Points clés
- Elon Musk a déclaré mercredi que le Grok Bot de SpaceX enverra chaque tâche au modèle externe le plus performant pour celle-ci, y compris Claude Opus 5.5 d'Anthropic, Midjourney et Suno.
- Cela rend plus probable que Grok devienne un acteur majeur, car les utilisateurs continuent de construire sur Grok Bot pendant que les modèles Grok rattrapent leur retard.
- Payer des modèles externes pour chaque tâche représente un coût réel, et la marge opérationnelle de SpaceX était déjà de -11,1 % en 2025 alors que les dépenses d'investissement (capex) ont augmenté pour atteindre 20,9 milliards de dollars.
- Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de SpaceX passera de 45,08 milliards de dollars en 2026 à 421,73 milliards de dollars d'ici 2030, soit une augmentation de 836 %.
SpaceX (SPCX) vient de rendre Grok Bot beaucoup moins dépendant de… Grok.
Mercredi, Elon Musk a publié une « note importante » concernant l'assistant IA :
« À l'avenir, @SpaceX utilisera le meilleur modèle de back end pour toute tâche donnée, y compris Claude Opus 5.5, MidJourney, Suno et d'autres API leaders. > > Celui qui est le plus susceptible de vous donner le meilleur résultat. »
En d'autres termes, un produit de SpaceX va désormais confier une partie de son travail à Claude d'Anthropic. (Je ne m'attendais pas à écrire cette phrase cette année.)
Kevin Rose, le fondateur de Digg, a répondu par deux mots : « brillant coup ».
Je suis d'accord.
Pourquoi c'est brillant
Rose a poursuivi en disant que cela « permet aux gens de continuer à construire sur Grok @bot pendant que les modèles @grok sont ajustés pour surpasser les autres. »
Cela compte car les modèles Grok n'y sont pas encore. Même Musk a admis que Grok n'est pas à la pointe ! (Bien qu'il pense qu'il y parviendra avec le temps.)
Maintenant, les gens n'auront pas à attendre. Grok Bot peut leur donner le travail de Claude aujourd'hui, et SpaceX les garde dans son application pendant que Grok rattrape son retard. (Et aussi, je m'attends à ce qu'il collecte beaucoup de données sur la façon dont les gens utilisent Claude et sur la manière dont ils peuvent intégrer de nouvelles fonctionnalités à Grok. De bonnes données à avoir.)
C'est encore mieux. Le même jour, Grok Bot a acquis la capacité de « rechercher, lire et surveiller X ». L'investisseur providentiel Jason Calacanis l'a qualifiée de « fonctionnalité énorme » qui « devrait multiplier par 10 (10x) l'utilisation et la valeur de Grok Bot. »
Ainsi, Grok Bot associe désormais le meilleur modèle pour chaque tâche au fil d'actualités propre à X. Cette portée appartient à SpaceX, quel que soit le modèle qui effectue finalement le « travail ».
Le scénario haussier vient de se renforcer
Cela compte car l'IA est une grande partie de la raison pour laquelle les analystes pensent que le chiffre d'affaires de SpaceX passera de 45,08 milliards de dollars cette année à 421,73 milliards de dollars d'ici 2030…
Cela représente une augmentation de 376,65 milliards de dollars et équivaut à une croissance de 836 % en quatre ans. Je ne m'attends pas à ce que l'annonce de mercredi modifie ces estimations à elle seule, mais elle les rend plus crédibles.
Comme je l'ai écrit le mois dernier, SpaceX est en réalité trois entreprises :
- Starlink, qui est éprouvé et en croissance rapide : 11,4 milliards de dollars de chiffre d'affaires en 2025, soit environ 61 % du total de 18,7 milliards de dollars de SpaceX. Le nombre d'abonnés a plus que doublé cette année-là, passant de 4,4 millions à 8,9 millions.
- L'IA, qui a un côté prévisible (louer de la puissance de calcul dans son centre de données Colossus 1 à Anthropic et Alphabet (GOOG)) et un côté spéculatif (Grok).
- L'espace au-delà de Starlink, que le S-1 de SpaceX estime à une opportunité de 370 milliards de dollars.
La décision de mercredi retire une partie de l'incertitude de ce côté spéculatif. Grok Bot peut gagner des utilisateurs maintenant, ce qui donne aux modèles Grok une meilleure chance de devenir un acteur majeur une fois qu'ils auront rattrapé leur retard.
Bien sûr, cela coûtera aussi plus cher
Chaque tâche que Grok Bot envoie à Claude signifie un paiement à Anthropic, ce qui comprimera les marges et enverra du chiffre d'affaires à des rivaux.
Et SpaceX n'a pas beaucoup de marge de manœuvre en ce moment. Sa marge opérationnelle est passée de 5,3 % en 2024 à -11,1 % en 2025…
…même si Starlink seul a généré 4,4 milliards de dollars de résultat opérationnel en 2025.
Les dépenses continuent également d'augmenter. Les dépenses d'investissement (capex) ont été multipliées par 4,7 en deux ans, passant de 4,42 milliards de dollars en 2023 à 20,9 milliards de dollars en 2025 :
Voici la chose : SpaceX ne paie Anthropic que lorsque quelqu'un utilise Grok Bot, et l'utilisation est exactement ce dont Grok Bot a besoin en ce moment. Les 20,9 milliards de dollars représentent le pari le plus important, et ils paient la puissance de calcul et la portée que SpaceX possède, quel que soit le modèle qui l'emporte. (Et rappelez-vous – SpaceX loue de la puissance de calcul à la fois à Anthropic et à Google depuis Colossus 1, donc ils en récupèrent une partie de toute façon.)
L'investisseur Anthony Pompliano, dont l'équipe chez CFO Silvia a construit son propre routeur de modèles, pense que le reste de l'industrie suivra : « J'anticipe que la plupart des produits d'IA appliquée finiront par capituler et s'ouvrir à divers modèles. »
Conclusion : La croissance de 836 % du chiffre d'affaires attendue par les analystes dépend en partie de ce que Grok devienne un acteur majeur, et cette décision rend cela beaucoup plus probable à mon avis. Grok Bot peut désormais donner aux utilisateurs la meilleure réponse disponible aujourd'hui, avec X intégré, pendant que les modèles Grok rattrapent leur retard.
Bien sûr, Grok doit encore combler l'écart – mais parier contre Elon est généralement une mauvaise idée, donc je suis confiant qu'il sera l'un des trois premiers acteurs dans les 1 à 2 prochaines années. D'ici là, je surveillerai la marge opérationnelle de SpaceX pour voir ce que le routage coûte réellement.
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