Points clés
- Scotiabank a réitéré son objectif de prix de $26 sur SoFi Technologies le 9 novembre. Cela représente une hausse de 59% par rapport au cours actuel, l'action étant en baisse de 49% par rapport à son plus haut d'il y a un an.
- SoFi a relevé ses prévisions pour 2026 et a donné des indications pour un BPA de $0,90 en 2027, et l'estimation des analystes pour 2027 a augmenté pour correspondre.
- L'objectif de Scotiabank équivaut à environ 31 fois les bénéfices futurs, contre environ 20 fois à la clôture précédente, alors que SoFi prévoit des hausses de taux qui réduisent la valeur des prêts qu'elle détient.
- L'objectif moyen de $21 de "The Street" semble plus probable pour l'année à venir, et la réunion du 9 décembre de la Fed ainsi que les résultats du quatrième trimestre fin janvier sont les prochains tests.
SoFi Technologies (SOFI) est en baisse de 49% par rapport à son plus haut d'il y a un an, malgré un trimestre meilleur que prévu avec des prévisions relevées. Scotiabank pense que le marché se trompe : le 9 novembre, elle a réitéré sa recommandation "Sector Outperform" et son objectif de prix de $26, soit 59% au-dessus du cours actuel.
Les taux sont allés dans le mauvais sens
SoFi a vendu $1,5 milliard de nouvelles actions à $27,50 en décembre 2025, sa deuxième levée de fonds de l'année. En mars, le vendeur à découvert Muddy Waters l'a accusée de sous-estimer ses pertes sur prêts, ce que SoFi a qualifié de "factuellement inexact et trompeur".
Puis les taux ont évolué défavorablement pour SoFi. "Nos prévisions initiales pour 2026 supposaient 2 baisses de taux. Au lieu de cela, nous avons déjà eu une hausse de taux", a déclaré le PDG Anthony Noto lors de la conférence téléphonique du troisième trimestre de SoFi le 27 octobre.
Cela nuit à SoFi car elle conserve la plupart de ses prêts à la juste valeur : $9 milliards de ses $12,6 milliards de prêts personnels du troisième trimestre sont passés à son propre bilan. Le directeur financier Chris Lapointe a déclaré que des taux plus élevés ont réduit la valorisation de ses prêts de plus de $800 millions, bien qu'environ $734 millions de gains de couverture aient compensé la majeure partie.
TIKR suit 25 analystes sur SoFi. Combien disent "Acheter" ?
Voyez la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur SoFi, ainsi que les estimations de revenus et de bénéfices de Wall Street, le tout au même endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour SoFi
Scotiabank pense que 2027 est le plancher
L'analyste de Scotiabank Lance Jessurun a relevé son objectif à $26 contre $25 le 28 octobre. Le revenu net ajusté de SoFi a augmenté de 44% pour atteindre $1,4 milliard, et elle a relevé ses prévisions pour 2026 malgré tout. Elle a également donné des indications un trimestre à l'avance pour un BPA de $0,90 en 2027, sur une croissance du chiffre d'affaires de 27%, dans un plan qui suppose déjà deux hausses de taux.
Scotiabank a déclaré que ces chiffres pour 2027 sont probablement un plancher, sauf si l'économie change de manière significative. Lapointe a ajouté que le plan ne nécessite pas de nouvelles actions : "aucune levée de capital n'est supposée ou nécessaire."
SoFi peut-elle gagner son chemin jusqu'à $26 ?
"The Street" est moins sûre : les 25 analystes qui suivent SoFi ont un objectif moyen de $21, soit 27% au-dessus du cours actuel, en baisse par rapport à $26 il y a un an :
Les estimations évoluent toutefois dans le sens de Scotiabank. Les analystes s'attendent désormais à un BPA de $0,90 en 2027, contre $0,82 il y a un mois, et à $1,14 en 2028 :
À la dernière clôture, SoFi se négociait à environ 20 fois les $0,84 par action que les analystes attendent sur les 12 prochains mois. L'objectif de $26 de Scotiabank équivaut à environ 31 fois. SoFi a affiché en moyenne environ 33 fois sur la dernière année. Cette année a commencé avec l'action au-dessus de $30 et, en janvier, un plan basé sur deux baisses de taux.
Plus proche de $21 que de $26
Le crédit a généré environ $807 millions des $1,4 milliard de revenu net ajusté de SoFi au troisième trimestre, et chaque hausse de taux réduit la valeur des prêts que SoFi conserve.
Scotiabank a raison sur le fond : SoFi continue de dépasser ses propres chiffres, et les estimations augmentent pour correspondre. Mais une hausse de 59% en un an nécessite que les investisseurs paient ce qu'ils payaient lorsque SoFi s'attendait à des baisses de taux, alors qu'elle planifie désormais des hausses. Je m'attendrais à ce que SoFi se rapproche plutôt des $21 de "The Street".
La réunion du 9 décembre de la Fed est le prochain test pour ces valorisations de prêts, puis les résultats du quatrième trimestre fin janvier. Un statu quo en décembre et un quatrième trimestre qui maintient les $0,90 rendraient $26 beaucoup plus crédible.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action SoFi ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit d'entrer quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR et de voir ce que SoFi pourrait valoir. Partez des estimations consensuelles de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni des recommandations d'acheter ou de vendre des actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement de TIKR Terminal et des estimations des analystes. Notre analyse pourrait ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
