Estadísticas clave de las acciones de Workday
- Precio actual: ~128 $ (22 de mayo de 2026)
- Ingresos totales en el 1T 27: 2.500 millones de dólares, +13% interanual
- Ingresos por suscripciones en el 1T 27: 2.400 millones de dólares, +14% interanual
- BPA ajustado 1T 27: 2,66 $, +19% interanual
- Margen operativo no-GAAP del 1T 27: 32
- Previsión de ingresos por suscripción para el ejercicio 2007: 9.930 millones de dólares-9.950 millones de dólares, +12%-13
- Margen de explotación no ajustado a los PCGA del ejercicio 2007 (aumentado): 31%
- Precio objetivo del modelo TIKR: 218 $.
- Alza implícita: ~70
Workday registra el mejor crecimiento de nuevos VAC en el primer trimestre en cinco años gracias a que los agentes de IA alcanzan los 4.000 clientes
Workday, Inc. (WDAY) informó el 21 de mayo de 2026 de unos ingresos totales en el primer trimestre de 2027 de 2.542 millones de dólares, un 13% más interanual, superando las estimaciones de Street de 2.517 millones de dólares.
Los ingresos por suscripciones, de 2.354 millones de dólares, crecieron un 14%, con una cartera de ingresos por suscripciones a 12 meses (cRPO) de 8.810 millones de dólares, un 15,5% más.
El beneficio por acción ajustado fue de 2,66 dólares, por encima de los 2,23 dólares del año anterior y de los 2,52 dólares estimados por los analistas.
Lo más destacado del trimestre fue el crecimiento del valor de los nuevos contratos anuales, que Aneel Bhusri, CEO, declaró en la llamada de resultados del 1T: "nuestro mejor primer trimestre de crecimiento de nuevos ACV en 5 años, anclado por la fortaleza de nuestro negocio principal y la tracción que estamos viendo con la IA".
La IA agéntica impulsó el impulso comercial: los nuevos VAC de los productos de IA agéntica crecieron más de un 200% interanual, y el stock de Workday cuenta ya con más de 4.000 clientes que utilizan al menos un agente desarrollado orgánicamente.
Las expansiones siguieron representando aproximadamente el 60% del crecimiento de los ingresos por suscripciones, y el resto se debió a nuevos logotipos netos, como Harley-Davidson, Del Monte y el Estado de Delaware.
Los ingresos internacionales de 649 millones de dólares crecieron un 16%, por encima del crecimiento de los ingresos en EE.UU. del 13%, con EMEA emergiendo como la segunda región más grande para la mediana empresa y el nuevo ACV en ese segmento creciendo más del 50% en el trimestre.
Los ingresos de explotación no-GAAP alcanzaron los 809 millones de dólares, con un margen que se amplió al 31,8% desde el 30,2% del periodo anterior, lo que llevó a la dirección a elevar su guía de margen de explotación no-GAAP para todo el año en 50 puntos básicos, hasta el 30,5%.
El flujo de caja operativo del primer trimestre fue de 696 millones de dólares, un 52% más interanual, y Workday recompró 1.600 millones de dólares en acciones durante el trimestre.
Los ingresos de las acciones de Workday vuelven a acelerarse por encima del 13% mientras los márgenes operativos GAAP siguen subiendo
La cuenta de resultados de Workday cuenta una historia de reaceleración más que de estabilidad.
El crecimiento de los ingresos totales aumentó del 12,6% en el segundo y tercer trimestre del ejercicio fiscal 26 al 14,5% en el primer trimestre del ejercicio fiscal 26 y al 13,5% en el primer trimestre del ejercicio fiscal 27, recuperándose del mínimo que definió gran parte del ejercicio fiscal 2026.
El beneficio bruto alcanzó los 1.940 millones de dólares en el primer trimestre del ejercicio 27, con un aumento de los márgenes brutos hasta el 76,2% desde el 76,0% del periodo del año anterior.
El movimiento más significativo se está produciendo en los ingresos de explotación: Los ingresos de explotación GAAP crecieron un 65% interanual hasta 340 millones de dólares, con márgenes de explotación que alcanzaron el 13,3%, frente al 9,2% de hace un año.
Ese 13,3% de margen de explotación GAAP se compara con el 5,4% del tercer trimestre del ejercicio fiscal 24 y el 7,6% del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 24, una mejora estructural sostenida a lo largo de ocho trimestres consecutivos.
Los gastos de explotación totales se mantuvieron en 1.600 millones de dólares en el 1er trimestre del ejercicio 27, ligeramente por debajo de los 1.620 millones registrados en el 1er trimestre del ejercicio 26, mientras que los ingresos crecieron, produciendo el apalancamiento operativo visible en la trayectoria del margen.
Zane Rowe, director financiero, atribuyó la mejora en la presentación de resultados del primer trimestre al "rendimiento superior de los ingresos, combinado con un gasto favorable frente a las expectativas" y citó las ganancias de productividad de las propias herramientas de inteligencia artificial de Workday en I+D, éxito de clientes y comercialización como motor estructural.
El objetivo de 218 dólares de TIKR para las acciones de Workday requiere un crecimiento sostenido de los ingresos de dos dígitos hasta 2031
El modelo de valoración de TIKR sitúa el precio de Workday, Inc. en 218 $ en enero de 2031, lo que implica una rentabilidad total del 70% desde el precio actual de ~128 $, o un 12% anualizado.
El caso intermedio asume una TCAC de los ingresos del 9,6% y unos márgenes de ingresos netos que aumentan hasta el 27,7%, ambos incrementos significativos desde el margen de ingresos netos de los últimos 12 meses de Workday del 23,3%, y el modelo también incorpora una compresión del múltiplo PER del 4,4% anual, lo que significa que la acción necesita que el crecimiento de los beneficios supere a un múltiplo en contracción para ofrecer esos rendimientos.
La impresión del 1T refuerza el marco del caso medio en al menos una dimensión: la expansión de los márgenes ya en marcha va por delante de las hipótesis del modelo, y el mejor nuevo trimestre de ACV en cinco años proporciona pruebas tempranas de que el ciclo de monetización de la IA se está convirtiendo en una carga para la tesis del crecimiento.
El caso bajo valora las acciones de Workday en 235,44 $ en enero de 2031, lo que produce una TIR del 7,2%, un escenario coherente con una CAGR de ingresos que se ralentiza hasta el 8,7% y unos márgenes de ingresos netos que alcanzan el 25,9% a medida que los costes de desarrollo de la IA comprimen la rentabilidad a corto plazo.
El caso medio a 308 $ y una TIR del 10,6% requiere que la CAGR de ingresos del 9,6% y el margen del 27,7% se materialicen a la vez, condiciones que ahora parecen más plausibles tras la aceleración del VAC agéntico del 1er trimestre, pero que aún dependen de que los créditos Flex aumenten significativamente en la segunda mitad del ejercicio fiscal de 27 años.
El caso más optimista, a 391,98 dólares y una TIR del 13,7%, requiere una TACC de los ingresos del 10,6% y unos márgenes de ingresos netos del 29,2%, una combinación que implica que las ampliaciones de agente de viajes, agente ITSM y Extend Pro alcancen una escala significativa antes de enero de 2031.
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