Principales statistiques pour l'action Ford
- Performance de la semaine dernière : 11
- Fourchette de 52 semaines : 10 $ à 15
- Prix cible du modèle d'évaluation : 17
- Hausse implicite: 15
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de Ford Motor Company a augmenté d'environ 11 % cette semaine, terminant près de 15 $ par action, alors que les investisseurs se sont réchauffés à une histoire de redressement plus nette construite autour de Ford Energy, de bénéfices plus élevés au premier trimestre, de prévisions de bénéfices plus élevées pour 2026, et d'une confiance accrue que Ford a des moteurs de croissance au-delà des ventes traditionnelles de véhicules. Le rallye a poussé les actions près de leur plus haut niveau sur 52 semaines, le marché accordant plus de crédit à Ford Pro, à l'activité de flotte commerciale de la société, aux services logiciels, aux hybrides et au stockage de batteries, alors que les constructeurs automobiles restent sous pression en raison des pertes liées aux véhicules électriques, des tarifs douaniers et du contrôle des coûts.
L'action a progressé parce que Ford Energy a donné aux investisseurs un moyen plus clair d'évaluer les investissements de Ford dans les batteries au-delà des VE. L'accord de cinq ans avec EDF power solutions North America donne à EDF l'accès à 4 GWh de systèmes de stockage de batteries Ford Energy par an, soit jusqu'à 20 GWh au total, avec des livraisons qui devraient commencer en 2028.
Cet accord est important car les activités de Ford dans le domaine des véhicules électriques ont pesé sur les bénéfices, tandis que les systèmes de stockage en réseau offrent à l'entreprise un autre marché potentiel pour sa plateforme de batteries. L'accord lie Ford aux services publics
La récente conférence téléphonique sur les résultats de Ford a également soutenu le rallye, puisque le PDG Jim Farley a déclaré que Ford avait "bien commencé l'année" avec un chiffre d'affaires d'environ 43 milliards de dollars au premier trimestre et un EBIT ajusté d'environ 4 milliards de dollars, ce qui a incité l'entreprise à relever ses prévisions d'EBIT ajusté pour l'ensemble de l'année à environ 9 milliards à 11 milliards de dollars.
La directrice financière Sherry House a ajouté que Ford Pro a généré environ 2 milliards de dollars d'EBIT, Ford Blue, l'activité de la société dans le domaine des véhicules à essence et hybrides, a généré environ 2 milliards de dollars d'EBIT, et les abonnements aux logiciels payants ont augmenté de 30 % d'une année sur l'autre pour atteindre 879 000, tandis que Ford prévoit un flux de trésorerie disponible ajusté de 5 milliards à 6 milliards de dollars pour 2026.
Les commentaires des analystes et le contexte des pairs ont ajouté une couche supplémentaire au mouvement. UBS a récemment relevé Ford de Neutre à Achat avec un objectif de prix de 15 dollars, citant une meilleure configuration des bénéfices alors que Ford s'efforce de réduire les pertes liées aux véhicules électriques et de créer des opportunités à plus forte marge dans les logiciels pour flottes et le stockage de batteries. Cela est important car General Motors et Stellantis travaillent également sur la rentabilité des VE et la pression des coûts, tandis que Tesla reste la référence en matière d'échelle des VE et d'ambition en matière de stockage de batteries. L'avantage de Ford réside dans le fait que Ford Pro, les services, les véhicules hybrides et Ford Energy offrent à l'entreprise plusieurs moyens d'améliorer ses bénéfices, même si le marché automobile dans son ensemble reste compétitif.
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Ford est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 3
- Marges d'exploitation : 6%
- Multiple P/E de sortie : 8x
La hausse de Ford semble modeste, mais la configuration est plus intéressante que ne le suggère l'évaluation globale, car la société n'est plus jugée uniquement sur le volume de véhicules.
L'hypothèse de croissance du chiffre d'affaires de 3 % du modèle dépend de la capacité de Ford à maintenir la demande de Ford Pro, à augmenter les services logiciels et physiques, et à ajouter des revenus de stockage de batterie sans dépendre d'un rebond important du marché automobile en général.
L'hypothèse d'une marge d'exploitation de 6% est le levier clé car les rendements de Ford dépendent du maintien de la rentabilité de Ford Pro et Ford Blue tout en réduisant les pertes du Model e, en améliorant les coûts de garantie et en limitant la pression des tarifs douaniers et des coûts de l'aluminium.
Le multiple de 8x du P/E de sortie reflète une évaluation prudente pour un constructeur automobile, mais Ford pourrait obtenir plus de crédit si Ford Energy devient un véritable contributeur aux bénéfices et si l'entreprise prouve que les logiciels, les services et les flottes commerciales peuvent rendre les bénéfices moins cycliques.
Sur la base de ces données, le modèle TIKR estime un prix cible de 17 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 15 % par rapport au prix actuel de l'action, ce qui suggère que Ford est légèrement sous-évalué, mais pas très mal évalué.
Aux niveaux actuels, Ford semble légèrement sous-évalué, les rendements futurs dépendant probablement de la discipline en matière de bénéfices, de la solidité de Ford Pro, de la diminution des pertes liées aux véhicules électriques et de la capacité de Ford Energy à devenir une véritable entreprise plutôt qu'un simple gros titre.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Ford à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action Ford Motor Company, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide du nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Il suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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