Principales Statistiques pour l'Action Intel
- Prix Actuel : $107.08
- Objectif de Prix (Milieu) : ~$437
- Objectif Moyen du Marché : ~$118
- Rendement Total Potentiel : ~308%
- TRI Annualisé : ~39% / an
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Que s'est-il passé ?
Intel Corporation (INTC) a clôturé à $107.08 le 8 octobre 2026, en baisse de 5,34 %. La chute est intervenue lors d'une vente massive dans le secteur des semi-conducteurs que Yahoo Finance a liée à un rapport du Financial Times remettant en question les revenus d'OpenAI. Intel a été l'un des plus gros perdants de la séance, chutant de plus de 6 % en cours de séance aux côtés d'Arm Holdings (ARM) et de Marvell Technology (MRVL).
Intel lui-même n'a publié aucune nouvelle ce jour-là. Sa dernière communication était l'avis du 6 octobre indiquant qu'elle publierait ses résultats du troisième trimestre après la clôture le 29 octobre, selon ses documents de relations avec les investisseurs. L'action est toujours en hausse de 194,4 % sur l'année écoulée, mais elle se situe 24,02 % en dessous de son pic sur un an.
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Intel ne nommera pas ses clients en fonderie, même lors de sa Journée des Analystes
Cette politique est l'une des raisons pour lesquelles les titres externes influencent autant le cours de l'action. Lors de la conférence technologique de Deutsche Bank le 26 août, le vice-président exécutif et directeur financier David Zinsner a déclaré que le PDG Lip-Bu Tan "ne souhaite pas annoncer les clients du côté fonderie". Il a ajouté que les annoncer "ne se fait pas dans l'industrie de la fonderie". Il a dit aux investisseurs de ne pas s'attendre à des noms de clients, même lors de la Journée des Analystes, qu'il prévoit pour 2027. Les clients peuvent toujours annoncer eux-mêmes les accords.
Intel a bien confirmé en avril qu'elle avait rejoint le projet Terafab d'Elon Musk en tant que partenaire. Cependant, depuis que Musk a révélé des discussions avec Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) le 3 octobre, les mises à jour sur le rôle d'Intel proviennent des posts de Musk et des déclarations de Tan aux journalistes, et non de conditions contractuelles divulguées.
Les Surprises de Revenus sont le Signal qu'Intel Contrôle
Les chiffres publiés par Intel continuent de dépasser les attentes. Les revenus ont dépassé le consensus lors de chacun des cinq derniers trimestres publiés, selon TIKR. Les revenus du T2 2026 ont atteint 16,13 milliards de dollars, en hausse de 25,42 % sur un an et supérieurs de 11,71 % aux estimations. Le BPA ajusté de 0,42 $ a presque doublé le consensus de 0,22 $. Sur une base GAAP, cependant, le BPA était une perte de 2,16 $ contre une estimation de 0,07 $.
Zinsner a décrit une partie de cette solidité comme un choix d'approvisionnement. Les coûts de la mémoire ont nui à la demande de PC, mais il a qualifié le segment client plus faible de "probablement la meilleure chose que nous puissions avoir compte tenu de la demande des centres de données", car cela a libéré de la capacité pour les serveurs.
Les dépenses sont la question ouverte. Zinsner a déclaré que les dépenses d'investissement (CapEx) de 2027 augmenteront significativement, mais lorsque ses équipes ont soumis un chiffre, il a dit : "Je leur ai dit, non." Le consensus modélise toujours un flux de trésorerie disponible négatif en 2026 et 2027, devenant positif en 2028, selon TIKR.
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Analyse du Modèle Avancé TIKR
- Prix Actuel : $107.08
- Objectif de Prix (Milieu) : ~$437
- Rendement Total Potentiel : ~308%
- TRI Annualisé : ~39% / an
Le scénario médian de TIKR est une hypothèse, pas une prévision. Sur la période 2025 à 2035 du modèle, il suppose une croissance annuelle des revenus d'environ 19 %, une marge nette proche de 33 % et un ratio P/E qui se contracte d'environ 3 % par an. À titre de comparaison, le consensus de revenus jusqu'en 2030 croît d'environ 17 % par an, bien que seulement sept analystes couvrent 2030.
Le multiple est le facteur de variation le plus important. Intel se négocie à 63x le P/E NTM, contre 19x pour NVIDIA (NVDA) et 56x pour Advanced Micro Devices (AMD), et une contraction annuelle de 3 % conserve la majeure partie de la prime que porte l'action. Les analystes sont plus prudents, avec 14 recommandations Achat, 1 Performance Supérieure, 32 Conservation, 1 Performance Inférieure et 1 Vente. Le potentiel de hausse se matérialise si l'intérêt pour la fonderie d'Intel se traduit par des volumes signés. Le risque de baisse survient si la prime se réduit vers celle de ses pairs avant que les bénéfices ne rattrapent.
Conclusion
Le 29 octobre est l'occasion pour Intel de répondre avec ses propres chiffres. Le consensus attend environ 16,4 milliards de dollars de revenus pour le troisième trimestre. Une surprise positive serait la sixième consécutive, et un chiffre égal ou supérieur au haut de fourchette des prévisions (guidance) de 16,8 milliards de dollars serait clairement une surprise. Le signal sur les dépenses d'investissement (CapEx) de 2027 est tout aussi important. Des dépenses qui maintiennent le retour à un flux de trésorerie disponible positif en 2028 tel que modélisé par le consensus soutiennent le multiple, tandis qu'une forte augmentation sans nouvelle visibilité sur les revenus le met sous pression.
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Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
