Points clés
- Amazon et Uber offrent désormais aux membres US Prime des frais de livraison à 0 $ sur les commandes de restaurants Uber Eats d'un montant de 25 $ ou plus passées via Amazon.
- Cet avantage place le principal rival de DoorDash devant les foyers Prime sans coût supplémentaire, directement face aux abonnements DashPass dont dépend DoorDash.
- Amazon avait d'abord intégré la livraison Grubhub dans Prime en 2022, et la part de dépenses de livraison de DoorDash a malgré tout augmenté.
- Le rapport du quatrième trimestre de DoorDash sera le premier endroit où chercher d'éventuels dégâts.
Amazon (AMZN) vient de changer de partenaire de livraison de repas pour Prime au profit d'un bien plus grand. Le 5 novembre, la société et Uber (UBER) ont annoncé que les membres US Prime peuvent commander sur Uber Eats via le site web et l'application d'Amazon, avec des frais de livraison à 0 $ pour les commandes de 25 $ ou plus.
C'est un coup direct porté à DoorDash (DASH), qui fidélise ses meilleurs clients via DashPass. Cela intervient également une semaine après que DoorDash a accepté d'acheter Instacart pour 17 milliards de dollars.
Ce que les membres Prime obtiennent
- Frais de livraison à 0 $ sur les commandes de restaurants d'un montant de 25 $ ou plus, sur Amazon.com ou dans l'application Amazon.
- Près de 10 000 villes et communes américaines, et des centaines de milliers de restaurants.
- 20 $ de réduction sur chacune des deux premières commandes de 25 $ ou plus dans les 14 premiers jours, plus 5 % de remise sur les commandes Uber Eats pour les détenteurs de la carte Prime Visa jusqu'au 5 décembre.
- Tous les niveaux d'abonnement Prime, y compris le Prime à moitié prix pour les jeunes adultes et Prime Access.
Uber facture 96 $ par an pour Uber One, qui supprime les frais de livraison sur la nourriture et les courses. Les membres Prime obtiennent désormais la livraison gratuite Uber Eats dans le cadre des 139 $ qu'ils paient déjà.
DoorDash a le plus à perdre
DoorDash s'appuie sur DashPass. Son communiqué du troisième trimestre indique qu'au cours des deux dernières années, la croissance de DashPass a contribué à une réduction de 9 % des frais de transaction par commande dans son activité de restauration aux États-Unis. Le nombre total de commandes a augmenté de 28 % pour atteindre 993 millions, et le chiffre d'affaires a augmenté de 34 % pour atteindre 4,6 milliards de dollars (17 % et 23 % sans Deliveroo, qu'elle a acheté l'année dernière).
Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires double presque, passant de 13,7 milliards de dollars en 2025 à 25,7 milliards de dollars en 2028.
Un seul avantage Prime ne changera pas cela à lui seul. Mais cela donne à Uber un moyen facile de rivaliser pour les nouveaux clients dont DoorDash a besoin pour atteindre ces chiffres, et DoorDash ne peut pas facilement riposter avec des avantages plus généreux. Selon la mesure de TIKR, sa marge EBIT n'est devenue positive qu'en 2024, à 0,5 %, et a atteint 6,1 % en 2025.
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Uber obtient la porte d'entrée d'Amazon
Les membres Prime n'ont jamais besoin d'un compte Uber, donc Uber Eats atteint désormais les acheteurs qui n'ont peut-être jamais téléchargé son application. Et la livraison dépasse désormais les courses chez Uber : le volume brut de livraisons a augmenté de 23 % au troisième trimestre à taux de change constants, contre 17 % pour les courses. Cette croissance a fait grimper l'action de DoorDash le 4 novembre.
Uber peut également financer cette bataille grâce à une activité bien plus importante. Elle a réalisé 52,0 milliards de dollars en 2025, courses comprises, soit près de quatre fois les 13,7 milliards de dollars de DoorDash.
Amazon a déjà essayé cela avec Grubhub
Prime avait ajouté Grubhub+ gratuit en 2022 et en avait fait un avantage permanent en 2024, avant de le remplacer par Uber Eats le 5 novembre 2026. L'action DoorDash avait chuté de plus de 7 % à l'annonce de 2022. Sur la même période, sa part des dépenses dans les applications de livraison aux États-Unis est passée de 44 % en 2021 à 59 % au troisième trimestre, selon les données de cartes de Consumer Edge. Uber Eats se situait à 18 %.
Grubhub+ supprimait les frais sur les commandes supérieures à 12 $. Cet avantage commence à 25 $, ne fonctionne que via Amazon, et offre peu à un membre DashPass qui ne paie déjà rien pour la livraison.
Le chiffre DashPass que DoorDash doit défendre
Uber est le gagnant évident aujourd'hui : elle obtient la distribution de Prime sans la construire. Aucune des deux entreprises n'a révélé qui paie pour la livraison gratuite, et cela façonnera les marges de livraison d'Uber. Pour DoorDash, les années Grubhub suggèrent que les dégâts seront lents, s'ils se matérialisent.
Je surveillerais si DoorDash continue d'ajouter des membres DashPass alors que Prime offre déjà la livraison gratuite Uber Eats. Son rapport du quatrième trimestre, début d'année prochaine, sera le premier test.
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