Statistiques clés pour l'action de Bank of America
- Variation du prix de l'action Bank of America sur les 6 derniers mois : -3%
- Prix de l'action $BAC au 12 octobre : $52
- Plus haut sur 52 semaines : $65
- Objectif de prix pour l'action $BAC : $65
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Que s'est-il passé ?
Baird a relevé sa recommandation sur Bank of America (BAC) de Neutre à Surperformance jeudi et a fixé un objectif de prix à $62. Baird estime que la vente après les résultats a été excessive.
La performance du T3 était faible : le BPA ajusté de $1,08 a manqué la prévision de $1,10, et le chiffre d'affaires était légèrement inférieur aux attentes. Une provision de $1,2 milliard pour un règlement réglementaire a réduit le BPA publié à $0,91.
La faiblesse des activités de trading et de banque d'investissement a également pesé, Baird rapportant un revenu net avant provisions ajusté inférieur d'environ 5% aux attentes.
L'activité bancaire de base semblait toutefois saine. Le produit net d'intérêts a augmenté de 8% pour atteindre $16,6 milliards. C'est l'argent que la banque gagne sur ses prêts, moins ce qu'elle paie sur les dépôts.
La marge nette d'intérêt est passée à 2,16%, en hausse de 15 points de base par rapport à l'année dernière, ce qui signifie que la banque transfère de l'argent des titres à faible rendement vers les prêts.
Les prêts ont augmenté pour le dixième trimestre consécutif. Les prêts moyens ont augmenté d'environ 6% par rapport à l'année dernière et les dépôts ont atteint $2 000 milliards.
Ce que le marché nous dit sur l'action Bank of America
Les analystes sur la conférence téléphonique des résultats ont déclaré que l'action avait ouvert en baisse d'environ 8%. L'un d'eux a estimé que cela ressemblait à un problème de confiance, aggravé par le règlement réglementaire.
La direction a tenté d'apaiser ces craintes. Le directeur financier a déclaré que la banque avait déjà intégré les travaux de remédiation dans sa base de dépenses. Il a également indiqué qu'il n'y avait pas de plafond d'actifs, donc l'activité client n'est pas restreinte.
La direction a également donné des perspectives optimistes. Elle prévoit une croissance du produit net d'intérêts d'environ 8% cette année. Elle s'attend à 8% ou plus en 2027.
Elle maintient toujours son objectif d'un effet de levier opérationnel positif de 200 à 300 points de base, ce qui signifie que le chiffre d'affaires croît plus vite que les coûts.
Baird indique que l'action Bank of America se négocie près de 10 fois les bénéfices estimés pour 2027, tandis que le P/E actuel est de 11,84.
Le revenu de trading était plus faible, et le directeur financier a déclaré que le revenu d'intérêts lié aux marchés pourrait baisser en 2027 si les taux continuent de monter.
Néanmoins, la banque a retourné $8,3 milliards aux actionnaires au cours du trimestre. Pour l'instant, l'action Bank of America raconte une histoire de banque de base solide compensée par un impact ponctuel.
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