de la marge pour convertir les dépôts bon marché en crédit à rendement plus élevé, et une licence bancaire mexicaine qui vient de débloquer un marché que la direction estime à 60 % à 70 % de l'opportunité du Brésil.
Devriez-vous investir dans Nu Holdings Ltd. ?
La seule façon de vraiment le savoir est d'examiner vous-même les chiffres. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que les analystes professionnels utilisent pour répondre précisément à cette question.
Consultez l'action Nu Holdings Ltd. et vous verrez des années de données financières historiques, ce que les analystes de Wall Street attendent en termes de chiffre d'affaires et de bénéfices pour les trimestres à venir, comment les multiples de valorisation ont évolué au fil du temps, et si les objectifs de prix sont à la hausse ou à la baisse.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre Nu Holdings Ltd. aux côtés de toutes les autres actions que vous surveillez. Aucune carte de crédit n'est requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Accédez aux outils professionnels pour analyser l'action NU sur TIKR gratuitement →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent pour pouvoir suivre l'argent intelligent.
- Analysez des actions en seulement 5 minutes avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les portefeuilles des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse pourrait ne pas inclure les récentes nouvelles de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
