Principales Estadísticas para la Acción de Nike
- Precio Actual: $34.36
- Precio Objetivo (Medio): ~$98
- Objetivo del Mercado: ~$38
- Rentabilidad Total Potencial: ~186%
- TIR Anualizada: ~25% / año
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial de revalorización tienen tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratuito) >>>
¿Qué Ocurrió?
Nike (NKE) espera ganar menos por acción en el año fiscal 2027 de lo que paga en dividendos. Sus previsiones apuntan a un BPA ajustado de $1.15 a $1.35, frente a un dividendo trimestral de $0.41 que equivale a $1.64 anuales. Las acciones cerraron a $34.36 el 7 de octubre de 2026, lo que supone una rentabilidad por dividendo del 4.8%. Esto fue una sesión después de que Berenberg rebajara la acción a Vender con un objetivo de $27.50. El CFO David Denton afirma que Nike puede mantener el pago y eventualmente aumentarlo. Los materiales de relaciones con inversores de Nike y los datos de TIKR muestran el margen que tiene ese compromiso.
El Pago Ya Superaba los Beneficios Normalizados
En el rango guiado, el dividendo equivale aproximadamente al 121% al 143% del BPA ajustado, y ese rango ya excluye unos $0.15 por acción en costes de reestructuración. El ratio de pago histórico del 78.4% de TIKR parece más seguro solo porque el BPA GAAP histórico de $2.09 incluye un BPA GAAP del Q4 del año fiscal 2026 de $0.72 frente a un BPA ajustado de $0.20. Sobre el BPA normalizado, el año fiscal 2026 ya pagó más de lo que ganó: $1.63 en dividendos frente a $1.58.
La tesorería es aún más ajustada. Con 1.485,31 millones de acciones, el dividendo cuesta unos $2.400 millones anuales, mientras que el flujo de caja libre del año fiscal 2026 fue de $2.180 millones. El flujo de caja libre del Q1 del año fiscal 2027 fue negativo en $64 millones mientras Nike pagaba aproximadamente $610 millones en dividendos. El Q1 también fue débil un año antes, con $15 millones positivos (TIKR).
En la llamada del 1 de octubre, el analista de Evercore ISI, Michael Binetti, situó el ratio de pago por encima del 100%. Denton, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero de Nike, respondió que "en todos los escenarios, tenemos apoyo para mantener y, en última instancia, aumentar el dividendo con el tiempo". Esa es una declaración de intenciones, no un aumento declarado. También llega en un año en el que la dirección espera que el EBIT caiga más rápido que los ingresos.
Consulta datos históricos y estimaciones futuras para la acción de Nike (¡Es gratis!) >>>
$8.400 Millones en Efectivo Compran Tiempo Mientras las Estimaciones Siguen Cayendo
Nike terminó el Q1 con $8.400 millones en efectivo e inversiones a corto plazo, aproximadamente tres años y medio de dividendos a la tasa actual. TIKR muestra una deuda neta de los últimos doce meses en 0.46x EBITDA. El flujo de caja libre consensuado de unos $2.700 millones en el año fiscal 2027 y $2.600 millones en el año fiscal 2028 cubriría el pago, con poco margen.
Esas estimaciones de flujo de caja se basan en previsiones de ingresos que siguen cayendo. Los ingresos consensuados para el año fiscal 2028 cayeron un 6.52% a $43.760 millones entre el 30 de septiembre y el 8 de octubre, según TIKR. Denton dijo que las previsiones asumen que China "en realidad empeora" durante el resto del año. También se negó a dar una previsión específica de margen bruto, un silencio que Berenberg señaló como un riesgo significativo. Con aproximadamente 25x PER a doce meses, Nike aún cotiza por encima de adidas (ADS) a 14x y On Holding (ONON) a 18x.
Consulta cómo se desempeña Nike frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $34.36
- Precio Objetivo (Medio): ~$98
- Rentabilidad Total Potencial: ~186%
- TIR Anualizada: ~25% / año
El caso medio del modelo de TIKR apunta a alrededor de $98 para el 31 de mayo de 2031, desde los $34.36 actuales. Esa fecha cierra la ventana del año fiscal 2031 para el plan de ahorros Pace de Nike.
Los insumos del caso medio utilizan alrededor de un 5% de crecimiento anual de ingresos y un margen neto de alrededor del 9%. El consenso implica solo alrededor de un 2.5% de crecimiento anual de ingresos desde el año fiscal 2026 hasta 2031, por lo que el modelo es más optimista en ventas. El principal riesgo es que el flujo de caja libre siga a la baja las estimaciones de ingresos y deje el dividendo financiado desde el balance.
En el lado positivo, el caso medio se sitúa casi tres veces por encima del precio actual. En el lado negativo, el objetivo medio del mercado de $38.15 está solo un 11% por encima del cierre, y el de Berenberg de $27.50 se sitúa por debajo.
Conclusión
La última declaración de Nike, para el pago del 2 de enero de 2026, aumentó el dividendo trimestral un 3% a $0.41. Un mantenimiento en $0.41 indicaría que el flujo de caja libre del año fiscal 2028, y no la promesa, es lo que ahora determina el pago. Un aumento necesitaría que ese flujo de caja superara los aproximadamente $2.400 millones para mantenerse cubierto.
Entonces, ¿cuál es el valor real de la acción de Nike?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Nike. Comienza desde las estimaciones consensuadas de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratuito.
Descargo de Responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna acción mencionada. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
