Points clés
- L'action Credo Technology a chuté de 14% la semaine dernière après que la victoire des démocrates aux élections de mi-mandat a touché les valeurs des centres de données IA, entraînant également Lumentum et Marvell à la baisse.
- Credo n'a annoncé aucune mauvaise nouvelle de son côté, et ses prévisions pour le trimestre en cours restent inchangées.
- Les analystes s'attendent à ce que son BPA normalisé triple presque entre l'exercice 2026 et l'exercice 2028, mais son PER anticipé est proche d'un plus bas sur trois ans.
- L'action semble être un achat avant sa publication de résultats début décembre, prochain test de la demande.
Credo Technology (CRDO) a perdu 14% sur la semaine se terminant le 10 novembre. Les démocrates ont remporté les deux chambres du Congrès et des élections clés de gouverneurs lors des élections de mi-mandat du 3 novembre, plusieurs d'entre eux ayant promis des limites plus strictes sur la construction de centres de données, et les valeurs du matériel IA ont fortement reculé.
Lumentum (LITE) a également chuté de 14%, et Marvell Technology (MRVL) a perdu 10%. Cela se compare à une baisse de 2% pour le Nasdaq 100, qui a récupéré la majeure partie de sa chute de 6% du 5 novembre.
Le Texas est la principale inquiétude
Au Texas, Gina Hinojosa a battu le gouverneur Greg Abbott après avoir fait campagne pour un moratoire immédiat sur les centres de données. Dans une note du 4 novembre, Dan Ives de Yorkville Ives & Co. a qualifié le Texas de "plus grande inquiétude" pour le thème de l'IA, car environ 25% à 30% de la capacité des centres de données devrait provenir de cet État.
Lumentum et Marvell vendent aux mêmes centres de données que Credo, et Marvell a accepté le 2 novembre d'acheter Lumentum dans une transaction entièrement en actions évaluée à 115 milliards de dollars. Marvell parie que les liaisons optiques remplaceront les câbles en cuivre, le cœur de métier de Credo. Cela signifie que Credo fera face à un rival plus important une fois la transaction finalisée, ce qui est attendu au premier semestre 2028.
Rien n'a changé chez Credo
Le rapport de septembre de Credo a montré un chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice 2027 de 479 millions de dollars, en hausse de 115%. Il a également donné des prévisions pour le deuxième trimestre à 525-535 millions de dollars, au-dessus des 516,5 millions de dollars attendus par les analystes.
Au 21 octobre, les analystes s'attendaient à ce que le BPA normalisé passe de 3,46 dollars pour l'exercice 2026 à 9,71 dollars pour l'exercice 2028 :
Credo n'a rien déclaré depuis les élections qui donnerait aux analystes une raison de réduire ces estimations. Un moratoire au Texas qui ralentirait effectivement le développement pourrait le faire.
TIKR suit 20 analystes sur Credo Technology. Combien recommandent "Acheter" ?
Consultez la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur Credo Technology, ainsi que les estimations de chiffre d'affaires et de bénéfices de Wall Street, le tout au même endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour Credo Technology
Le rapport de décembre doit montrer que les commandes continuent d'arriver
Credo se négociait déjà à environ 21x les bénéfices anticipés le 30 octobre. Après la vente massive, il est à environ 18x, contre une moyenne sur trois ans de 62x :
Quatre clients ont acheté 84% du chiffre d'affaires du premier trimestre, donc une seule réduction de commande se verrait rapidement. Néanmoins, le prix intègre un ralentissement des centres de données que les prévisions de Credo ne montrent pas, ce qui rend la vente massive exagérée. Le prochain rapport, attendu début décembre, montrera si les hyperscalers ont continué à commander après les élections.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Credo Technology ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit de saisir quelques hypothèses dans le modèle d'évaluation de TIKR pour voir ce que Credo Technology pourrait valoir. Partez des estimations de consensus de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Évaluez Credo Technology gratuitement
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne sont des recommandations d'acheter ou de vendre des actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
