Points clés
- General Mills a progressé de 15% au cours du dernier mois, porté par les résultats trimestriels de Procter & Gamble et de Kraft Heinz alors que les actions technologiques étaient vendues.
- General Mills n'a publié aucune nouvelle propre derrière ce mouvement, et Campbell's a encore plus progressé.
- Les analystes s'attendent à ce que le BPA normalisé de General Mills baisse de 13% en 2027 (exercice clos en mai), et le dividende est maintenu stable tandis que l'entreprise réduit sa dette.
- Avec l'objectif moyen de Wall Street proche du cours actuel, le rapport de décembre est le prochain vrai test pour l'action.
General Mills (GIS) a progressé de 15% au cours du dernier mois, s'éloignant du plus bas sur 52 semaines atteint le lendemain de la nomination de son prochain PDG. Et l'entreprise n'a presque rien fait pour le mériter.
Procter & Gamble (PG) et Kraft Heinz (KHC) ont fait le travail, et Campbell's (CPB) a encore plus progressé.
Deux concurrents ont fait le travail
Les ventes organiques de P&G ont augmenté de 4% au cours de son trimestre de septembre, le volume contribuant pour 2 points. L'entreprise a maintenu ses prévisions de ventes organiques et de BPA pour l'année entière le 22 octobre, un jour où les capitaux ont quitté la technologie pour se tourner vers les valeurs de consommation de base. General Mills a progressé de 8% ce jour-là, même si son propre volume organique a baissé de 1 point au dernier trimestre.
Le 4 novembre, Kraft Heinz a resserré ses prévisions pour 2026 à une baisse des ventes organiques comprise entre 0,5% et 1,25%. L'entreprise a également convenu de vendre ses activités café en Amérique du Nord à une valeur d'entreprise de 650 millions de dollars, conservant une participation de 30%, et le PDG Steve Cahillane a déclaré lors de la conférence téléphonique que des augmentations de prix étaient probables en 2027. General Mills peut-il en faire autant ? Son prix/mix organique était stable au dernier trimestre.
Campbell's a progressé de 20% au cours du dernier mois, même après avoir réduit son dividende trimestriel de 36% le 3 septembre pour réduire sa dette plus rapidement.
Le dividende est en attente
General Mills a maintenu son dividende, même si le paiement a représenté 85% du flux de trésorerie disponible sur les douze mois se terminant le 30 août. La dette nette s'élevait à 3,7 fois l'EBITDA en 2026 (exercice clos en mai), au-dessus de l'objectif de 3x de l'entreprise. Le directeur financier Kofi Bruce a déclaré lors de la conférence téléphonique du premier trimestre en septembre : "Nous restons pleinement engagés envers notre dividende, et à court terme, nous prévoyons de maintenir le taux actuel par action tout en priorisant la réduction de l'endettement."
À 2,44 $ par an, le dividende offre un rendement de 6,8% au cours de clôture de mercredi.
TIKR suit 20 analystes sur General Mills. Combien disent "Acheter" ?
Voir la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur General Mills, ainsi que les estimations de revenus et de bénéfices de Wall Street, le tout au même endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour General Mills
Décembre doit confirmer la hausse
La direction prévoit une baisse du bénéfice d'exploitation ajusté de 8% à 13% en 2027 (à taux de change constants). Les analystes voient le BPA normalisé passer de 3,55 $ en 2026 à 3,08 $ avant de remonter légèrement :
L'action se négocie toujours bien en dessous de sa propre histoire, à 11x les bénéfices futurs au 2 novembre (environ 12x après la hausse de mercredi), contre une moyenne de 15x sur cinq ans :
Mais l'objectif moyen de Wall Street d'environ 37 $ se situe juste autour du cours actuel.
Avec peu de marge de progression par rapport à l'objectif de la place, le rendement de 6,8% constitue l'essentiel de ce que l'action offre à ce prix. Le rapport de décembre, le dernier avant que Dana McNabb ne prenne ses fonctions de PDG le 1er janvier, doit montrer si le volume de la division Retail Amérique du Nord peut se redresser, et si General Mills peut augmenter ses prix sans perdre de clients. D'ici là, la hausse repose sur les résultats trimestriels d'autres entreprises.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action General Mills ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit de saisir quelques hypothèses dans le modèle d'évaluation de TIKR et de voir ce que General Mills pourrait valoir. Partez du consensus des estimations de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Évaluez General Mills gratuitement
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes sur l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
